Calculadora del coste de fondos propios
Una acción con beta de 1,2, un tipo libre de riesgo del 4 % y una rentabilidad de mercado esperada del 10 % tiene un coste de los fondos propios del 11,2 %, con una prima de riesgo de 6 puntos. Gratis en su navegador.
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Ejemplo resuelto
- Tasa libre de riesgo
- 4
- Beta
- 1,2
- Rendimiento esperado del mercado
- 10
- Prima de riesgo de mercado
- 6
- Costo del capital propio
- 11,2
El coste de los fondos propios es la rentabilidad que exigen los accionistas ordinarios por mantener el residual de la empresa. Según el modelo de valoración de activos de capital, esa rentabilidad exigida es igual a la tasa libre de riesgo más la beta de la acción por la prima de riesgo de mercado, y la prima es el rendimiento esperado del mercado menos la tasa libre de riesgo. Los equipos de finanzas corporativas usan esa cifra como umbral de los fondos propios dentro del WACC, como criba de proyectos y como comprobación frente a un yield de beneficios cotizado. Esta calculadora del coste de los fondos propios acepta esas tres entradas, aplica la identidad CAPM y devuelve la rentabilidad exigida de los fondos propios en porcentaje, junto con la prima de riesgo de mercado implícita.
Qué significa el coste de los fondos propios y cómo lo precio el CAPM
El coste de los fondos propios es el coste de oportunidad de dejar el dinero en las acciones ordinarias de una empresa en lugar de un título cotizado de riesgo equivalente. En el modelo de valoración de activos de capital ese coste de oportunidad es lineal en el riesgo sistemático: la rentabilidad exigida Re es igual a la tasa libre de riesgo Rf más la beta por la prima de riesgo de mercado, y la propia prima es el rendimiento esperado del mercado Rm menos Rf.
La beta es la sensibilidad del exceso de rentabilidad de los fondos propios al exceso de rentabilidad del mercado. Una beta de uno se mueve con el mercado, así que el coste de los fondos propios iguala el rendimiento esperado del mercado. Una beta por encima de uno amplifica esos movimientos y por tanto eleva el umbral que un proyecto o una división debe superar.
Una beta entre cero y uno amortigua esos movimientos y acerca el umbral a la tasa libre de riesgo. Una beta negativa, habitual en algunas coberturas y fondos inversos, puede situar el coste de los fondos propios por debajo de la tasa libre de riesgo porque se espera que el título pague cuando el mercado cae. En álgebra, la identidad es Re igual a Rf más beta por (Rm menos Rf).
Una acción con beta 1.2, tasa libre de riesgo del 4 por ciento y rendimiento de mercado esperado del 10 por ciento tiene por tanto un coste de los fondos propios de 4 + 1.2 × 6, es decir 11.2 por ciento. Cuando la prima de mercado es cero, el coste de los fondos propios iguala la tasa libre de riesgo con independencia de la beta.
El coste de los fondos propios es una identidad de rentabilidad exigida, no un rastreador de rentabilidad realizada: solo precio el riesgo sistemático y deja sin compensar la volatilidad idiosincrásica, por eso dos nombres con la misma beta comparten el mismo coste de modelo aunque uno sea mucho más ruidoso día a día.
Dónde una calculadora del coste de los fondos propios aporta valor
Las páginas de valoración que compiten por calculadora del coste de los fondos propios necesitan un formulario en vivo que convierta una beta de renta variable publicada y dos tasas anuales en el único porcentaje que el lector compara entre nombres. Los equipos de finanzas corporativas toman ese porcentaje como el Re que después introducen en un modelo WACC, como umbral de un proyecto financiado con fondos propios y como relato ante el consejo cuando una división de beta alta no puede superar el mismo listón que una utilidad defensiva.
El material didáctico y los complementos LMS necesitan un oráculo determinista para ejercicios que piden calcular Re igual a Rf más beta por (Rm menos Rf), incluido el caso de activo inverso en el que una beta negativa sitúa la rentabilidad exigida por debajo de la tasa libre de riesgo. Las mesas editoriales contrastan el coste de modelo con un yield de beneficios a doce meses para que el lector vea el alfa residual tras el CAPM, no un sustituto del modelo.
Los autores de automatización fijan el mismo porcentaje en cuadernos, flujos de trabajo y workers en el borde cuando una hoja cambia el supuesto de deuda pública o el rendimiento de mercado de consenso. La validación fallida no consume saldo. La capacidad nunca inventa una beta a partir de precios ni una prima de mercado a partir de un histórico de índice; esas estimaciones pertenecen a su capa de datos, y esta calculadora solo aplica la identidad una vez que usted las aporta.
Qué puede hacer con ella
Entrada al WACC y umbrales de proyecto
Convierta una beta de renta variable publicada, una tasa libre de riesgo al estilo de Letras del Tesoro y una previsión de mercado en el coste de fondos propios CAPM que alimenta el WACC y las cribas de proyectos financiados con fondos propios.
Rentabilidades exigidas de beta alta frente a defensivas
Muestre por qué dos valores que comparten la misma tasa libre de riesgo obtienen costes de fondos propios distintos cuando sus betas escalan la misma prima de riesgo de mercado.
Claves de ejercicios del coste de fondos propios
Corrija problemas que piden calcular Re = Rf + β(Rm − Rf), incluidas las coberturas de beta negativa, con un oráculo determinista en porcentaje.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el coste de los fondos propios según el CAPM?
El coste de los fondos propios es Re = Rf + β × (Rm − Rf). La prima de riesgo de mercado es el rendimiento esperado del mercado menos la tasa libre de riesgo; multiplique esa prima por la beta y sume la tasa libre de riesgo. Esta calculadora toma Rf y Rm como porcentajes y devuelve Re como porcentaje.
¿Qué ocurre si la beta no es un número finito?
Una beta ausente, vacía, NaN o infinita no es una carga bien planteada, así que no se inventa un coste de los fondos propios y la llamada no se factura.
¿En qué se diferencia el coste de los fondos propios del WACC?
El coste de los fondos propios es la rentabilidad exigida solo sobre el capital ordinario. El WACC mezcla ese coste con la deuda después de impuestos (y a veces con preferentes) usando ponderaciones de la estructura de capital. Use esta calculadora para Re; use una herramienta del coste de capital cuando ya tenga Re y necesite el umbral combinado.
¿Qué significa una beta mayor o menor que uno?
Con beta uno, la acción se mueve con el mercado y su coste de los fondos propios iguala la rentabilidad esperada del mercado. Por encima de uno amplifica los vaivenes y la exigencia sube; entre cero y uno los amortigua y se acerca al tipo libre de riesgo.
¿Por qué dos acciones con la misma beta tienen el mismo coste?
Porque el CAPM solo remunera el riesgo sistemático, el ligado al mercado. Una acción mucho más volátil en el día a día, pero con la misma beta, no exige rentabilidad adicional en este modelo.
Herramientas relacionadas
Para desarrolladores — acceso por API
Todo lo de esta página está disponible por programación. Esta sección es para equipos que quieren integrarlo en sus sistemas; el resto puede usar la herramienta de arriba sin más.
Endpoint de API
¿Prefiere automatizarlo? Un POST autenticado crea la tarea; el resultado llega por webhook o enlace firmado. La misma capacidad también se ejecuta aquí en la web, por email y desde Telegram — y pronto también desde nuestra app.
Llámela desde su stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"risk_free_rate": 4,
"beta": 1.2,
"expected_market_return": 10
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"risk_free_rate": 4,
"beta": 1.2,
"expected_market_return": 10
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Ejemplo de solicitud
{
"risk_free_rate": 4,
"beta": 1.2,
"expected_market_return": 10
}Ejemplo de respuesta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.cost_of_equity",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}La API es asíncrona: la llamada devuelve un task_id al instante y el resultado llega por webhook. El polling está limitado a 1 req/s por tarea.
Precio
Precio publicado — sin tokens ni créditos inventados. Una tarea fallida no se cobra.
Errores
| HTTP | Código | Significado |
|---|---|---|
401 | unauthorized | API key ausente o inválida. |
402 | insufficient_balance | El saldo no cubre el precio de la tarea. |
404 | unknown_type | El tipo de tarea no existe. |
429 | rate_limited | Demasiadas peticiones. Use el webhook en vez de sondear. |
Notas técnicas
Una beta que no sea un número finito falla con invalid_input en lugar de inventar una carga.
Qué significa el coste de los fondos propios y cómo lo precio el CAPM
Este endpoint no obtiene betas en vivo, rendimientos de deuda pública ni previsiones de índice; aplica la identidad que usted aporta para que claves de ejercicios, widgets de aterrizaje y automatización de valoración compartan un único porcentaje auditable.
Contrato de entrada, forma de la respuesta y comportamiento ante errores
Un entero opcional decimals de cero a doce, por defecto seis, controla el redondeo half-up de las salidas numéricas. Las tasas pueden ser negativas cuando un mercado cotiza una tasa libre de riesgo nominal negativa o un rendimiento de mercado esperado negativo; la identidad sigue bien definida en esos casos. Ejemplo: tasa libre de riesgo 4, beta 1.2, rendimiento de mercado esperado 10 produce una prima de mercado de 6 puntos y un coste de los fondos propios de 11.2 por ciento. Envíe por POST un cuerpo JSON con tres números finitos obligatorios. risk_free_rate es un porcentaje anual, por ejemplo 4 para el 4 por ciento, con alias rf, risk_free y r_f. beta es la carga de riesgo sistemático de los fondos propios; debe ser un número finito y puede ser negativa en títulos inversos o de cobertura, con alias beta_i y equity_beta. expected_market_return es un porcentaje anual del rendimiento esperado de la cartera de mercado, con alias market_return, rm y r_m. El fallo distintivo es una beta no finita: ausente, vacía, NaN o infinita falla con invalid_input nombrando el campo, y la llamada no se factura. Un risk_free_rate o un expected_market_return ausente o no finito falla del mismo modo, así que el cliente nunca recibe un umbral inventado en silencio. Si acierta, el cuerpo ecoa las tres entradas y añade market_risk_premium, que es expected_market_return menos risk_free_rate en porcentaje, cost_of_equity como porcentaje en las mismas unidades que las tasas de entrada, y una cadena formula que reescribe la identidad. Combine la respuesta con su propia estimación de beta y su previsión de mercado; este endpoint mide solo la identidad y no anualiza, convierte divisas ni ajusta por impuestos o costes de emisión. Conserve los tres campos obligatorios como números JSON o cadenas numéricas, nunca como booleanos, para que el solver rechace una beta no finita sin adivinar una carga de cero o de uno.
Dónde una calculadora del coste de los fondos propios aporta valor
Como la implementación es parse de nivel A pura, cada llamada exitosa cuesta el precio base publicado $0.002 sin tokens de modelo ni red saliente.
Preguntas técnicas
¿Las tasas se introducen como porcentajes o como decimales?
risk_free_rate y expected_market_return son porcentajes anuales (4 significa 4%, 10 significa 10%). La respuesta devuelve cost_of_equity en las mismas unidades porcentuales, no como razón decimal.
¿Cuánto cuesta la calculadora del coste de los fondos propios?
La herramienta del navegador es gratuita. Las peticiones API usan saldo KIT prepago a $0.002 por llamada exitosa; la entrada no válida no se factura.