ForHosting KIT · Finances et argent

Calculateur du coût des fonds propres

Une action au bêta de 1,2, avec un taux sans risque de 4 % et un rendement de marché attendu de 10 %, a un coût des fonds propres de 11,2 %, pour une prime de risque de 6 points. Gratuit dans votre navigateur.

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Exemple résolu

Si vous saisissez
Taux sans risque
4
Bêta
1,2
Rendement attendu du marché
10
Vous obtenez
Prime de risque du marché
6
Coût des capitaux propres
11,2

Le coût des fonds propres est le rendement que les actionnaires ordinaires exigent pour détenir la créance résiduelle de l'entreprise. Selon le modèle d'évaluation des actifs financiers, ce rendement exigé égale le taux sans risque plus le bêta de l'action multiplié par la prime de risque de marché, la prime étant le rendement de marché attendu moins le taux sans risque. Les équipes de finance d'entreprise utilisent ce chiffre comme plancher des fonds propres dans le WACC, comme crible de projets et comme contrôle face à un rendement des bénéfices coté. Ce calculateur du coût des fonds propres accepte ces trois entrées, applique l'identité CAPM et renvoie le rendement exigé des fonds propres en pour cent, avec la prime de risque de marché implicite.

Ce que signifie le coût des fonds propres et comment le CAPM le tarifie

Le coût des fonds propres est le coût d'opportunité de laisser l'argent dans les actions ordinaires d'une entreprise plutôt que dans un titre négocié de risque équivalent. Dans le modèle d'évaluation des actifs financiers, ce coût d'opportunité est linéaire en risque systématique : le rendement exigé Re égale le taux sans risque Rf plus le bêta multiplié par la prime de risque de marché, et la prime elle-même est le rendement de marché attendu Rm moins Rf.

Le bêta est la sensibilité de l'excès de rendement des fonds propres à l'excès de rendement du marché. Un bêta de un se meut avec le marché, donc le coût des fonds propres égale le rendement de marché attendu. Un bêta supérieur à un amplifie ces mouvements et relève donc le plancher qu'un projet ou une division doit franchir.

Un bêta entre zéro et un amortit ces mouvements et rapproche le plancher du taux sans risque. Un bêta négatif, typique de certaines couvertures et de fonds inverses, peut tirer le coût des fonds propres sous le taux sans risque, car le titre est censé payer lorsque le marché baisse. En algèbre, l'identité est Re égal à Rf plus bêta fois (Rm moins Rf).

Une action de bêta 1.2, de taux sans risque de 4 pour cent et de rendement de marché attendu de 10 pour cent a donc un coût des fonds propres de 4 + 1.2 × 6, soit 11.2 pour cent. Lorsque la prime de marché est nulle, le coût des fonds propres égale le taux sans risque quel que soit le bêta.

Ce point d'accès n'obtient pas de bêtas en direct, de rendements de dette publique ni de prévisions d'indice ; il applique l'identité que vous fournissez afin que les corrigés, les widgets de page et l'automatisation de valorisation partagent un unique pourcentage auditable.

Le coût des fonds propres est une identité de rendement exigé, non un suiveur de rendement réalisé : il tarifie seulement le risque systématique et laisse la volatilité idiosyncratique sans compensation, c'est pourquoi deux noms de même bêta partagent le même coût de modèle même si l'un est bien plus bruyant au jour le jour.

Où un calculateur du coût des fonds propres justifie sa place

Les pages de valorisation qui visent calculateur du coût des fonds propres ont besoin d'un formulaire en direct qui transforme un bêta d'actions publié et deux taux annuels en l'unique pourcentage qu'un lecteur compare entre noms. Les équipes de finance d'entreprise prennent ce pourcentage comme le Re qu'elles versent ensuite dans un modèle WACC, comme plancher d'un projet financé par fonds propres et comme récit au conseil lorsqu'une division à bêta élevé ne peut franchir la même barre qu'une utilité défensive.

Les supports de cours et les modules LMS ont besoin d'un oracle déterministe pour des exercices qui demandent de calculer Re égal à Rf plus bêta fois (Rm moins Rf), y compris le cas d'actif inverse où un bêta négatif tire le rendement exigé sous le taux sans risque. Les rédactions opposent le coût de modèle à un rendement des bénéfices sur douze mois pour que le lecteur voie l'alpha résiduel après le CAPM, non un substitut du modèle.

Les auteurs d'automatisation figent le même pourcentage dans des carnets, des flux de travail et des workers en bordure dès qu'une feuille change l'hypothèse de dette publique ou le rendement de marché de consensus. Une validation en échec ne consomme pas de solde. La capacité n'invente jamais un bêta à partir des prix ni une prime de marché à partir d'un historique d'indice ; ces estimations appartiennent à votre couche de données, et ce calculateur n'applique l'identité qu'une fois que vous les fournissez.

Cas d’usage

Entrée WACC et planchers de projet

Transformez un bêta d'actions publié, un taux sans risque de type Trésor et une prévision de marché en le coût des fonds propres CAPM qui alimente le WACC et les cribles de projets financés par fonds propres.

Rendements exigés à bêta élevé versus défensifs

Montrez pourquoi deux noms qui partagent le même taux sans risque obtiennent encore des coûts des fonds propres distincts une fois que leurs bêtas mettent à l'échelle la même prime de risque de marché.

Corrigés de cours sur le coût des fonds propres

Notez les exercices qui demandent de calculer Re = Rf + β(Rm − Rf), y compris les couvertures à bêta négatif, avec un oracle déterministe en pourcentage.

Questions fréquentes

Comment le coût des fonds propres se calcule-t-il selon le CAPM ?

Le coût des fonds propres est Re = Rf + β × (Rm − Rf). La prime de risque de marché est le rendement de marché attendu moins le taux sans risque ; multipliez cette prime par le bêta et ajoutez le taux sans risque. Ce calculateur prend Rf et Rm en pour cent et renvoie Re en pourcentage.

Que se passe-t-il si le bêta n'est pas un nombre fini ?

Un bêta absent, vide, NaN ou infini n'est pas une charge bien posée, donc aucun coût des fonds propres n'est inventé et l'appel n'est pas facturé.

En quoi le coût des fonds propres diffère-t-il du WACC ?

Le coût des fonds propres est le rendement exigé sur les actions ordinaires seules. Le WACC mélange ce coût avec la dette après impôt (et parfois le préférentiel) selon les pondérations de la structure du capital. Utilisez ce calculateur pour Re ; utilisez un outil de coût du capital lorsque vous avez déjà Re et qu'il vous faut le plancher mixte.

Que signifie un bêta supérieur ou inférieur à un ?

Avec un bêta de un, l'action suit le marché et son coût des fonds propres égale le rendement attendu du marché. Au-dessus de un, elle amplifie les variations et l'exigence monte ; entre zéro et un, elle les amortit et se rapproche du taux sans risque.

Pourquoi deux actions au même bêta ont-elles le même coût ?

Parce que le CAPM ne rémunère que le risque systématique, celui lié au marché. Une action bien plus agitée au jour le jour mais au même bêta n'exige aucune rentabilité supplémentaire dans ce modèle.

Outils associés

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Pour les développeurs — accès API

Tout sur cette page est disponible par programmation. Cette section s'adresse aux équipes qui veulent l'intégrer à leurs systèmes ; les autres peuvent simplement utiliser l'outil ci-dessus.

Endpoint

POSThttps://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity

Authentification par jeton Bearer : un seul POST met la tâche en file d’attente, et le résultat vous parvient par webhook ou lien signé.

Appeler depuis votre stack

curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/cost-of-equity \
  -H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
  -H "Content-Type: application/json" \
  -d '{"risk_free_rate":4,"beta":1.2,"expected_market_return":10}'

Exemple de requête

{
  "risk_free_rate": 4,
  "beta": 1.2,
  "expected_market_return": 10
}

Exemple de réponse

{
  "task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
  "type": "fin.cost_of_equity",
  "status": "queued",
  "_links": {
    "result": "/tasks/tsk_…/result"
  }
}

L’API est asynchrone : chaque appel renvoie un task_id immédiatement, puis vous interrogez l’état à raison d’une requête par seconde.

Tarifs

par requête$0.002

Le prix est publié, sans tokens ni crédits. Une tâche qui échoue n’est pas facturée.

Erreurs

HTTPCodeSignification
401unauthorizedClé API absente ou invalide : vérifiez l’en-tête Authorization.
402insufficient_balanceSolde insuffisant : rechargez votre compte pour lancer cette tâche.
404unknown_typeType de tâche inconnu : vérifiez le champ type de votre requête.
429rate_limitedTrop de requêtes : ralentissez la cadence, puis réessayez.

Notes techniques

Un bêta qui n'est pas un nombre fini échoue avec invalid_input au lieu d'inventer une charge.

Contrat d'entrée, forme de la réponse et comportement en erreur

Un entier facultatif decimals de zéro à douze, six par défaut, pilote l'arrondi half-up des sorties numériques. Les taux peuvent être négatifs lorsqu'un marché cote un taux sans risque nominal négatif ou un rendement de marché attendu négatif ; l'identité reste bien définie dans ces cas. Exemple : taux sans risque 4, bêta 1.2, rendement de marché attendu 10 produit une prime de marché de 6 points et un coût des fonds propres de 11.2 pour cent. Associez la réponse à votre propre estimation de bêta et à votre prévision de marché ; ce point d'accès mesure seulement l'identité et n'annualise pas, ne convertit pas les devises et n'ajuste ni l'impôt ni les frais d'émission. Envoyez par POST un corps JSON avec trois nombres finis obligatoires. risk_free_rate est un pour cent annuel, par exemple 4 pour 4 pour cent, avec les alias rf, risk_free et r_f. beta est la charge de risque systématique des fonds propres ; il doit être un nombre fini et peut être négatif pour des titres inverses ou de couverture, avec les alias beta_i et equity_beta. expected_market_return est un pour cent annuel du rendement attendu du portefeuille de marché, avec les alias market_return, rm et r_m. L'échec distinctif est un bêta non fini : absent, vide, NaN ou infini échoue avec invalid_input en nommant le champ, et l'appel n'est pas facturé. Un risk_free_rate ou un expected_market_return absent ou non fini échoue de la même façon, si bien qu'un client ne reçoit jamais un plancher inventé en silence. En succès, le corps répète les trois entrées et ajoute market_risk_premium, qui est expected_market_return moins risk_free_rate en pour cent, cost_of_equity comme pourcentage dans les mêmes unités que les taux d'entrée, et une chaîne formula qui reformule l'identité. Conservez les trois champs obligatoires comme nombres JSON ou chaînes numériques, jamais comme booléens, afin que le solveur refuse un bêta non fini sans deviner une charge de zéro ou de un.

Où un calculateur du coût des fonds propres justifie sa place

Comme l'implémentation est parse de niveau A pure, chaque appel réussi coûte le prix de base publié $0.002 sans jetons de modèle ni réseau sortant.

Questions techniques

Les taux s'entrent-ils en pour cent ou en décimaux ?

risk_free_rate et expected_market_return sont des pour cent annuels (4 signifie 4 %, 10 signifie 10 %). La réponse renvoie cost_of_equity dans les mêmes unités de pourcentage, non comme un rapport décimal.

Combien coûte le calculateur du coût des fonds propres ?

L'outil du navigateur est gratuit. Les requêtes API utilisent un solde KIT prépayé à $0.002 par appel réussi ; une entrée invalide n'est pas facturée.

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