حاسبة FCFE
صافي دخل قدره 100,000، زائد إهلاك 25,000، ناقص 40,000 استثمارًا رأسماليًا و8,000 زيادة في رأس المال العامل، زائد 10,000 صافي اقتراض، يترك FCFE قدره 87,000 للمساهمين. مجانية في متصفحك.
- مجاني
- يعمل في متصفحك
- دون تسجيل
- بياناتك لا تغادر جهازك
شغّل الأداة مجانًا
مثال محلول
- صافي الدخل
- 100,000
- الاستهلاك
- 25,000
- النفقة الرأسمالية
- 40,000
- التغير في رأس المال العامل
- 8,000
- صافي الاقتراض
- 10,000
- تدفق المساهمين النقدي (FCFE)
- 87,000
التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية، ويُختصر في تقييم الأسهم شبه دائمًا FCFE، هو النقد الذي يمكن للشركة توزيعه على حملة الأسهم العادية بعد تمويل التشغيل وإعادة الاستثمار وصافي أصل الدين. الرقم الموجب نقد متاح لحقوق الملكية؛ والرقم السالب عجز يجب أن يغطيه المساهمون.
معنى التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية وكيف تتكوّن الهوية
التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية هو المطالبة النقدية المتبقية لحملة الأسهم العادية بعد أن تغطي الشركة تكاليف التشغيل والضرائب المنعكسة أصلًا في صافي الدخل، وبعد إعادة الاستثمار في رأس المال الثابت والعامل، وبعد الآثار النقدية لإصدار دين بفائدة أو إطفائه. تخصم نماذج تقييم حقوق الملكية هذا التيار لا الربح المحاسبي، لأن النقد الذي قد يخرج توزيعات أو إعادة شراء أسهم وحده متاح للمالكين المتبقين.
الهوية القياسية في منهج CFA ونماذج النقد المتبقي على أسلوب Damodaran هي FCFE يساوي صافي الدخل زائد الأعباء غير النقدية، وأهمها الإهلاك والإطفاء، ناقص الاستثمار في رأس المال الثابت، ناقص زيادة رأس المال العامل غير النقدي، زائد صافي الاقتراض. صافي الاقتراض هو أصل بفائدة مُصدَر ناقص أصل مسدَّد في الفترة نفسها؛ شركة تُصدر أكثر مما تسدّد تمدّ نقدًا لا يحتاج المساهمون إلى دفعه، وشركة تسدّد أكثر مما تُصدر تستهلك نقدًا يجب أن تعوّضه حقوق الملكية. يُضاف الإهلاك لأنّه خفّض صافي الدخل دون استخدام نقد في الفترة.
يُطرح CapEx لأنّه تدفق نقدي خارج لا تحمّله قائمة الدخل كاملًا في السنة نفسها. زيادة رأس المال العامل استخدام للنقد ونقصانه مصدر. من يبحث عن حاسبة التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية يريد ذلك المبلغ المتبقي الواحد، لا التدفق الحر للمنشأة، ولا EBITDA، ولا توزيعًا أعلنته الإدارة مصادفة.
يطبّق هذا المسار الهوية التي تقدّمونها حتى تتشارك مفاتيح التمارين وأدوات الهبوط وأتمتة التقييم مبلغ FCFE واحدًا قابلًا للتدقيق. لا يجلب إيداعات ولا يصنّف بنودًا ولا يتوقع نموًّا؛ تلك التقديرات تخصّ طبقة بياناتكم. عندما يكون FCFE موجبًا تستطيع حقوق الملكية مبدئيًا تسلّم ذلك النقد؛ وعندما يكون سالبًا تحتاج الشركة إلى حقن من المالكين أو سحب من أرصدة النقد لسدّ الفجوة.
إشارة FCFE إذن بيان عن النقد المتبقي، لا عن ربحية الأعمال على أساس الاستحقاق.
أين تبرّر حاسبة التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية وجودها
تحتاج صفحات التقييم التي تتنافس على حاسبة التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية إلى نموذج حيّ يحوّل خمسة بنود مألوفة من القوائم إلى المتبقي الواحد الذي يقارنه القارئ بين الأسماء. تأخذ فرق بحوث الأسهم والتطوير المؤسسي ذلك المتبقي نقدًا تخصمه في نموذج FCFE، وفحصًا مقابل توزيع معلن زائد إعادة شراء، وقصة للمجلس عندما يكون الربح قويًا والنقد المتاح للمالكين ليس كذلك.
تحتاج المواد التعليمية وإضافات LMS إلى وسيط حتمي لواجبات تطلب حساب FCFE يساوي صافي الدخل زائد الإهلاك ناقص CapEx ناقص تغيّر رأس المال العامل زائد صافي الاقتراض، بما في ذلك حالة الخسارة حيث صافي الدخل سالب وحالة تسديد الدين حيث صافي الاقتراض سالب. تقابل مكاتب التحرير FCFE بالتدفق الحر للمنشأة حتى يرى القارئ لمَ النقد المرفوع وغير المرفوع مطالبتان مختلفتان لا بديلان. يثبّت مؤلفو الأتمتة المبلغ نفسه في دفاتر وتدفقات عمل وعمّال حافة كلما غيّرت ورقة الإهلاك أو CapEx أو فرضية الاقتراض.
التحقق الفاشل لا يستهلك الرصيد. أبقوا كل مدخل عددًا منتهيًا وثبّتوا حقل fcfe المقرّب في اختبارات الانحدار فتحصلون على تدفق نقدي حر لحقوق الملكية قابل لإعادة الإنتاج للأدوات والقاعات والإنتاج دون إقامة محرّك تعيين قوائم خاص بكم. لا تخترع القدرة جدول إهلاك ولا توقعًا لرأس المال العامل من الأسعار؛ تلك التقديرات تخصّ طبقة بياناتكم، ولا تطبّق هذه الحاسبة الهوية إلا بعد أن تقدّموها.
حالات الاستخدام
خصم تدفقات حقوق الملكية ونماذج النقد المتبقي
حوّلوا صافي الدخل والإهلاك وCapEx وتغيّر رأس المال العامل وصافي الاقتراض إلى مبلغ FCFE الذي يخصمه نموذج خصم تدفقات حقوق الملكية بتكلفة حقوق الملكية.
فحص طاقة التوزيع وإعادة الشراء
قارنوا توزيعًا معلنًا زائد إعادة شراء بـ FCFE المحسوب لتروا إن كان الدفع يُموَّل من نقد متبقٍ أو من عجز نقدي.
مفاتيح تمارين FCFE في القاعة
صحّحوا مسائل تطلب حساب FCFE = NI + D&A − CapEx − ΔNWC + net borrowing، بما في ذلك الخسائر وتسديد الدين، بمبلغ حتمي.
الأسئلة الشائعة
كيف يُحسب التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية؟
يساوي FCFE صافي الدخل زائد الإهلاك ناقص الإنفاق الرأسمالي ناقص تغيّر رأس المال العامل زائد صافي الاقتراض. يُضاف الإهلاك عبئًا غير نقدي؛ وCapEx وزيادة رأس المال العامل استخدامان للنقد؛ وصافي الاقتراض مصدر نقد لحملة الأسهم.
ماذا يحدث إن لم يكن المدخل عددًا منتهيًا؟
قيمة غائبة أو فارغة أو منطقية أو NaN أو لانهائية ليست مدخل تدفق سليمًا، فلا يُخترع FCFE ولا تُفوتر الدعوة.
بم يختلف FCFE عن التدفق النقدي الحر للمنشأة (FCFF)؟
FCFE مطالبة نقدية متبقية لحملة الأسهم بعد صافي الاقتراض. FCFF نقد متاح لجميع مقدّمي رأس المال قبل أصل الدين وبعد الفائدة بعد الضريبة. تعيد هذه الحاسبة FCFE فقط؛ لا تستخدمونها بدلًا من نموذج غير مرفوع (FCFF).
ما اصطلاح الإشارة لـ CapEx ورأس المال العامل؟
أدخلوا الإنفاق الرأسمالي مبلغًا موجبًا عندما تستثمر الشركة؛ فيُطرح. أدخلوا تغيّر رأس المال العامل بوصفه الزيادة: الزيادة الموجبة تُطرح استخدامًا للنقد، والنقصان (السالب) يُضاف مصدرًا للنقد. صافي الاقتراض موجب عندما تُصدر الشركة دينًا أكثر مما تسدّد.
ماذا يعني FCFE السالب؟
يعني أن الشركة تحتاج إلى نقد من مالكيها أو من رصيدها النقدي لسد الفجوة. ولا يقول شيئًا عن الربح المحاسبي، فقد تُظهر شركة رابحة FCFE سالبًا بعد استثمار كبير.
أدوات ذات صلة
للمطوّرين — الوصول عبر API
كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.
الـEndpoint
صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.
استدعِ الخدمة من بيئتك
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/free-cash-flow-to-equity \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"net_income":100000,"depreciation":25000,"capital_expenditure":40000,"change_in_working_capital":8000,"net_borrowing":10000}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/free-cash-flow-to-equity", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"net_income": 100000,
"depreciation": 25000,
"capital_expenditure": 40000,
"change_in_working_capital": 8000,
"net_borrowing": 10000
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/free-cash-flow-to-equity",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"net_income": 100000,
"depreciation": 25000,
"capital_expenditure": 40000,
"change_in_working_capital": 8000,
"net_borrowing": 10000
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/free-cash-flow-to-equity", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"net_income":100000,"depreciation":25000,"capital_expenditure":40000,"change_in_working_capital":8000,"net_borrowing":10000}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"net_income":100000,"depreciation":25000,"capital_expenditure":40000,"change_in_working_capital":8000,"net_borrowing":10000}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/free-cash-flow-to-equity", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)مثال على الطلب
{
"net_income": 100000,
"depreciation": 25000,
"capital_expenditure": 40000,
"change_in_working_capital": 8000,
"net_borrowing": 10000
}مثال على الاستجابة
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.free_cash_flow_to_equity",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.
الأسعار
السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.
الأخطاء
| HTTP | الرمز | المعنى |
|---|---|---|
401 | unauthorized | مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك. |
402 | insufficient_balance | رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة. |
404 | unknown_type | نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب. |
429 | rate_limited | تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة. |
ملاحظات تقنية
تقبل هذه الحاسبة صافي الدخل والإهلاك والإنفاق الرأسمالي وتغيّر رأس المال العامل وصافي الاقتراض أعدادًا منتهية، وتطبّق هوية FCFE يساوي صافي الدخل زائد الإهلاك ناقص CapEx ناقص تغيّر رأس المال العامل زائد صافي الاقتراض، وتعيد مبلغ FCFE عقد JSON حتميًا. أي مدخل ليس عددًا منتهيًا يفشل بـ invalid_input بدل اختراع تدفق. تغذّي الحسابات النقية نفسها أداة المتصفح المجانية ومسار API، فلا تختلف مراجعة الصفحة وتقييم محفوظ على FCFE المحسوب.
عقد الإدخال وشكل الاستجابة وسلوك الخطأ
عند النجاح يردّ الجسم المدخلات الخمس ويعيد fcfe متبقيًا مقرّبًا ويتضمّن سلسلة formula تعيد صياغة الهوية. مثال: صافي دخل مئة ألف وإهلاك خمسة وعشرين ألفًا وCapEx أربعين ألفًا وزيادة في رأس المال العامل ثمانية آلاف وصافي اقتراض عشرة آلاف يعطي FCFE سبعة وثمانين ألفًا. اقرنوا المبلغ بتوقعكم للنمو ولتكلفة حقوق الملكية؛ يقيس هذا المسار الهوية فقط ولا يحوّل إلى سنوي ولا يبدّل عملات ولا يخصم. أرسلوا بـ POST جسم JSON بخمسة أعداد منتهية إلزامية. net_income صافي دخل الفترة المنسوب إلى حقوق الملكية العادية بوحدة نقدية واحدة، بأسماء بديلة ni وnet_profit وprofit وnet_earnings؛ والخسارة عدد سالب وتُقبل. depreciation العبء غير النقدي للفترة الذي يُضاف، عادة الإهلاك والإطفاء، بأسماء بديلة da وdep وdepreciation_and_amortization وncc وnon_cash_charges وamortization. capital_expenditure النقد المنفق على رأس المال الثابت في العملة والفترة نفسيهما، مبلغ موجب عندما تستثمر الشركة، بأسماء بديلة capex وcap_ex وfcinv وfixed_capital_investment؛ ويجوز إدخال حصيلة بيع الأصول الصافية CapEx سالبًا. change_in_working_capital زيادة رأس المال العامل غير النقدي؛ القيمة الموجبة استخدام للنقد فتُطرح، والقيمة السالبة تحرير للنقد فتُضاف، بأسماء بديلة delta_nwc وnwc_change وwcinv وworking_capital_change وchange_in_nwc وdelta_working_capital. net_borrowing الدين المُصدَر ناقص الدين المسدَّد، بأسماء بديلة net_debt_issued وnet_new_debt وborrowing؛ والتسديد الصافي سالب. يجوز أن يصل كل حقل عدد JSON أو سلسلة عددية. القيم الغائبة أو الفارغة أو المنطقية أو NaN أو اللانهائية تفشل بـ invalid_input مع تسمية الحقل، ولا تُفوتر الدعوة. هذا هو الفشل المميز الذي وُجدت هذه الصفحة لاصطياده: أي مدخل ليس عددًا منتهيًا يُرفض بدل أن يصير صفرًا أو Infinity في صمت. أبقوا الحقول الخمسة الإلزامية أعداد JSON أو سلاسل عددية، لا قيمًا منطقية، حتى يرفض الحالّ مدخلًا غير منتهٍ دون تخمين تدفق صفر.
أين تبرّر حاسبة التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية وجودها
ولأن التنفيذ parse من المستوى A خالص، تكلف كل دعوة ناجحة السعر الأساسي المنشور $0.002 بلا رموز نموذج ولا شبكة صادرة. يمكن لسكربتات المحافظ استدعاء الوحدة نفسها في حلقة على فترات كثيرة؛ كل بند طلب واحد، والوحدة item، ويبقى مسار المتصفح المجاني مطابقًا بايتًا ببايت لـ API حتى لا تكذب معاينة الصفحة عن الرقم الذي سيُحفظ بعد الحفظ.
أسئلة تقنية
كم تبلغ تكلفة حاسبة التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية؟
أداة المتصفح مجانية. تستخدم طلبات API رصيد KIT مدفوعًا مسبقًا بمبلغ $0.002 لكل دعوة ناجحة؛ والمدخل غير الصالح لا يُفوتر.