Calculateur CAPM

Le modèle d'évaluation des actifs financiers, ou CAPM, est l'identité de manuel qui convertit le risque systématique d'un actif en un rendement attendu. Étant donné un taux sans risque, le bêta de l'actif et le rendement de marché attendu, le rendement attendu égale le taux sans risque plus le bêta multiplié par la prime de risque de marché. Analystes, étudiants et outils de portefeuille consultent ce chiffre dès qu'il leur faut un taux plancher, un coût des fonds propres ou une vérification de rendement équitable face à une action cotée. Ce calculateur CAPM accepte ces trois entrées, applique l'identité et renvoie le rendement attendu en décimal et en pour cent, avec la prime de risque de marché implicite.

Ce que le rendement attendu CAPM signifie et comment l'identité s'applique

Le modèle d'évaluation des actifs financiers affirme que le rendement attendu d'un actif risqué égale le taux sans risque plus une prime qui s'échelonne avec le bêta de l'actif. Le bêta est la sensibilité du rendement excédentaire de l'actif au rendement excédentaire du marché : un bêta de un se meut avec le marché, un bêta supérieur à un amplifie ces mouvements, un bêta entre zéro et un les amortit, et un bêta négatif se meut à contre-marché.

La prime de risque de marché est le rendement de marché attendu moins le taux sans risque — la compensation supplémentaire que les investisseurs exigent pour détenir le portefeuille de marché plutôt qu'une créance de type Trésor. Multiplier cette prime par le bêta produit la prime propre à l'actif, que l'on ajoute ensuite au taux sans risque. En algèbre, l'identité s'écrit E(R) égale Rf plus bêta fois (Rm moins Rf).

Une action de bêta 1.2, de taux sans risque 4 pour cent et de rendement de marché attendu 10 pour cent a donc un rendement attendu de 4 + 1.2 × 6, soit 11.2 pour cent. Lorsque le bêta vaut un, le rendement attendu égale le rendement de marché. Lorsqu'il vaut zéro, il égale le taux sans risque.

Lorsque la prime de marché est nulle, le rendement attendu égale le taux sans risque quel que soit le bêta. Ce point d'accès n'extrait ni bêtas en direct, ni rendements de titres publics, ni prévisions d'indice ; il applique l'identité que vous fournissez afin que corrigés, widgets d'atterrissage et automatisation partagent un seul nombre auditable.

Le CAPM est un modèle à un facteur de rendement attendu, non un suiveur de rendement réalisé : il ne tarifie que le risque systématique et laisse la volatilité idiosyncratique sans compensation, c'est pourquoi deux actions de même bêta partagent le même rendement de modèle même si l'une est bien plus bruyante au quotidien.

Où un calculateur CAPM justifie sa place

Les équipes de finance d'entreprise utilisent le même chiffre comme coût des fonds propres pour construire le WACC, cribler des projets ou expliquer pourquoi une division à bêta élevé exige un rendement requis plus fort qu'une utilité défensive. Enseignants et plateformes LMS ont besoin d'un oracle déterministe pour des devoirs qui demandent de calculer E(R) égal à Rf plus bêta fois (Rm moins Rf), y compris le cas d'actif inverse où un bêta négatif place le rendement attendu sous le taux sans risque.

Les équipes éditoriales peuvent opposer le rendement de modèle à la moyenne historique d'une action afin que le lecteur voie pourquoi l'alpha réalisé est le résidu après le CAPM, non un substitut. Les intégrateurs branchent le point d'accès sur des carnets, des flux n8n ou des workers en bordure pour figer des goldens dès qu'une feuille de valorisation change l'hypothèse sans risque. Une validation en échec ne consomme pas le solde.

La capacité n'invente jamais un bêta à partir des prix ni une prime de marché à partir d'un historique d'indice ; ces estimations appartiennent à votre couche de données, et ce calculateur n'applique l'identité qu'une fois que vous les fournissez.