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株主資本コスト計算機

ベータ1.2、無リスク金利4%、市場の期待収益率10%の株式なら、株主資本コストは11.2%で、市場リスクプレミアムは6ポイントです。CAPMの3つの値を入れるだけで、企業評価に使う必要収益率が分かります。ブラウザで無料で使えます。

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データは端末の外に出ません

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ご利用方法ウェブAPIメールTelegramアプリ近日

計算例

入力した場合

無リスク金利: 4
ベータ: 1.2
期待市場リターン: 10

結果

市場リスクプレミアム: 6
自己資本コスト: 11.2

株主資本コストは、普通株主が企業の残余請求権を保有するために求めるリターンです。資本資産価格モデルでは、その要求リターンは無リスク金利に株式ベータ×市場リスクプレミアムを加えた値になり、プレミアムは市場の期待リターンから無リスク金利を引いたものです。コーポレートファイナンス部門はこの数値を WACC 内の株主資本ハードル、案件の選別、公表された益回りとの照合に使います。本株主資本コスト計算機はこれら3入力を受け取り、CAPM の恒等式を適用し、要求される株主資本リターンをパーセントで、含意された市場リスクプレミアムとともに返します。

株主資本コストの意味とCAPMによる価格付け

株主資本コストは、同等のリスクの取引請求権ではなく企業の普通株式に資金を残す機会費用です。資本資産価格モデルでは、その機会費用はシステマティック・リスクに対して線形です。要求リターン Re は無リスク金利 Rf にベータ×市場リスクプレミアムを加えた値で、プレミアム自体は市場の期待リターン Rm から Rf を引いたものです。

ベータは株主資本の超過リターンが市場の超過リターンにどれだけ敏感かを示します。ベータが1なら市場とともに動くため、株主資本コストは市場の期待リターンに等しくなります。1を超えるベータは市場の動きを増幅し、案件や事業部が越えなければならないハードルを上げます。

0と1の間なら動きを減衰させ、ハードルを無リスク金利へ近づけます。負のベータは一部のヘッジやインバースファンドに典型的で、市場が下がるときに支払うと見込まれるため、株主資本コストを無リスク金利より下へ引き下げ得ます。代数では恒等式は Re が Rf にベータ×(Rm − Rf) を加えたものです。

ベータ 1.2、無リスク金利 4 パーセント、市場期待リターン 10 パーセントの株式なら、株主資本コストは 4 + 1.2 × 6、つまり 11.2 パーセントです。市場プレミアムが0なら、ベータに関係なく株主資本コストは無リスク金利に等しくなります。株主資本コストは実現リターンの追跡器ではなく要求リターンの恒等式です。

システマティック・リスクだけを価格付けし、固有ボラティリティは補償しません。同じベータの2銘柄は、一方が日々はるかに騒がしくても同じモデルコストを共有します。

株主資本コスト計算機が役立つ場面

株主資本コスト計算機で順位を狙う評価ランディングは、公表された株式ベータと2つの年率を、読者が銘柄間で比べる一つのパーセントへ変えるライブフォームを必要とします。

コーポレートファイナンス部門はそのパーセントを、後で WACC モデルへ入れる Re、株主資本で賄う案件のハードル、高ベータ事業部が防御的公益と同じバーを越えられない理由を取締役会へ説明する物語として使います。教材と LMS プラグインは、学生に Re が Rf にベータ×(Rm − Rf) を加えた値を計算させる課題のための決定的オラクルを必要とします。

負のベータが要求リターンを無リスク金利より下へ引き下げる逆向き資産の場合も含みます。編集デスクはモデルの株主資本コストを過去12か月の益回りと対比し、実現アルファが CAPM の後に残る残余であってモデルの代替ではないことを読者に示せます。

自動化の著者は、表が国債の仮定やコンセンサスの市場リターンを変えるたびに、同じパーセントをノートブック、ワークフロー、エッジワーカーへ固定します。検証失敗は残高を消費しません。本能力は価格からベータを捏造せず、指数履歴から市場プレミアムも捏造しません。

それらの推定はデータの層に属し、本計算機はそれらをいただいたあとに恒等式だけを適用します。

活用例

WACC入力と案件ハードル

公表された株式ベータ、国債風の無リスク金利、市場予測を、WACC と株主資本案件の選別に供給する CAPM 株主資本コストへ変換します。

高ベータ対防御的な要求リターン

同じ無リスク金利を共有する2銘柄でも、ベータが同じ市場リスクプレミアムをスケールすると株主資本コストが異なる理由を示します。

教室向け株主資本コストの解答

Re = Rf + β(Rm − Rf) を計算させる課題を、負のベータのヘッジを含め、決定的なパーセントのオラクルで採点します。

よくある質問

CAPMで株主資本コストはどう計算しますか？

株主資本コストは Re = Rf + β × (Rm − Rf) です。市場リスクプレミアムは市場の期待リターンから無リスク金利を引いた値で、そのプレミアムにベータを掛けて無リスク金利を足します。本計算機は Rf と Rm をパーセントで受け取り、Re をパーセントで返します。

ベータが有限数でないとどうなりますか？

欠落、空、NaN、無限のベータは妥当な荷重ではないため、株主資本コストは捏造されず、呼び出しは課金されません。

株主資本コストはWACCと何が違いますか？

株主資本コストは普通株式だけに対する要求リターンです。WACC はその株主資本コストを、資本構成の加重で税引後負債（場合により優先株）と混ぜます。Re には本計算機を、すでに Re があり混合ハードルが必要なときは資本コストの道具を使ってください。

ベータが1より大きい、または小さいとはどういう意味ですか？

ベータ1なら市場と同じ動きで、株主資本コストは市場の期待収益率と同じです。1を超えると値動きが増幅されて求める収益率が上がり、0と1の間なら無リスク金利に近づきます。

同じベータの株式は同じコストになるのはなぜですか？

CAPMは市場に連動する体系的なリスクだけに報いるためです。日々の値動きがずっと大きくても、ベータが同じなら追加の収益率は求められません。

開発者向け — APIアクセス

このページの機能はすべてAPIからも利用できます。自社システムに組み込みたいチーム向けのセクションです。それ以外の方は上のツールをそのままお使いください。

エンドポイント

POSThttps://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity

Bearerトークンで認証し、POST1回でタスクをキューに登録します。結果はWebhookまたは署名付きリンクで受け取れます。

お使いのスタックから呼び出す

curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity \
  -H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
  -H "Content-Type: application/json" \
  -d '{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}'

const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", {
  method: "POST",
  headers: {
    "Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
    "Content-Type": "application/json"
  },
  body: JSON.stringify({
    "risk_free_rate": 4,
    "beta": 1.2,
    "expected_market_return": 10
  })
});
const { task_id } = await res.json();

import os, requests

res = requests.post(
    "https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity",
    headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
    json={
    "risk_free_rate": 4,
    "beta": 1.2,
    "expected_market_return": 10
},
)
task_id = res.json()["task_id"]

<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", false, stream_context_create([
  "http" => [
    "method"  => "POST",
    "header"  => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
    "content" => '{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}',
  ],
]));
$task = json_decode($res, true);

body := bytes.NewBufferString(`{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)

リクエスト例

{
  "risk_free_rate": 4,
  "beta": 1.2,
  "expected_market_return": 10
}

レスポンス例

{
  "task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
  "type": "fin.cost_of_equity",
  "status": "queued",
  "_links": {
    "result": "/tasks/tsk_…/result"
  }
}

非同期APIです。task_idは即時に返ります。ポーリングは1秒あたり1リクエストまでです。

料金

1リクエストあたり$0.002

単価はすべて公開しています。トークン換算や独自クレジットはありません。失敗したタスクは課金されません。

エラー

HTTP	コード	意味
`401`	`unauthorized`	APIキーが無効か、指定されていません。Authorizationヘッダーを確認してください。
`402`	`insufficient_balance`	残高が不足しています。チャージ後に再度お試しください。
`404`	`unknown_type`	指定されたタスクタイプは存在しません。タイプ名を確認してください。
`429`	`rate_limited`	リクエストが多すぎます。しばらく待ってから再度お試しください。

技術的な注記

有限数でないベータは荷重を捏造せず invalid_input で失敗します。

株主資本コストの意味とCAPMによる価格付け

本エンドポイントはライブのベータ、国債利回り、指数予測を取得しません。

入力契約、応答の形、エラー時の振る舞い

任意の整数 decimals は 0 から 12（既定 6）で、数値出力の half-up 丸めを制御します。市場が負の名目無リスク金利や負の市場期待リターンを提示する場合、レートは負でもよく、恒等式はなお定義されます。特徴的な失敗は非有限のベータです。例：無リスク金利 4、ベータ 1.2、市場期待リターン 10 なら市場プレミアムは 6 ポイント、株主資本コストは 11.2 パーセントです。応答はご自身のベータ推定と市場予測と組み合わせてください。そうすればソルバーは非有限ベータを、0 や 1 の荷重を推測せずに拒否できます。POST で必須の有限数3つを含む JSON ボディを送ってください。risk_free_rate は年率パーセントで、4 は 4 パーセントを意味します（別名 rf、risk_free、r_f）。beta は株主資本のシステマティック・リスク荷重で、有限数でなければならず、逆向きやヘッジの請求権では負でも構いません（別名 beta_i、equity_beta）。expected_market_return は市場ポートフォリオの期待リターンの年率パーセントです（別名 market_return、rm、r_m）。欠落、空、NaN、無限のベータはフィールド名付きの invalid_input で失敗し、呼び出しは課金されません。欠落または非有限の risk_free_rate や expected_market_return も同様に失敗するため、黙って捏造されたハードルが返ることはありません。成功時は3入力をエコーし、expected_market_return から risk_free_rate を引いたパーセントの market_risk_premium、入力レートと同じ単位のパーセントである cost_of_equity、恒等式を書き直す formula 文字列を加えます。本エンドポイントは恒等式だけを測り、年率化・通貨換算・税や発行費用の調整は行いません。3つの必須フィールドは JSON 数または数値文字列のまま、真偽値にはしないでください。

株主資本コスト計算機が役立つ場面

実装は純粋な parse の tier A のため、成功した呼び出しは公開の基本価格 $0.002 で、モデルトークンも外向きネットワークも不要です。

技術的な質問

レートはパーセントですか、小数ですか。

risk_free_rate と expected_market_return は年率パーセントです（4 は 4%、10 は 10%）。応答の cost_of_equity も同じパーセント単位で、小数比ではありません。

株主資本コスト計算機の料金は。

ブラウザの道具は無料です。API リクエストは成功した呼び出しごとに前払い KIT 残高を $0.002 で使い、無効な入力は課金されません。

KITの完全なドキュメントを見る →

株主資本コスト計算機

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株主資本コスト計算機が役立つ場面

活用例

WACC入力と案件ハードル

高ベータ対防御的な要求リターン

教室向け株主資本コストの解答

よくある質問

関連ツール

開発者向け — APIアクセス

エンドポイント

お使いのスタックから呼び出す

リクエスト例

レスポンス例

料金

エラー

技術的な注記

株主資本コストの意味とCAPMによる価格付け

入力契約、応答の形、エラー時の振る舞い

株主資本コスト計算機が役立つ場面

技術的な質問

ありがとう