ForHosting KIT · المال والتمويل

حاسبة القيمة الجوهرية

مع تدفق نقدي حر قدره 10000000 ينمو 5 بالمئة سنويًا، ومعدل خصم 10 بالمئة، وتوقع لمدة 10 سنوات، و1000000 سهم، تبلغ قيمة السهم الواحد 210. احصل على قيمة عادلة للسهم من النقد لا من مضاعف سوقي. مجاني في متصفحك.

مجاني
يعمل في متصفحك
دون تسجيل
بياناتك لا تغادر جهازك

شغّل الأداة مجانًا اطّلع على الـAPI

استخدمها من الويبAPIالبريدTelegramالتطبيق قريبًا

مثال محلول

إذا أدخلت

التدفق النقدي الحر: 10,000,000
معدل النمو: 5
معدل الخصم: 10
سنوات التوقع: 10
الحصص السوقية: 1,000,000

تحصل على

القيمة الحالية للتدفقات النقدية: 78,118,027.566209
القيمة النهائية: 342,067,871.623263
القيمة الحالية للقيمة النهائية: 131,881,972.433791
قيمة حقوق الملكية: 210,000,000

القيمة الجوهرية هي القيمة الحالية للنقد الذي يمكن للمنشأة إرجاعه إلى مالكيها، لا آخر صفقة على الشريط. من يبحث عن حاسبة القيمة الجوهرية أو حاسبة التدفقات النقدية المخصومة يريد رقمًا للسهم من التدفق النقدي الحر الأخير ومعدل نمو ثابت ومعدل خصم وأفق إسقاط، لا مضاعفًا على EBITDA ولا وسادة أمام سعر تداول أدخلتموه سلفًا. تنمّي هذه الحاسبة التدفق النقدي الحر في كل سنة توقّع، وتخصم تلك التدفقات بالعائد المطلوب، وتضيف قيمة نهائية بنموذج Gordon عند الأفق، وتقسم المجموع على الأسهم القائمة فيكون الناتج قيمة عادلة للسهم.

ماذا تقيس القيمة الجوهرية بطريقة DCF وكيف يتكوّن رقم السهم

تجيب القيمة الجوهرية بالتدفقات النقدية المخصومة عن سؤال تقييم واحد: كم يساوي السهم إذا نما النقد الذي يمكن للمنشأة توزيعه بمعدل معلن وخُصمت تلك التدفقات بعائد مطلوب؟ من يبحث عن حاسبة القيمة الجوهرية يريد ذلك الرقم للسهم، لا مضاعف ربح يخلط هيكل رأس المال في المقام، ولا غربال EV/EBITDA، ولا هامش أمان يفترض أن القيمة العادلة معلومة سلفًا.

التدفق النقدي الحر الأخير هو مبلغ البداية بعملة واحدة؛ يعامل هذا المسار ذلك المبلغ بوصفه المتبقي النقدي الذي تختارون خصمه، وعادة التدفق الحر لحقوق الملكية عندما ينبغي أن تكون النتيجة قيمة حقوق ملكية. يُخصم كل تدفق منها بالمعدل r، فتكون قيمته الحالية FCF_t مقسومًا على (1+r) مرفوعًا إلى t. عند الأفق يرسمل نموذج نمو Gordon التدفق التالي كدخل دائم: القيمة النهائية تساوي FCF_n مضروبًا في (1+g) مقسومًا على (r minus g).

وتُخصم تلك القيمة النهائية بدورها n سنوات. لا تجلب الحاسبة إيداعات تنظيمية ولا تقدّر النمو من التاريخ ولا تطرح صافي الدين من مجموع نقد غير مرفوع: ذلك ينتمي إلى طبقة بياناتكم.

أين تكسب حاسبة القيمة الجوهرية موضعها

تتنافس فرق بحوث الأسهم والتطوير المؤسسي على حاسبة القيمة الجوهرية لأن مذكرة DCF تبدأ من التدفق النقدي الحر ومعدل نمو ومعدل خصم وأفق، لا من مضاعف عنوان. لصق FCF الأخير وفرضية النمو وWACC أو تكلفة حقوق الملكية والسنوات والأسهم في هذه الأداة يُظهر القيمة الحالية للسهم قبل أن يبني أحد رسم نطاقات. تحتاج فلاتر جهة الشراء ونماذج الطلاب الهوية نفسها على أسماء كثيرة: كل رمز طلب واحد، والوحدة item، ومعدل الخصم دون النمو يفشل بصوت عالٍ حتى لا تطبع ورقة بدّلت WACC وg القيمة Infinity في صمت.

يمكن للمواد التعليمية وتمارين أسلوب CFA أن تزرع أمثلة ترجع قيمة للسهم مقربة عندما يكون r فوق g وترفض الحالة المعكوسة، وهي لغة الصف التي تفيد أن نموذج Gordon يقتضي معدل خصم أكبر من النمو. تقابل الشروح التحريرية هذه القيمة الحالية للنقد بمضاعف على EBITDA حتى يرى القارئ لِمَ يختلف منهجان دون إقامة نموذج كامل. التحقق الفاشل لا يستهلك الرصيد.

لا تخترع القدرة خفوت نمو بعد النافذة الصريحة؛ بمعدل واحد تستخدم القيمة النهائية ذلك g نفسه، وهو DCF النمو الثابت الذي تحسبه هذه الصفحة لا خفوتًا على مرحلتين.

حالات الاستخدام

مذكرات DCF لحقوق الملكية وملاحظات البحث

حوّلوا التدفق النقدي الحر الأخير ومعدل النمو ومعدل الخصم وأفق التوقّع والأسهم القائمة إلى القيمة الجوهرية للسهم التي تضعها مذكرة DCF بجانب سعر السوق.

غربلة عندما قد يُبدل WACC والنمو

مرّروا رموزًا كثيرة عبر هوية DCF نفسها وافشلوا بصوت عالٍ عندما ينخفض معدل الخصم عن معدل النمو، بدل تخزين Infinity صفقة زائفة.

تمارين صف على نمو Gordon

صحّحوا مسائل تطلب خصم تدفق نقدي حر نامٍ وتطبيق TV = FCF_n(1+g)/(r−g)، بما في ذلك الحالة التي يجب فيها أن يتجاوز r قيمة g.

الأسئلة الشائعة

كيف تُحسب القيمة الجوهرية من التدفق النقدي الحر؟

تُخصم قيمة نهائية وفق Gordon هي FCF_n(1+g)/(r−g) من الأفق. المعدلات نسب مئوية (10 تعني 10%).

لِمَ ترفض الحاسبة معدل خصم دون معدل النمو؟

القيمة النهائية وفق Gordon تقسم على r minus g. عندما ينخفض معدل الخصم عن معدل النمو (أو يساويه) لا يكون ذلك المقام موجبًا، فالدخل الدائم غير معرّف.

هل تخصم الحاسبة صافي الدين من القيمة الجوهرية؟

لا. تخصم التدفق الذي تدخله فقط، ولا تجلب القوائم المالية، ولا تقدّر النمو من التاريخ، ولا تطرح الديون. وللحصول على قيمة للسهم ابدأ من التدفق النقدي المتاح للمساهمين.

ماذا لو كان لدي التدفق النقدي للسهم الواحد مسبقًا؟

أدخل التدفق الخاص بالسهم الواحد واجعل عدد الأسهم 1. عندها تكون النتيجة مباشرة القيمة العادلة لسهم واحد دون تحويل من إجمالي الشركة.

هل يمكنني تقييم شركة تحرق النقد؟

نعم. أدخل التدفق النقدي الحر رقمًا سالبًا. ينمو هذا الرقم في التوقع بمعدل النمو الذي تختاره، فتُظهر النتيجة قيمة الشركة وفق افتراضاتك.

أدوات ذات صلة

للمطوّرين — الوصول عبر API

كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.

الـEndpoint

POSThttps://api.kit.forhosting.com/fin/intrinsic-value

صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.

استدعِ الخدمة من بيئتك

curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/intrinsic-value \
  -H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
  -H "Content-Type: application/json" \
  -d '{"free_cash_flow":10000000,"growth_rate":5,"discount_rate":10,"projection_years":10,"shares":1000000}'

const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/intrinsic-value", {
  method: "POST",
  headers: {
    "Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
    "Content-Type": "application/json"
  },
  body: JSON.stringify({
    "free_cash_flow": 10000000,
    "growth_rate": 5,
    "discount_rate": 10,
    "projection_years": 10,
    "shares": 1000000
  })
});
const { task_id } = await res.json();

import os, requests

res = requests.post(
    "https://api.kit.forhosting.com/fin/intrinsic-value",
    headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
    json={
    "free_cash_flow": 10000000,
    "growth_rate": 5,
    "discount_rate": 10,
    "projection_years": 10,
    "shares": 1000000
},
)
task_id = res.json()["task_id"]

<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/intrinsic-value", false, stream_context_create([
  "http" => [
    "method"  => "POST",
    "header"  => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
    "content" => '{"free_cash_flow":10000000,"growth_rate":5,"discount_rate":10,"projection_years":10,"shares":1000000}',
  ],
]));
$task = json_decode($res, true);

body := bytes.NewBufferString(`{"free_cash_flow":10000000,"growth_rate":5,"discount_rate":10,"projection_years":10,"shares":1000000}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/intrinsic-value", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)

مثال على الطلب

{
  "free_cash_flow": 10000000,
  "growth_rate": 5,
  "discount_rate": 10,
  "projection_years": 10,
  "shares": 1000000
}

مثال على الاستجابة

{
  "task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
  "type": "fin.intrinsic_value",
  "status": "queued",
  "_links": {
    "result": "/tasks/tsk_…/result"
  }
}

الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.

الأسعار

لكل طلب$0.002

السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.

الحدود

`max_abs_value`	1000000000000000
`max_years`	50

الأخطاء

HTTP	الرمز	المعنى
`401`	`unauthorized`	مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك.
`402`	`insufficient_balance`	رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة.
`404`	`unknown_type`	نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب.
`429`	`rate_limited`	تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة.

ملاحظات تقنية

إذا انخفض معدل الخصم عن معدل النمو فإن القيمة النهائية وفق Gordon غير معرّفة، فتفشل المهمة بـ invalid_input بدل إصدار Infinity أو سعر سالب قد يعدّه نموذج صفقة. تغذّي الحسابات النقية نفسها أداة المتصفح المجانية ومسار API، فلا تختلف مراجعة الصفحة وتقييم محفوظ على الرقم المحسوب.

ماذا تقيس القيمة الجوهرية بطريقة DCF وكيف يتكوّن رقم السهم

كل سنة توقّع t من 1 حتى projection_years تنمّي ذلك النقد بمعدل النمو الثابت g، فيكون FCF_t مساويًا FCF_0 مضروبًا في (1+g) مرفوعًا إلى t. مجموع القيم الحالية للفترة الصريحة والقيمة الحالية للنهائية هو equity_value. القسمة على الأسهم القائمة تعطي intrinsic_value، القيمة العادلة للسهم التي وُجدت هذه الصفحة لإرجاعها. عندما يكون g ثابتًا يساوي ذلك المجموع هوية الدخل الدائم النامي FCF_1 مقسومًا على (r minus g)؛ ومع ذلك يقسم projection_years القيمة بين النافذة الصريحة والكتلة النهائية، وهو جدول DCF الذي يظهره مذكّرة.

عقد الإدخال وقيد Gordon وسلوك الأخطاء

الفشل المميّز الذي وُجدت هذه الصفحة لاصطياده هو معدل خصم دون معدل النمو: القيمة النهائية وفق Gordon تقسم على r minus g، فيُرفض معدل خصم لا يزيد زيادة صارمة على النمو بدل إرجاع Infinity أو دخل دائم سالب قد يعدّه نموذج رخيصًا. مثال: عشرة ملايين من التدفق النقدي الحر ونمو خمسة بالمئة وخصم عشرة بالمئة وعشر سنوات إسقاط ومليون سهم تعطي قيمة جوهرية للسهم قدرها مئتان وعشرة. اقرنوا الرقم بهامش الأمان لديكم؛ هذا المسار لا يستهلك سعر سوق. أرسلوا بـ POST جسم JSON فيه خمسة أعداد منتهية إلزامية. free_cash_flow هو التدفق النقدي الحر الأخير بوحدة نقدية واحدة، وله الأسماء المستعارة fcf و cash_flow و fcf0 و current_fcf؛ يُقبل مبلغ سالب لمنشأة تحرق النقد ويعطي قيمة سالبة. growth_rate هو معدل النمو السنوي الثابت بالنسبة المئوية (ثمانية تعني ثمانية بالمئة)، وله الأسماء g و growth و growth_percent، ويجب أن يزيد على سالب مئة حتى يبقى واحد زائد g موجبًا. discount_rate هو العائد السنوي المطلوب بالنسبة المئوية (اثنا عشر تعني اثني عشر بالمئة)، وله الأسماء r و wacc و required_return و discount، ويجب كذلك أن يبقى واحد زائد r موجبًا. projection_years هو طول التوقّع الصريح عددًا صحيحًا موجبًا من 1 إلى 50، وله الأسماء years و n و periods و horizon. shares هو عدد الأسهم المستخدم لتحويل القيمة الحالية الإجمالية إلى رقم للسهم، وله الأسماء shares_outstanding و share_count و shares_issued، ويجب أن يزيد على الصفر زيادة صارمة؛ مرّروا واحدًا عندما يكون free_cash_flow مبلغًا للسهم أصلًا. قد يصل كل حقل رقمي عدد JSON أو سلسلة رقمية. الحقول الناقصة والسلاسل الفارغة والقيم المنطقية وNaN واللانهايات تفشل بـ invalid_input مع تسمية الحقل ولا تُفوتر. عند النجاح يعيد الجسم المدخلات الخمس، ويرجع present_value_cash_flows للنافذة الصريحة و terminal_value عند الأفق و present_value_terminal و equity_value مجموع DCF و intrinsic_value بوصفه equity_value مقسومًا على shares، وسلسلة formula تعيد صياغة الهوية.

أين تكسب حاسبة القيمة الجوهرية موضعها

يثبّت مؤلفو الأتمتة حقل intrinsic_value المقرّب في دفاتر وعاملات حافة كلما غيّر نموذج g أو r. ولأن التنفيذ parse خالص من المستوى A، تكلف كل مكالمة ناجحة السعر الأساس المنشور $0.002 بلا رموز نموذج وبلا شبكة صادرة. أبقوا التدفق النقدي الحر والأسهم منتهيين، وأبقوا معدل الخصم فوق معدل النمو بصرامة، وثبّتوا intrinsic_value المقرّب في الاختبارات، فتحصلون على قيمة DCF للسهم قابلة للتكرار للأدوات والصفوف والإنتاج. يمكن لنصوص المحفظة استدعاء الوحدة نفسها في حلقة؛ يبقى مسار المتصفح المجاني مطابقًا بايتًا ببايت لمسار API، فلا تكذب معاينة الصفحة عن الرقم الذي سيُحفظ بعد تسجيل.

أسئلة تقنية

هل growth_rate و discount_rate نسب مئوية أم كسور عشرية؟

نسب مئوية. أدخلوا 8 لنمو ثمانية بالمئة و 12 لعائد مطلوب اثني عشر بالمئة. تمرير 0.12 وأنتم تقصدون اثني عشر بالمئة يعامل الخصم على أنه اثنتا عشرة جزءًا من مئة من نقطة مئوية.

هل free_cash_flow مجموع للمنشأة أم مبلغ للسهم؟

أيّهما. مرّروا FCF الأخير للشركة والعدد في shares، أو مرّروا FCF للسهم واجعلوا shares تساوي 1. intrinsic_value دائمًا equity_value مقسومًا على shares.

كم تكلفة حاسبة القيمة الجوهرية؟

أداة المتصفح مجانية. طلبات API تستخدم رصيد KIT المدفوع مقدمًا بسعر $0.002 لكل مكالمة ناجحة؛ والمدخل غير الصالح، بما فيه معدل خصم دون معدل النمو، لا يُفوتر.

اطّلع على توثيق KIT الكامل ←

شغّل الأداة مجانًا

مثال محلول

ماذا تقيس القيمة الجوهرية بطريقة DCF وكيف يتكوّن رقم السهم

أين تكسب حاسبة القيمة الجوهرية موضعها

حالات الاستخدام

مذكرات DCF لحقوق الملكية وملاحظات البحث

غربلة عندما قد يُبدل WACC والنمو

تمارين صف على نمو Gordon

الأسئلة الشائعة

أدوات ذات صلة

للمطوّرين — الوصول عبر API

الـEndpoint

استدعِ الخدمة من بيئتك

مثال على الطلب

مثال على الاستجابة

الأسعار

الحدود

الأخطاء

ملاحظات تقنية

ماذا تقيس القيمة الجوهرية بطريقة DCF وكيف يتكوّن رقم السهم

عقد الإدخال وقيد Gordon وسلوك الأخطاء

أين تكسب حاسبة القيمة الجوهرية موضعها

أسئلة تقنية

شكرًا