Calcolatore costo del capitale proprio
Un titolo con beta 1,2, tasso privo di rischio del 4% e rendimento atteso del mercato del 10% ha un costo del capitale proprio dell'11,2%, con un premio per il rischio di 6 punti. Inserisca i tre dati del CAPM e ottenga la soglia. Gratis nel suo browser.
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Esempio risolto
- Tasso privo di rischio
- 4
- Beta
- 1,2
- Rendimento atteso del mercato
- 10
- Premio per il rischio di mercato
- 6
- Costo del capitale proprio
- 11,2
Il costo del capitale proprio è il rendimento che gli azionisti ordinari richiedono per detenere il residuo dell'impresa. Secondo il modello di equilibrio dei mercati finanziari, quel rendimento richiesto è pari al tasso privo di rischio più il beta del titolo moltiplicato per il premio per il rischio di mercato, e il premio è il rendimento di mercato atteso meno il tasso privo di rischio. I team di finanza aziendale usano quella cifra come soglia del capitale proprio nel WACC, come setaccio di progetti e come controllo rispetto a un earnings yield quotato. Questo calcolatore del costo del capitale proprio accetta quelle tre entrate, applica l'identità CAPM e restituisce il rendimento richiesto del capitale proprio in percentuale, insieme al premio per il rischio di mercato implicito.
Che cosa significa il costo del capitale proprio e come il CAPM lo prezza
Il costo del capitale proprio è il costo opportunità di lasciare il denaro nelle azioni ordinarie di un'impresa invece che in un titolo negoziato di rischio equivalente. Nel modello di equilibrio dei mercati finanziari quel costo opportunità è lineare nel rischio sistematico: il rendimento richiesto Re è pari al tasso privo di rischio Rf più il beta moltiplicato per il premio per il rischio di mercato, e il premio stesso è il rendimento di mercato atteso Rm meno Rf.
Il beta è la sensibilità dell'eccesso di rendimento del capitale proprio all'eccesso di rendimento del mercato. Un beta di uno si muove con il mercato, quindi il costo del capitale proprio uguaglia il rendimento di mercato atteso. Un beta sopra uno amplifica quei movimenti e alza così la soglia che un progetto o una divisione deve superare.
Un beta tra zero e uno smorza quei movimenti e avvicina la soglia al tasso privo di rischio. Un beta negativo, tipico di alcune coperture e di fondi inversi, può spingere il costo del capitale proprio sotto il tasso privo di rischio perché il titolo è atteso pagare quando il mercato scende. In algebra l'identità è Re uguale a Rf più beta per (Rm meno Rf).
Un'azione con beta 1.2, tasso privo di rischio del 4 per cento e rendimento di mercato atteso del 10 per cento ha pertanto un costo del capitale proprio di 4 + 1.2 × 6, ossia 11.2 per cento. Quando il premio di mercato è zero, il costo del capitale proprio uguaglia il tasso privo di rischio indipendentemente dal beta.
Il costo del capitale proprio è un'identità di rendimento richiesto, non un inseguitore di rendimento realizzato: prezza solo il rischio sistematico e lascia la volatilità idiosincratica senza compensazione, per questo due nomi con lo stesso beta condividono lo stesso costo di modello anche se uno è assai più rumoroso giorno per giorno.
Dove un calcolatore del costo del capitale proprio merita il posto
Le pagine di valutazione che competono per calcolatore del costo del capitale proprio necessitano di un modulo dal vivo che trasformi un beta azionario pubblicato e due tassi annuali nell'unica percentuale che il lettore confronta tra i nomi. I team di finanza aziendale prendono quella percentuale come il Re che in seguito inseriscono in un modello WACC, come soglia di un progetto finanziato con capitale proprio e come racconto al consiglio quando una divisione ad alto beta non supera lo stesso listello di un'utility difensiva.
I materiali didattici e i plugin LMS necessitano di un oracolo deterministico per esercizi che chiedono di calcolare Re uguale a Rf più beta per (Rm meno Rf), compreso il caso di attività inversa in cui un beta negativo spinge il rendimento richiesto sotto il tasso privo di rischio. Le redazioni contrapongono il costo di modello a un earnings yield a dodici mesi perché il lettore veda l'alfa residuo dopo il CAPM, non un sostituto del modello.
Gli autori di automazione fissano la stessa percentuale in taccuini, flussi di lavoro e worker all'edge quando un foglio cambia l'ipotesi sui titoli di Stato o il rendimento di mercato di consenso. La convalida fallita non consuma saldo. La capacità non inventa mai un beta dai prezzi né un premio di mercato da uno storico di indice; quelle stime appartengono al Suo strato di dati, e questo calcolatore applica l'identità soltanto dopo che Lei le fornisce.
Casi d'uso
Ingresso WACC e soglie di progetto
Trasformi un beta azionario pubblicato, un tasso privo di rischio in stile Tesoro e una previsione di mercato nel costo del capitale proprio CAPM che alimenta il WACC e i setacci di progetti finanziati con capitale proprio.
Rendimenti richiesti ad alto beta rispetto ai difensivi
Mostri perché due nomi che condividono lo stesso tasso privo di rischio ottengono ancora costi del capitale proprio distinti una volta che i beta scalano lo stesso premio per il rischio di mercato.
Chiavi d'aula sul costo del capitale proprio
Corregga i problemi che chiedono di calcolare Re = Rf + β(Rm − Rf), comprese le coperture a beta negativo, con un oracolo deterministico in percentuale.
Domande frequenti
Come si calcola il costo del capitale proprio secondo il CAPM?
Il costo del capitale proprio è Re = Rf + β × (Rm − Rf). Il premio per il rischio di mercato è il rendimento di mercato atteso meno il tasso privo di rischio; moltiplichi quel premio per il beta e sommi il tasso privo di rischio. Questo calcolatore prende Rf e Rm come percentuali e restituisce Re come percentuale.
Che succede se il beta non è un numero finito?
Un beta assente, vuoto, NaN o infinito non è un carico ben posto, quindi nessun costo del capitale proprio viene inventato e la chiamata non è fatturata.
In che modo il costo del capitale proprio differisce dal WACC?
Il costo del capitale proprio è il rendimento richiesto sul solo capitale ordinario. Il WACC mescola quel costo con il debito dopo le imposte (e a volte con il preferenziale) usando i pesi della struttura del capitale. Usi questo calcolatore per Re; usi uno strumento di costo del capitale quando ha già Re e le serve la soglia mista.
Che cosa significa un beta sopra o sotto uno?
Con beta pari a uno il titolo segue il mercato e il costo del capitale proprio coincide con il rendimento atteso del mercato. Sopra uno amplifica le oscillazioni e la soglia sale; tra zero e uno le attenua e si avvicina al tasso privo di rischio.
Perché due titoli con lo stesso beta hanno lo stesso costo?
Perché il CAPM remunera solo il rischio sistematico, quello legato al mercato. Un titolo molto più volatile giorno per giorno ma con lo stesso beta non richiede rendimento aggiuntivo in questo modello.
Strumenti correlati
Per sviluppatori — accesso via API
Tutto quello che vedi in questa pagina è disponibile anche via API. Questa sezione è per i team che vogliono integrarlo nei propri sistemi; chi non ne ha bisogno può semplicemente usare lo strumento qui sopra.
Endpoint
Autenticazione con Bearer token: un POST mette in coda l'attività e il risultato arriva via webhook o link firmato.
Chiamala dal tuo stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
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body: JSON.stringify({
"risk_free_rate": 4,
"beta": 1.2,
"expected_market_return": 10
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
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headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"risk_free_rate": 4,
"beta": 1.2,
"expected_market_return": 10
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)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
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],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Esempio di richiesta
{
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"expected_market_return": 10
}Esempio di risposta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.cost_of_equity",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}L'API è asincrona: ricevi subito un task_id e puoi fare polling fino a 1 richiesta al secondo.
Prezzi
Prezzo pubblicato, senza token né crediti. Se l'attività fallisce, non paghi.
Errori
| HTTP | Codice | Significato |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Chiave API mancante o non valida: controlla l'header Authorization. |
402 | insufficient_balance | Credito esaurito: ricarica per continuare a eseguire attività. |
404 | unknown_type | Tipo di attività sconosciuto: controlla il campo type della richiesta. |
429 | rate_limited | Troppe richieste in poco tempo: rallenta e riprova tra qualche secondo. |
Note tecniche
Un beta che non è un numero finito fallisce con invalid_input invece di inventare un carico.
Contratto di ingresso, forma della risposta e comportamento in errore
Un intero facoltativo decimals da zero a dodici, predefinito sei, governa l'arrotondamento half-up delle uscite numeriche. I tassi possono essere negativi quando un mercato quota un tasso privo di rischio nominale negativo o un rendimento di mercato atteso negativo; l'identità resta ben definita in quei casi. Esempio: tasso privo di rischio 4, beta 1.2, rendimento di mercato atteso 10 produce un premio di mercato di 6 punti e un costo del capitale proprio di 11.2 per cento. Invii per POST un corpo JSON con tre numeri finiti obbligatori. risk_free_rate è una percentuale annuale, ad esempio 4 per il 4 per cento, con alias rf, risk_free e r_f. beta è il carico di rischio sistematico del capitale proprio; deve essere un numero finito e può essere negativo per titoli inversi o di copertura, con alias beta_i e equity_beta. expected_market_return è una percentuale annuale del rendimento atteso del portafoglio di mercato, con alias market_return, rm e r_m. Il fallimento distintivo è un beta non finito: assente, vuoto, NaN o infinito fallisce con invalid_input nominando il campo, e la chiamata non viene fatturata. Un risk_free_rate o un expected_market_return assente o non finito fallisce allo stesso modo, così un cliente non riceve mai una soglia inventata in silenzio. In caso di successo il corpo riecheggia le tre entrate e aggiunge market_risk_premium, che è expected_market_return meno risk_free_rate in percentuale, cost_of_equity come percentuale nelle stesse unità dei tassi di ingresso, e una stringa formula che riformula l'identità. Abbini la risposta alla propria stima di beta e alla propria previsione di mercato; questo endpoint misura solo l'identità e non annualizza, non converte valute né aggiusta imposte o costi di emissione. Conservi i tre campi obbligatori come numeri JSON o stringhe numeriche, mai come booleani, così il risolutore rifiuta un beta non finito senza indovinare un carico di zero o di uno.
Dove un calcolatore del costo del capitale proprio merita il posto
Poiché l'implementazione è parse di livello A pura, ogni chiamata riuscita costa il prezzo base pubblicato $0.002 senza token di modello né rete in uscita.
Domande tecniche
I tassi si inseriscono come percentuali o come decimali?
risk_free_rate e expected_market_return sono percentuali annuali (4 significa 4%, 10 significa 10%). La risposta restituisce cost_of_equity nelle stesse unità percentuali, non come rapporto decimale.
Quanto costa il calcolatore del costo del capitale proprio?
Lo strumento del browser è gratuito. Le richieste API usano saldo KIT prepagato a $0.002 per chiamata riuscita; l'ingresso non valido non è fatturato.