ForHosting KIT · المال والتمويل

حاسبة DCF

أعد توقعات التدفق النقدي إلى قيمتها اليوم: 100 و120 و150 على ثلاث سنوات بمعدل 10 بالمئة، مع قيمة نهائية قدرها 1000، تساوي اليوم 1054.09. ويظهر كل تدفق مخصوم والقيمة النهائية منفصلين. مجانية في متصفحك.

مجاني
يعمل في متصفحك
دون تسجيل
بياناتك لا تغادر جهازك

شغّل الأداة مجانًا اطّلع على الـAPI

استخدمها من الويبAPIالبريدTelegramالتطبيق قريبًا

مثال محلول

إذا أدخلت

التدفقات النقدية: 100, 120, 150
معدل الخصم: 10
القيمة النهائية: 1,000

تحصل على

الفترات: 3
المعدل (عشري): 0.1
التدفقات النقدية المخصومة: 90.91, 99.17, 112.7
القيمة الحالية للتدفقات النقدية: 302.78

تقييم التدفق النقدي المخصوم هو القيمة الحاضرة لأصل من تدفقاته المتوقعة ومعدل خصم وقيمة نهائية عند نهاية الأفق الصريح. يستخدم المحللون والمؤسسون والطلاب حاسبة DCF لتحويل توقع التدفق النقدي الحر إلى قيمة حالية واحدة دون فتح جدول بيانات أو نموذج تقييم كامل. تخصم حاسبة التدفق النقدي المخصوم هذه كل تدفق متوقع على واحد زائد المعدل الدوري مرفوعًا إلى رقم الفترة، وتخصم القيمة النهائية عبر الفترة الأخيرة نفسها، وتعيد القيمة الحالية المقرّبة مع كل تدفق مخصوم والقيمة الحاضرة للقطعة النهائية.

ماذا يعني التدفق النقدي المخصوم وكيف تُؤرَّخ القيمة النهائية

يجيب تقييم التدفق النقدي المخصوم عن سؤال تسعير لا يستطيع مجموع المقبوضات المستقبلية الخام أن يطرحه: كم تساوي اليوم سلسلة التدفقات المتوقعة هذه، بعد إعادة كل دولار لاحق إلى اليوم بعائد مطلوب، وبعد أن تمثل قيمة نهائية كل النقد بعد الأفق الصريح؟ الدولار في العام القادم ليس دولارًا الآن، لذا يُقسم كل تدفق متوقع في نهاية الفترة على واحد زائد معدل الخصم الدوري مرفوعًا إلى رقم الفترة. تُخصم الفترة الأولى مرة، والثانية مرتين، وهكذا حتى آخر تدفق تقدمونه.

القيمة النهائية هي المبلغ الذي حسبتموه أصلًا لنهاية تلك الفترة الأخيرة — مضاعف خروج مضروبًا في نتيجة السنة n، أو هوية نمو Gordon لنقد العام التالي على الفرق بين المعدل والنمو الدائم — وتُخصم عبر الفترة الأخيرة نفسها لا تُترك بالقيمة الاسمية. مجموع تلك القيم الحالية هو القيمة الحالية لـ DCF: القيمة بأسلوب المنشأة للتوقع زائد القطعة النهائية، دون طرح استثمار في اللحظة صفر. هذه النقطة الأخيرة هي العمل الذي يختلف عن صافي القيمة الحالية لمشروع.

عندما يكون معدل الخصم صفرًا تمامًا لا توجد قيمة زمنية، فيبقى كل تدفق والقيمة النهائية كما هما وتنهار القيمة الحالية إلى مجموعهما الحسابي. قد تكون التدفقات داخلة أو استثمارات إضافية أو أصفارًا، وهكذا يدخل إعادة استثمار في منتصف الأفق أو سنة خاسرة في القائمة نفسها. يُرفض معدل الخصم السالب بدل معاملته مكافأة رسملة، لأن عتبة DCF دون صفر لا تعرّف عائدًا مطلوبًا لإعادة النقد المستقبلي إلى اليوم.

لا تحل هذه الحاسبة معدل العائد الداخلي ولا WACC من هيكل رأس المال ولا النمو الدائم من نموذج Gordon: تقدمون المعدل والقيمة النهائية اللذين تثقون بهما أصلًا، وتطبّق الهوية الكلاسيكية حتى يرى كل مستهلك الحساب نفسه.

أين تكسب حاسبة DCF مكانها

يحتاج بحث الأسهم وتمويل الشركات الناشئة والتحضير لامتحانات بأسلوب CFA إلى حاسبة DCF حية يثق بها الطلاب والمحللون أمام جداول الكتب عندما تكون لديهم أصلًا توقعات التدفق النقدي الحر الصريحة وWACC وقيمة نهائية. تتطلب شاشات المقابلات ومولّدات الواجبات وسيطًا حتميًا يرفض معدل خصم سالب بدل إعادة قيمة حالية تنمو مع التأخير. هذا بحث مختلف وعمل مختلف عن صافي القيمة الحالية لمشروع يطرح استثمار اللحظة صفر ولا يحمل عادة مبلغًا نهائيًا، وعن مضاعف أرباح لا يخصم توقعًا أبدًا.

تستفيد مواقع المحتوى التي تتنافس على حاسبة dcf أو التدفق النقدي المخصوم من مسار مجاني في المتصفح يطابق الأتمتة المدفوعة على الوحدة النقية نفسها. لا تنتج هذه الأداة WACC من أوزان الدين وحقوق الملكية، ولا تحل نمو Gordon عنكم، ولا تطرح صافي الدين للوصول إلى قيمة حقوق الملكية: فقط القيمة الحالية الكلاسيكية بمعدل واحد للتدفقات المتوقعة زائد قيمة نهائية. استخدموها عندما يكون السؤال كم يساوي توقع معروف اليوم، وأضيفوا عمل هيكل رأس المال ونموذج النمو في خدمتكم عندما تحتاجون إليه.

حالات الاستخدام

قيمة المنشأة في المرور الأول من توقع

حوّلوا توقع تدفق نقدي حر وWACC وقيمة نهائية محسوبة أصلًا إلى قيمة حالية DCF قابلة لإعادة الإنتاج لنشرة أو CIM أو مذكرة استثمار.

فحوصات قاعة الامتحان ونماذج DCF

تحققوا من القيمة الحالية للتدفقات المخصومة في الكتب لتدفقات سنة بسنة وعتبة غير سالبة ومبلغ نهائي، بما في ذلك هوية المعدل الصفري.

الأسئلة الشائعة

كيف تحسب حاسبة DCF القيمة الحالية؟

عندما يكون المعدل صفرًا تنهار الهوية إلى المجموع الحسابي.

هل تُخصم القيمة النهائية، وإلى أي فترة؟

يُقسم على (1+r)^n، العامل نفسه لآخر تدفق صريح.

بماذا يختلف هذا عن صافي القيمة الحالية (NPV)؟

يعيد DCF هنا القيمة الحالية للسلسلة المتوقعة زائد القيمة النهائية المخصومة. لا يطرح استثمار اللحظة صفر. NPV المشروع بحث آخر: استثمار وتدفقات تشغيل وعتبة، عادة بلا مبلغ نهائي.

ما حصة القيمة النهائية من قيمة DCF؟

تعرض النتيجة الجزأين منفصلين. في المثال تساوي التدفقات الثلاثة اليوم 302.78 وتساوي القيمة النهائية 751.31، أي أن القيمة النهائية تحمل معظم الإجمالي البالغ 1054.09.

هل يمكنني إدخال تدفقات سالبة أو صفرية؟

نعم. التدفقات الداخلة موجبة، والاستثمارات الإضافية أو التكاليف سالبة، والأصفار مسموح بها، فيدخل إعادة الاستثمار في منتصف المدة أو عام الخسارة في القائمة نفسها، حتى 40 فترة.

أدوات ذات صلة

للمطوّرين — الوصول عبر API

كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.

الـEndpoint

POSThttps://api.kit.forhosting.com/fin/dcf

صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.

استدعِ الخدمة من بيئتك

curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/dcf \
  -H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
  -H "Content-Type: application/json" \
  -d '{"cash_flows":[100,120,150],"discount_rate":10,"terminal_value":1000}'

const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/dcf", {
  method: "POST",
  headers: {
    "Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
    "Content-Type": "application/json"
  },
  body: JSON.stringify({
    "cash_flows": [
      100,
      120,
      150
    ],
    "discount_rate": 10,
    "terminal_value": 1000
  })
});
const { task_id } = await res.json();

import os, requests

res = requests.post(
    "https://api.kit.forhosting.com/fin/dcf",
    headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
    json={
    "cash_flows": [
        100,
        120,
        150
    ],
    "discount_rate": 10,
    "terminal_value": 1000
},
)
task_id = res.json()["task_id"]

<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/dcf", false, stream_context_create([
  "http" => [
    "method"  => "POST",
    "header"  => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
    "content" => '{"cash_flows":[100,120,150],"discount_rate":10,"terminal_value":1000}',
  ],
]));
$task = json_decode($res, true);

body := bytes.NewBufferString(`{"cash_flows":[100,120,150],"discount_rate":10,"terminal_value":1000}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/dcf", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)

مثال على الطلب

{
  "cash_flows": [
    100,
    120,
    150
  ],
  "discount_rate": 10,
  "terminal_value": 1000
}

مثال على الاستجابة

{
  "task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
  "type": "fin.dcf",
  "status": "queued",
  "_links": {
    "result": "/tasks/tsk_…/result"
  }
}

الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.

الأسعار

لكل طلب$0.002

السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.

الحدود

max_items 40

الأخطاء

HTTP	الرمز	المعنى
`401`	`unauthorized`	مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك.
`402`	`insufficient_balance`	رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة.
`404`	`unknown_type`	نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب.
`429`	`rate_limited`	تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة.

ملاحظات تقنية

تفشل بـ invalid_input عندما يكون معدل الخصم سالبًا، أو تغيب قائمة التدفقات أو لا تكون منتهية، أو لا تكون القيمة النهائية عددًا منتهيًا. تغذي الوحدة النقية نفسها الأداة المجانية في المتصفح ومسار API المدفوع مسبقًا عند $0.002 لكل استدعاء ناجح، حتى لا تختلف الواجبات وصفحات الهبوط والأتمتة على الأرقام نفسها.

عقد الإدخال والصيغة وحقول الاستجابة

اختياريًا عيّنوا decimals عددًا صحيحًا من صفر إلى ثمانية لتقريب مخرجات المال بأسلوب العملة؛ الافتراضي اثنان. مثال: تدفقات مئة ثم مئة وعشرين ثم مئة وخمسين ومعدل عشرة بالمئة وقيمة نهائية ألف تعطي قيمة حالية قرب ألف وأربعة وخمسين. أرسلوا جسم JSON بثلاثة حقول مطلوبة. cash_flows قائمة غير فارغة من واحد إلى أربعين عددًا منتهيًا بالترتيب الزمني: القيمة الأولى نهاية الفترة الأولى، والثانية نهاية الفترة الثانية، وهكذا؛ الداخلات موجبة والاستثمارات أو التكاليف الإضافية سالبة والأصفار مسموحة. تشير الأسماء البديلة flows وcf وprojected_cash_flows وfcf إلى القائمة نفسها حتى يحتفظ جدول بأسماء أعمدته. discount_rate هو العائد الدوري المطلوب كنسبة مئوية لا ككسر عشري (عشرة تعني عشرة بالمئة لكل فترة لا صفر نقطة واحد) ويجب أن يكون عددًا منتهيًا غير سالب. تُقبل الأسماء البديلة rate وrate_percent وwacc وdiscount_rate_percent. terminal_value هو المبلغ المنتهي في نهاية آخر فترة صريحة؛ تُقبل الأسماء البديلة tv وresidual_value؛ والصفر مسموح ويعني أن التوقع الصريح هو النموذج كله. يشكّل المحرك r كـ discount_rate على مئة، ثم لكل فترة t يحسب CF_t مقسومًا على (واحد زائد r) مرفوعًا إلى t، أو CF_t نفسه عندما يكون r صفرًا. present_value_of_cash_flows مجموع تلك المبالغ المخصومة؛ وpresent_value_of_terminal_value هو TV مقسومًا على (واحد زائد r) مرفوعًا إلى n؛ وpresent_value مجموع الاثنين. تتضمن الاستجابة أيضًا cash_flows وdiscount_rate وterminal_value ثم periods وrate_decimal وdiscounted_cash_flows وسلسلة صيغة قصيرة. الحقول الناقصة والسلاسل الفارغة والقيم غير المنتهية وقائمة التدفقات الفارغة أو الطويلة جدًا ومعدل الخصم السالب وdecimals خارج النطاق تفشل بـ invalid_input ولا تُفوتر.

أين تكسب حاسبة DCF مكانها

يعيد الوسطاء وقوالب FP&A حساب القيمة الحالية عندما تتغير فرضية معدل الخصم أو تدفق سنة واحدة في منتصف النموذج؛ وتتجنب API صغيرة من نوع parse إعادة اختراع حلقة الخصم في كل جدول. تربط فرق المنتجات العقد بقوالب CIM وشبكات حساسية وتجهيزات CI يجب أن تثبّت present_value دون استدعاء API مصرفية. ولأن التنفيذ parse من المستوى A النقي، يكلف كل استدعاء ناجح التعرفة الأساسية المنشورة $0.002 بلا رموز نموذج ولا شبكة صادرة، والتحقق الفاشل لا يستهلك الرصيد. امسحوا discount_rate من شيفرتكم لإظهار كيف تهبط القيمة الحالية حين ترتفع العتبة؛ وثبّتوا present_value في الاختبارات؛ وأبقوا الطلبات صغيرة.

حالات التكامل

الحساسية عندما يتحرك WACC أو القيمة النهائية

أعيدوا حساب present_value عندما يتغير معدل الخصم أو تدفق فترة واحدة حتى يستخدم كل سيناريو في شبكة الهوية الكلاسيكية نفسها.

أسئلة تقنية

ماذا يحدث إذا كان معدل الخصم سالبًا؟

تفشل المهمة بـ invalid_input. ليس discount_rate السالب عائدًا مطلوبًا لتقييم DCF ولا يُفوتر.

كم تكلفة حاسبة DCF؟

أداة المتصفح مجانية. تستخدم طلبات API رصيد KIT المدفوع مسبقًا عند $0.002 لكل استدعاء ناجح؛ والإدخال غير الصالح لا يُفوتر.

اطّلع على توثيق KIT الكامل ←

شغّل الأداة مجانًا

مثال محلول

ماذا يعني التدفق النقدي المخصوم وكيف تُؤرَّخ القيمة النهائية

أين تكسب حاسبة DCF مكانها

حالات الاستخدام

قيمة المنشأة في المرور الأول من توقع

فحوصات قاعة الامتحان ونماذج DCF

الأسئلة الشائعة

أدوات ذات صلة

للمطوّرين — الوصول عبر API

الـEndpoint

استدعِ الخدمة من بيئتك

مثال على الطلب

مثال على الاستجابة

الأسعار

الحدود

الأخطاء

ملاحظات تقنية

عقد الإدخال والصيغة وحقول الاستجابة

أين تكسب حاسبة DCF مكانها

حالات التكامل

الحساسية عندما يتحرك WACC أو القيمة النهائية

أسئلة تقنية

شكرًا