Calculadora DCF

La valoración por flujos de caja descontados es el valor presente de un activo a partir de sus flujos proyectados, una tasa de descuento y un valor terminal al cierre del horizonte explícito. Analistas, fundadores y estudiantes usan una calculadora DCF para convertir una previsión de flujo de caja libre en un único valor presente, sin abrir una hoja de cálculo ni un modelo de valoración completo. Esta calculadora de flujo de caja descontado actualiza cada flujo proyectado con uno más la tasa periódica elevada al índice del periodo, actualiza el valor terminal por el mismo último periodo y devuelve el valor presente redondeado junto con cada flujo descontado y el valor actual de la pieza terminal.

Qué significa el flujo de caja descontado y cómo se fecha el valor terminal

La valoración por flujos de caja descontados responde a una pregunta de precio que un simple total de cobros futuros no puede: ¿cuánto vale hoy esta serie de flujos proyectados, una vez que cada dólar posterior se trae a hoy a una rentabilidad exigida, y una vez que un valor terminal representa todo el efectivo posterior al horizonte explícito?

Un dólar el año que viene no es un dólar ahora, así que cada flujo proyectado de fin de periodo se divide por uno más la tasa de descuento periódica elevada al número de periodo. El periodo uno se descuenta una vez, el dos dos veces, y así hasta el último flujo que usted aporte.

El valor terminal es el importe que usted ya calculó para el final de ese último periodo —un múltiplo de salida por el resultado del año n, o una identidad de crecimiento de Gordon del efectivo del año siguiente sobre el diferencial entre la tasa y el crecimiento perpetuo— y se descuenta por el mismo último periodo, no se deja a valor facial.

La suma de esos valores presentes es el valor presente DCF: el valor al estilo empresarial de la previsión más la pieza terminal, sin restar un desembolso en el instante cero. Ese último punto es el trabajo que se diferencia del valor actual neto de un proyecto. Cuando la tasa de descuento es exactamente cero no hay valor temporal, cada flujo y el valor terminal se dejan tal cual y el valor presente se reduce a su suma aritmética.

Los flujos pueden ser entradas, desembolsos adicionales o ceros, que es como entra en la misma lista una reinversión a mitad de horizonte o un año con pérdidas. Una tasa de descuento negativa se rechaza en lugar de tratarse como un premio de capitalización, porque un umbral DCF por debajo de cero no define una rentabilidad exigida para traer el efectivo futuro a hoy.

Esta calculadora no resuelve la tasa interna de retorno, el WACC a partir de la estructura de capital ni el crecimiento perpetuo de un modelo Gordon: usted aporta la tasa y el valor terminal en los que ya confía, y ella aplica la identidad clásica para que cada consumidor vea la misma aritmética.

Dónde una calculadora DCF aporta valor

La investigación de renta variable, la captación de una startup y la preparación de exámenes al estilo CFA necesitan una calculadora DCF en vivo en la que estudiantes y analistas puedan confiar frente a las tablas de los manuales cuando ya disponen de la previsión explícita de flujo de caja libre, del WACC y de un valor terminal. Las pantallas de entrevista y los generadores de deberes exigen un oráculo determinista que rechace una tasa de descuento negativa en lugar de devolver un valor presente que crece con el retraso.

Esta es una búsqueda distinta y un trabajo distinto del valor actual neto de un proyecto, que resta un desembolso en el instante cero y suele no llevar un importe terminal, y de un múltiplo de veces beneficio, que nunca descuenta una previsión. Las páginas de contenido que compiten por calculadora dcf o flujo de caja descontado se benefician de una ruta gratuita en el navegador que coincide con la automatización de pago en el mismo módulo puro.

Esta herramienta no produce WACC a partir de pesos de deuda y capital, no resuelve el crecimiento Gordon por usted y no resta la deuda neta para llegar al valor de los fondos propios: solo el valor presente clásico a una sola tasa de los flujos proyectados más un valor terminal. Úsela cuando la pregunta sea cuánto vale hoy una previsión conocida, y añada el trabajo de estructura de capital y de modelo de crecimiento en su propio servicio cuando lo necesite.