Calculadora DCF

A avaliação por fluxo de caixa descontado é o valor presente de um ativo a partir dos fluxos projetados, de uma taxa de desconto e de um valor terminal no fim do horizonte explícito. Analistas, fundadores e estudantes usam uma calculadora DCF para transformar uma projeção de fluxo de caixa livre em um único valor presente, sem abrir uma planilha nem um modelo completo de avaliação. Esta calculadora de fluxo de caixa descontado desconta cada fluxo projetado por um mais a taxa periódica elevada ao índice do período, desconta o valor terminal pelo mesmo último período e devolve o valor presente arredondado junto com cada fluxo descontado e o valor atual da parcela terminal.

O que o fluxo de caixa descontado significa e como o valor terminal é datado

A avaliação por fluxo de caixa descontado responde a uma pergunta de preço que um total cru de recebimentos futuros não consegue: quanto vale hoje esta série de fluxos projetados, depois que cada dólar posterior é trazido para hoje a um retorno exigido, e depois que um valor terminal representa todo o caixa após o horizonte explícito?

Um dólar no ano que vem não é um dólar agora, então cada fluxo projetado de fim de período é dividido por um mais a taxa de desconto periódica elevada ao número do período. O período um é descontado uma vez, o dois duas vezes, e assim até o último fluxo que você informar.

O valor terminal é o montante que você já calculou para o fim desse último período — um múltiplo de saída vezes o resultado do ano n, ou uma identidade de crescimento Gordon do caixa do ano seguinte sobre o spread entre a taxa e o crescimento perpétuo — e é descontado pelo mesmo último período, não deixado a valor de face. A soma desses valores presentes é o valor presente DCF: o valor no estilo empresarial da projeção mais a parcela terminal, sem subtrair um desembolso no instante zero.

Esse último ponto é o trabalho que se diferencia do valor presente líquido de um projeto. Quando a taxa de desconto é exatamente zero não há valor no tempo, cada fluxo e o valor terminal ficam como estão e o valor presente se reduz à soma aritmética. Os fluxos podem ser entradas, novos desembolsos ou zeros, que é como um reinvestimento no meio do horizonte ou um ano de prejuízo entra na mesma lista.

Uma taxa de desconto negativa é rejeitada em vez de ser tratada como bônus de capitalização, porque um hurdle DCF abaixo de zero não define um retorno exigido para trazer o caixa futuro até hoje. Esta calculadora não resolve taxa interna de retorno, WACC a partir da estrutura de capital nem crescimento perpétuo de um modelo Gordon: você informa a taxa e o valor terminal em que já confia, e ela aplica a identidade clássica para que cada consumidor veja a mesma aritmética.

Onde uma calculadora DCF agrega valor

Pesquisa de ações, captação de startup e preparação de exames no estilo CFA precisam de uma calculadora DCF ao vivo em que estudantes e analistas possam confiar frente às tabelas dos manuais quando já têm a projeção explícita de fluxo de caixa livre, o WACC e um valor terminal. Telas de entrevista e geradores de lição de casa exigem um oráculo determinístico que rejeite uma taxa de desconto negativa em vez de devolver um valor presente que cresce com o atraso.

Esta é uma busca diferente e um trabalho diferente do valor presente líquido de um projeto, que subtrai um desembolso no instante zero e em geral não tem um montante terminal, e de um múltiplo de vezes lucro, que nunca desconta uma projeção. Sites de conteúdo que competem por calculadora dcf ou fluxo de caixa descontado se beneficiam de uma rota gratuita no navegador que coincide com a automação paga no mesmo módulo puro.

Esta ferramenta não produz WACC a partir de pesos de dívida e capital, não resolve o crescimento Gordon por você e não subtrai a dívida líquida para chegar ao valor do equity: só o valor presente clássico a uma única taxa dos fluxos projetados mais um valor terminal. Use-a quando a pergunta for quanto vale hoje uma projeção conhecida, e acrescente o trabalho de estrutura de capital e de modelo de crescimento no seu próprio serviço quando precisar.