Calculadora de spread de crédito
Subtraia o rendimento do título do Tesouro comparável do rendimento do título e leia a diferença em pontos-base: 5,5% corporativo contra 4% de referência é um spread de 150 pontos-base. Aceita porcentagem ou decimal. Grátis no seu navegador.
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Exemplo resolvido
- Rendimento corporativo
- 5,5
- Rendimento livre de risco
- 4
- Unidade de rendimento
- Percent
- Spread (%)
- 1,5
- Spread (pb)
- 150
O spread de crédito é o rendimento extra que um título corporativo paga sobre um referencial livre de risco de vencimento comparável, cotado em pontos-base de modo que um por cento equivale a cem pontos-base. Analistas, credores e estudantes usam esse hiato como cifra compacta de risco de crédito: um nome que negocia 180 pontos-base sobre o Tesouro casado fica 1.80 pontos percentuais acima da curva livre de risco. Esta calculadora de spread de crédito aceita o yield de um título corporativo e o de um referencial livre de risco como números finitos, subtrai o referencial da cotação corporativa e converte a diferença em pontos-base.
O que é um spread de crédito e como os pontos-base são escalados
Um spread de crédito é o rendimento extra que os investidores exigem para carregar um título corporativo ou outro crédito com risco em vez de um referencial governamental livre de risco de vencimento restante semelhante. A convenção de mercado informa esse extra em pontos-base, em que cem pontos-base equivalem a um ponto percentual: um yield corporativo de 5.50 por cento contra um Tesouro de 4.00 por cento é um spread de crédito de 150 pontos-base.
A cifra comprime risco de crédito, liquidez e qualquer traço não governamental da emissão numa cotação comparável usada em lâminas, telas de valor relativo e problemas de prova. Quando os yields chegam como cotações percent (o padrão), subtraí-los e multiplicar por cem converte pontos percentuais em pontos-base. Quando chegam como decimal, o multiplicador é 10000 porque 0.01 na forma decimal já é um por cento.
Spreads negativos são válidos: um nome que negocia através do referencial, ou um municipal com vantagem fiscal comparado a um Tesouro tributável em base pretax, pode imprimir abaixo de zero. A ferramenta não busca cotações ao vivo, ratings nem curvas; aplica a identidade aos dois yields finitos que você envia para que gabaritos, widgets de landing e automação compartilhem uma única cifra auditável em pontos-base.
Onde uma calculadora de spread de crédito entrega valor
Analistas de crédito e mesas de empréstimo usam a mesma cifra quando um cliente pergunta quantos pontos-base um industrial BBB fica sobre o Tesouro casado, ou quando um banco precifica uma linha flutuante como spread sobre um referencial governamental em vez de como yield all-in. Educadores e plataformas CFA ou FRM precisam de um oráculo determinístico para exercícios de renda fixa que pedem converter um yield corporativo e um livre de risco em pontos-base, inclusive a armadilha percent versus decimal e o caso legítimo de spread negativo.
Equipes de conteúdo podem contrastar o spread simples de yields com OAS ou Z-spread num título callable para o leitor ver por que extrair a opcionalidade muda o número. Validação falha não consome saldo. Mantenha os dois yields finitos, fixe os campos de spread arredondados nos testes e você obtém spreads de crédito reproduzíveis para widgets, salas de aula e produção sem montar a própria biblioteca de renda fixa.
Casos de uso
Telas de valor relativo de crédito
Transforme um yield corporativo e o de um Tesouro casado no spread de crédito em pontos-base que uma mesa compara entre emissores, ratings e prazos.
Precificação de empréstimos e linhas
Cotize uma linha flutuante ou uma emissão corporativa fixa como spread sobre um referencial governamental, não só como yield all-in.
Exercícios de renda fixa e gabaritos CFA
Corrija problemas que convertem dois yields em pontos-base, inclusive cotações decimal e spreads negativos, com um oráculo determinístico.
Perguntas frequentes
Como se calcula um spread de crédito?
Subtraia o yield do referencial livre de risco do yield do título corporativo. Quando os yields são cotações percent, multiplique a diferença por 100 para obter pontos-base (5.5 menos 4.0 são 150 bps). Quando são decimal, multiplique por 10000 (0.055 menos 0.040 são 150 bps).
Você deve informar os yields em percent ou em decimal?
Misturar uma cotação percent com uma decimal sem mudar a unidade produz um spread sem sentido.
O que acontece se algum dos yields não for um número finito?
Yields ausentes, vazios, booleanos, NaN ou infinitos não formam um spread bem posto, então nenhum número é inventado e a chamada não é cobrada.
O spread de crédito pode ser negativo?
Sim. Se o yield corporativo ficar abaixo do livre de risco, o spread é negativo. Isso pode ocorrer quando um nome negocia através do referencial ou quando um municipal com vantagem fiscal é comparado a um Tesouro tributável em base pretax.
É a mesma coisa que um spread ajustado por opções ou um Z-spread?
Não. É a diferença simples entre dois rendimentos. O spread ajustado por opções, o Z-spread ou o spread sobre swaps descontam ao longo de uma curva inteira ou retiram opções embutidas, o que exige os fluxos de caixa do título.
Ferramentas relacionadas
Para desenvolvedores — acesso via API
Tudo nesta página está disponível via API. Esta seção é para equipes que querem integrar a ferramenta aos próprios sistemas; quem não precisa disso pode simplesmente usar a ferramenta acima.
Endpoint
Autenticação por token Bearer. Um único POST coloca a tarefa na fila; o resultado chega por webhook ou link assinado.
Chame do seu código
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"corporate_yield":5.5,"risk_free_yield":4}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"corporate_yield": 5.5,
"risk_free_yield": 4
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"corporate_yield": 5.5,
"risk_free_yield": 4
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"corporate_yield":5.5,"risk_free_yield":4}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"corporate_yield":5.5,"risk_free_yield":4}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Exemplo de requisição
{
"corporate_yield": 5.5,
"risk_free_yield": 4
}Exemplo de resposta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.credit_spread",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}A API é assíncrona: cada chamada devolve um task_id na hora. Se preferir polling, consulte o status a até 1 requisição por segundo.
Preço
Preço publicado, sem tokens nem créditos escondidos. Tarefa que falha não é cobrada.
Erros
| HTTP | Código | O que significa |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Token ausente ou inválido. Confira o header Authorization. |
402 | insufficient_balance | Saldo insuficiente para esta tarefa. Faça uma recarga e tente de novo. |
404 | unknown_type | Esse tipo de tarefa não existe. Confira o campo type no catálogo. |
429 | rate_limited | Muitas requisições em pouco tempo. Espere um instante e tente de novo. |
Notas técnicas
Qualquer um dos dois yields que falte, esteja vazio ou não seja um número finito falha com invalid_input em vez de inventar um spread. O yield_unit opcional escolhe cotações percent (5.5 para 5.5 por cento, o padrão) ou taxas decimal (0.055 para o mesmo yield).
O que é um spread de crédito e como os pontos-base são escalados
Esta calculadora é a identidade de livro yield menos yield, não um OAS, nem um Z-spread sobre uma curva spot, nem um I-spread sobre swaps; essas construções descontam ao longo de uma curva inteira ou extraem opções embutidas e precisam de calendários de fluxos que este endpoint não recebe.
Contrato de entrada, forma da resposta e comportamento em erro
Envie por POST um corpo JSON com dois números finitos obrigatórios: corporate_yield, o yield do título corporativo ou outro crédito com risco, e risk_free_yield, o do referencial livre de risco casado. Os aliases corporate_bond_yield, y_corp e yield_corporate são aceitos no primeiro campo; risk_free_rate, y_rf, treasury_yield e benchmark_yield no segundo. yield_unit é opcional, um enum de percent (padrão) ou decimal. percent significa cotações de mercado como 5.5 para cinco e meio por cento; decimal significa 0.055 para a mesma taxa. decimals é opcional, um inteiro de zero a doze (padrão seis) que controla o arredondamento half-up das saídas numéricas. Em sucesso, o corpo ecoa os yields interpretados e a unidade, depois devolve spread_percent (a diferença em pontos percentuais) e spread_bps (essa diferença vezes cem), mais uma string formula que reescreve a identidade usada. Exemplo: corporate_yield 5.5, risk_free_yield 4.0, yield_unit percent produz um hiato de 1.5 pontos percentuais e um spread de crédito de 150 pontos-base. Campos ausentes, strings vazias, booleanos ou valores não finitos como NaN e infinitos falham com invalid_input nomeando o campo e não são cobrados. Combine a resposta com as suas próprias curvas se precisar de um Tesouro casado por duration; este endpoint subtrai os dois números que você já escolheu.
Onde uma calculadora de spread de crédito entrega valor
Integradores ligam o endpoint a cadernos, fluxos n8n ou workers na borda para fixar goldens quando uma planilha de precificação muda. Como a implementação é parse de nível A pura, cada chamada bem-sucedida custa o preço-base publicado US$ 0,002 sem tokens de modelo nem rede de saída.
Perguntas técnicas
Quanto custa a calculadora de spread de crédito?
A ferramenta do navegador é grátis. Pedidos API usam saldo KIT pré-pago a US$ 0,002 por chamada bem-sucedida; entrada inválida não é cobrada.