Calculadora de preço de título zero-cupom

Títulos zero-cupom não pagam cupons periódicos: o único fluxo de caixa é um único valor de face (par) no vencimento, de modo que o instrumento sempre negocia com desconto ou prêmio que é puro valor do dinheiro no tempo. Investidores, estudantes e equipes de produto precisam de um preço presente rápido e determinístico a partir do valor de face, do yield até o vencimento e dos anos restantes sem abrir uma planilha ou uma biblioteca completa de renda fixa. Esta calculadora de preço de título zero-cupom aplica a fórmula clássica de capitalização anual: preço igual à face dividida por um mais o yield elevado aos anos; devolve o preço presente arredondado, o desconto em moeda em relação à face e o desconto como percentual da face, e falha de forma clara quando faltam dados, não são finitos, não são positivos onde exigido, ou quando o yield é menor ou igual a menos cem por cento.

O que significa o preço de um título zero-cupom

Um título zero-cupom, às vezes chamado de pure discount bond ou strip, promete um único pagamento de valor de face na data de vencimento e nada entre as datas. Como não há cupons para reinvestir, todo o retorno vem da diferença entre o preço que você paga hoje e a face que recebe depois. Essa diferença é a forma como o mercado incorpora o yield exigido para a vida restante do título.

Se o yield anual for de cinco por cento e restarem dez anos até o pagamento de uma face de mil, o preço presente justo sob capitalização anual é mil dividido por um ponto zero cinco elevado à décima, cerca de seiscentos e quatorze — você paga esse valor hoje e recebe mil no vencimento. Se o yield sobe, o preço presente cai; se o yield cai, o preço sobe em direção à face. Quando o yield é exatamente zero, não há desconto e o preço iguala a face.

Anos fracionários são permitidos, de modo que uma vida residual de seis meses pode ser informada como zero ponto cinco. A calculadora não modela convenções de contagem de dias, capitalização contínua, spreads de crédito como entrada separada nem o tratamento fiscal do desconto de emissão original; responde à pergunta central de valor presente que manuais, entrevistas e ferramentas simples de carteira compartilham: dados face, yield e tempo, qual é o preço do zero hoje.

Quem precisa do preço de um zero-cupom

Ferramentas de patrimônio e tesouraria costumam precificar strips, T-bills sob um modelo anual simplificado ou zeros sintéticos destacados de títulos com cupom quando apenas face, yield e vencimento restam como entradas. Geradores de entrevistas e lições de casa exigem um oráculo determinístico que marque yields errados e rejeite bases impossíveis em vez de devolver NaN. Páginas de produto que ranqueiam para calculadora de preço de título zero-cupom se beneficiam de um caminho gratuito no navegador que coincide com a automação paga no mesmo módulo puro.

Esta ferramenta não produz duração de Macaulay, duração modificada, convexidade, preço sujo versus limpo para títulos com cupom nem desconto multi-curva — apenas o valor presente com capitalização anual de um único fluxo de face. Use-a quando a pergunta for o preço simples do zero e acrescente análises mais ricas no seu próprio serviço quando precisar.