حاسبة UFCF
أرباح تشغيلية قبل الفوائد والضرائب قدرها 100000 بضريبة 25%، مع إهلاك 20000 وإنفاق رأسمالي 30000 وزيادة في رأس المال العامل 5000، تترك تدفقًا حرًا للمنشأة قدره 60000. مجانية في متصفحك.
- مجاني
- يعمل في متصفحك
- دون تسجيل
- بياناتك لا تغادر جهازك
شغّل الأداة مجانًا
مثال محلول
- الربح قبل الفوائد (EBIT)
- 100,000
- معدل الضريبة
- 25
- الاستهلاك
- 20,000
- النفقة الرأسمالية
- 30,000
- التغير في رأس المال العامل
- 5,000
- NOPAT (الربح التشغيلي)
- 75,000
- التدفق النقدي الحر (UFCF)
- 60,000
التدفق النقدي الحر غير المرفوع، ويُختصر UFCF ويُنشر أيضًا تدفقًا نقديًا حرًا للمنشأة أو FCFF، هو النقد الذي تنتجه الشركة من التشغيل بعد ضرائب النقد وإعادة الاستثمار وقبل الفوائد وأصل الدين. تستخدم نماذج DCF لحقوق الملكية متبقيًا مختلفًا؛ وهذه الهوية هي النقد الذي يمكن لجميع مقدّمي رأس المال المطالبة به، لذا يخصمه المحلّلون بـ WACC عند بناء قيمة المنشأة. تأخذ هذه الحاسبة EBIT ومعدل ضريبة بالنسبة المئوية والإهلاك والإنفاق الرأسمالي وتغيّر رأس المال العامل، ثم تطبّق UFCF يساوي EBIT في واحد ناقص المعدل زائد الإهلاك ناقص CapEx ناقص زيادة رأس المال العامل.
معنى التدفق النقدي الحر للمنشأة وكيف تتكوّن الهوية
التدفق النقدي الحر غير المرفوع هو النقد الذي يولّده تشغيل المنشأة بعد ضرائب النقد وبعد إعادة الاستثمار اللازمة لاستدامة ذلك التشغيل، لكن قبل أي فائدة أو أصل دين أو توزيع على حقوق الملكية. تسمّي الكتب ومكاتب التقييم هذا المتبقي أيضًا التدفق النقدي الحر للمنشأة أو FCFF، لأن كل مقدّم لرأس المال — المقرضين والمالكين — له مطالبة عليه.
تبدأ الهوية القياسية من EBIT وتضربه في واحد ناقص معدل الضريبة للحصول على NOPAT، ثم تضيف الأعباء غير النقدية مثل الإهلاك والإطفاء، وتطرح الاستثمار في رأس المال الثابت، وتطرح زيادة رأس المال العامل غير النقدي. يُضاف الإهلاك لأنّه خفّض EBIT دون استخدام نقد في الفترة. يُطرح CapEx لأنّه تدفق نقدي خارج لا تحمّله قائمة الدخل كاملًا في السنة نفسها.
زيادة رأس المال العامل استخدام للنقد ونقصانه مصدر. من يبحث عن حاسبة التدفق النقدي الحر للمنشأة يريد ذلك الرقم النقدي على مستوى الشركة، لا التدفق الحر لحقوق الملكية، ولا EBITDA، ولا توزيعًا أعلنته الإدارة مصادفة. المعدل نسبة مئوية: واحد وعشرون يعني واحدًا وعشرين في المئة.
يُقبل EBIT السالب وينتج NOPAT سالبًا؛ ويُدخل تحرير رأس المال العامل تغيّرًا سالبًا فيضيف نقدًا. لا تجلب القدرة إيداعات ولا تصنّف بنودًا ولا تتوقع نموًّا؛ تلك التقديرات تخصّ طبقة بياناتكم. عندما يكون UFCF موجبًا ولّدت المنشأة نقدًا بعد إعادة الاستثمار؛ وعندما يكون سالبًا استهلك التشغيل مع إعادة الاستثمار نقدًا يجب أن يموّله مقدّمو رأس المال.
عقد الإدخال وشكل الاستجابة وسلوك الخطأ
الفشل المميز الذي وُجدت هذه الصفحة لاصطياده هو معدل ضريبة يتجاوز 100 في المئة: يُرفض ذلك المدخل بدل أن ينتج درعًا ضريبيًا سالبًا في صمت. عند النجاح يردّ الجسم المدخلات الخمس ويعيد nopat بوصفه EBIT في واحد ناقص المعدل ويعيد ufcf تدفقًا غير مرفوع مقرّبًا ويتضمّن سلسلة formula تعيد صياغة الهوية. مثال: EBIT مئة ألف ومعدل خمسة وعشرين في المئة وإهلاك عشرين ألفًا وCapEx ثلاثين ألفًا وزيادة في رأس المال العامل خمسة آلاف يعطي NOPAT خمسة وسبعين ألفًا وUFCF ستين ألفًا.
اقرنوا المبلغ بـ WACC ومسار النمو لديكم؛ يقيس هذا المسار الهوية فقط ولا يخصم ولا يحوّل إلى سنوي ولا يبدّل عملات.
أين تبرّر حاسبة التدفق النقدي الحر للمنشأة وجودها
تحتاج صفحات التقييم التي تتنافس على حاسبة التدفق النقدي الحر للمنشأة إلى نموذج حيّ يحوّل خمسة بنود تشغيل مألوفة إلى المتبقي الواحد على مستوى الشركة الذي يقارنه القارئ بين الأسماء. تأخذ فرق التطوير المؤسسي وبحوث الأسهم ذلك المتبقي نقدًا تخصمه بـ WACC في DCF للمنشأة، وفحصًا مقابل EBITDA منشور بعد قص تقريبي للضريبة وإعادة الاستثمار، وقصة للمجلس عندما يبدو ربح التشغيل قويًا والنقد غير المرفوع ليس كذلك.
تحتاج المواد التعليمية وإضافات LMS إلى وسيط حتمي لواجبات تطلب حساب UFCF يساوي EBIT في واحد ناقص t زائد الإهلاك ناقص CapEx ناقص تغيّر رأس المال العامل، بما في ذلك حالة الخسارة حيث EBIT سالب وحالة تحرير رأس المال العامل حيث التغيّر سالب. تقابل مكاتب التحرير UFCF بالتدفق الحر لحقوق الملكية حتى يرى القارئ لمَ النقد غير المرفوع والمرفوع مطالبتان مختلفتان لا بديلان. يثبّت مؤلفو الأتمتة المبلغ نفسه في دفاتر وتدفقات عمل وعمّال حافة كلما غيّرت ورقة المعدل أو الإهلاك أو فرضية CapEx.
التحقق الفاشل، بما في ذلك معدل يتجاوز 100 في المئة، لا يستهلك الرصيد. أبقوا كل مدخل عددًا منتهيًا وثبّتوا حقل ufcf المقرّب في اختبارات الانحدار فتحصلون على تدفق نقدي حر للمنشأة قابل لإعادة الإنتاج للأدوات والقاعات والإنتاج دون إقامة محرّك تعيين قوائم خاص بكم. لا تخترع القدرة جدول إهلاك ولا توقعًا لرأس المال العامل من الأسعار؛ تلك التقديرات تخصّ طبقة بياناتكم، ولا تطبّق هذه الحاسبة الهوية إلا بعد أن تقدّموها.
حالات الاستخدام
DCF المنشأة ونماذج WACC
حوّلوا EBIT ومعدل الضريبة والإهلاك وCapEx وتغيّر رأس المال العامل إلى مبلغ UFCF الذي يخصمه DCF للمنشأة بـ WACC.
نقد التشغيل مقابل EBIT المنشور
أظهروا لمجلس أو لقاعة كيف يمكن لـ EBIT قوي أن ينتج مع ذلك نقدًا غير مرفوع ضعيف بعد الضريبة وCapEx وزيادة رأس المال العامل.
مفاتيح تمارين UFCF في القاعة
صحّحوا مسائل تطلب حساب UFCF = EBIT × (1 − t) + D&A − CapEx − ΔNWC، بما في ذلك الخسائر وتحرير رأس المال العامل، بمبلغ حتمي.
الأسئلة الشائعة
كيف يُحسب التدفق النقدي الحر للمنشأة؟
UFCF يساوي EBIT في واحد ناقص معدل الضريبة، زائد الإهلاك، ناقص الإنفاق الرأسمالي، ناقص تغيّر رأس المال العامل. وتلك أيضًا هوية التدفق النقدي الحر للمنشأة. يُضاف الإهلاك عبئًا غير نقدي؛ وCapEx وزيادة رأس المال العامل استخدامان للنقد.
ماذا يحدث إذا تجاوز معدل الضريبة 100 في المئة؟
معدل فوق 100 في المئة ليس نسبة مئوية سديدة (أدخلوا 21 لـ 21%، لا 150)، فلا يُخترع NOPAT ولا UFCF ولا تُفوتر الدعوة.
بم يختلف UFCF عن التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية (FCFE)؟
UFCF نقد متاح لجميع مقدّمي رأس المال قبل الفوائد وأصل الدين، ويُخصم بـ WACC. FCFE المطالبة النقدية المتبقية لحملة الأسهم بعد صافي الاقتراض. تعيد هذه الحاسبة UFCF فقط؛ لا تستخدمواها بديلًا عن نموذج FCFE.
هل معدل الضريبة نسبة مئوية أم كسر عشري؟
نسبة مئوية. أدخلوا 25 لمعدل 25 في المئة، لا 0.25. يُسمح بالصفر (بلا ضريبة) وبـ 100 (NOPAT صفر). تُرفض قيمة فوق 100.
كيف أُدخل انخفاضًا في رأس المال العامل؟
أدخله تغيرًا سالبًا. فتحرير رأس المال العامل مصدر للنقد ولذلك يُضاف إلى النتيجة، أما زيادته فاستخدام للنقد وتُطرح منها.
أدوات ذات صلة
للمطوّرين — الوصول عبر API
كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.
الـEndpoint
صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.
استدعِ الخدمة من بيئتك
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/unlevered-free-cash-flow \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"ebit":100000,"tax_rate":25,"depreciation":20000,"capital_expenditure":30000,"change_in_working_capital":5000}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/unlevered-free-cash-flow", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"ebit": 100000,
"tax_rate": 25,
"depreciation": 20000,
"capital_expenditure": 30000,
"change_in_working_capital": 5000
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/unlevered-free-cash-flow",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"ebit": 100000,
"tax_rate": 25,
"depreciation": 20000,
"capital_expenditure": 30000,
"change_in_working_capital": 5000
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/unlevered-free-cash-flow", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"ebit":100000,"tax_rate":25,"depreciation":20000,"capital_expenditure":30000,"change_in_working_capital":5000}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"ebit":100000,"tax_rate":25,"depreciation":20000,"capital_expenditure":30000,"change_in_working_capital":5000}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/unlevered-free-cash-flow", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)مثال على الطلب
{
"ebit": 100000,
"tax_rate": 25,
"depreciation": 20000,
"capital_expenditure": 30000,
"change_in_working_capital": 5000
}مثال على الاستجابة
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.unlevered_free_cash_flow",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.
الأسعار
السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.
الأخطاء
| HTTP | الرمز | المعنى |
|---|---|---|
401 | unauthorized | مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك. |
402 | insufficient_balance | رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة. |
404 | unknown_type | نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب. |
429 | rate_limited | تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة. |
ملاحظات تقنية
الاستجابة رقم JSON حتمي لتدفق نقدي مع المدخلات المعادة وNOPAT. معدل يتجاوز 100 في المئة يفشل بـ invalid_input بدل اختراع NOPAT. تغذّي الحسابات النقية نفسها أداة المتصفح المجانية ومسار API، فلا تختلف مراجعة الصفحة وتقييم محفوظ على المبلغ غير المرفوع المحسوب.
معنى التدفق النقدي الحر للمنشأة وكيف تتكوّن الهوية
معدل يتجاوز 100 في المئة ليس فرضية ضريبية سديدة، لذا يفشل هذا المسار بـ invalid_input بدل تطبيق عامل واحد ناقص t سالب يخترع تدفقًا.
عقد الإدخال وشكل الاستجابة وسلوك الخطأ
أرسلوا بـ POST جسم JSON بخمسة أعداد منتهية إلزامية. ebit نتيجة التشغيل قبل الفوائد والضرائب للفترة بوحدة نقدية واحدة، بأسماء بديلة operating_income وebit_amount وoperating_profit؛ وخسارة التشغيل عدد سالب وتُقبل. tax_rate معدل الضريبة على الشركات بالنسبة المئوية، فخمسة وعشرون تعني خمسة وعشرين في المئة لا كسرًا عشريًا 0.25، بأسماء بديلة tax وtax_percent وtc وrate. depreciation العبء غير النقدي للفترة الذي يُضاف، عادة الإهلاك والإطفاء، بأسماء بديلة da وdep وdepreciation_and_amortization وncc وnon_cash_charges وamortization. capital_expenditure النقد المنفق على رأس المال الثابت في العملة والفترة نفسيهما، مبلغ موجب عندما تستثمر الشركة، بأسماء بديلة capex وcap_ex وfcinv وfixed_capital_investment؛ ويجوز إدخال حصيلة بيع الأصول الصافية استثمارًا سالبًا. change_in_working_capital زيادة رأس المال العامل غير النقدي؛ القيمة الموجبة استخدام للنقد فتُطرح، والقيمة السالبة تحرير للنقد فتُضاف، بأسماء بديلة delta_nwc وnwc_change وwcinv وworking_capital_change وchange_in_nwc وdelta_working_capital وwc_change. يجوز أن يصل كل حقل عدد JSON أو سلسلة عددية. القيم الغائبة أو الفارغة أو المنطقية أو NaN أو اللانهائية تفشل بـ invalid_input مع تسمية الحقل، ولا تُفوتر الدعوة.
أين تبرّر حاسبة التدفق النقدي الحر للمنشأة وجودها
ولأن التنفيذ parse من المستوى A خالص، تكلف كل دعوة ناجحة السعر الأساسي المنشور $0.002 بلا رموز نموذج ولا شبكة صادرة. يمكن لسكربتات المحافظ استدعاء الوحدة نفسها في حلقة على فترات كثيرة؛ كل بند طلب واحد، والوحدة item، ويبقى مسار المتصفح المجاني مطابقًا بايتًا ببايت لـ API حتى لا تكذب معاينة الصفحة عن الرقم الذي سيُحفظ بعد الحفظ.
أسئلة تقنية
كم تكلفة حاسبة التدفق النقدي الحر للمنشأة؟
أداة المتصفح مجانية. تستخدم طلبات API رصيد KIT مدفوعًا مقدمًا بسعر $0.002 لكل دعوة ناجحة؛ والمدخل غير الصالح، بما في ذلك معدل يتجاوز 100 في المئة، لا يُفوتر.