حاسبة سبريد الائتمان
اطرح عائد سند الخزانة المماثل من عائد السند واقرأ الفرق بنقاط الأساس: عائد شركة 5.5 بالمئة مقابل مرجع 4 بالمئة يعطي سبريد ائتمان قدره 150 نقطة أساس. يقبل النسب المئوية أو الكسور العشرية. مجانية في متصفحك.
- مجاني
- يعمل في متصفحك
- دون تسجيل
- بياناتك لا تغادر جهازك
شغّل الأداة مجانًا
مثال محلول
- عائد سندات الشركات
- 5.5
- العائد الخالي من المخاطر
- 4
- وحدة المردود
- Percent
- الفارق (%)
- 1.5
- الفارق (نقطة أساس)
- 150
سبريد الائتمان هو العائد الإضافي الذي يدفعه سند مؤسسي فوق مرجع خالٍ من المخاطر ذي أجل مقارب، ويُسعَّر بنقاط الأساس بحيث يساوي الواحد في المئة مئة نقطة أساس. يستخدم المحللون والمقرضون والطلاب تلك الفجوة رقمًا موجزًا لمخاطر الائتمان: اسم يتداول عند 180 نقطة أساس فوق أذون الخزانة المطابقة يقف أعلى من المنحنى الخالي من المخاطر بـ 1.80 نقطة مئوية. تقبل حاسبة سبريد الائتمان هذه عائد السند المؤسسي وعائد المرجع الخالي من المخاطر عددين متناهيين، وتطرح المرجع من تسعيرة المؤسسي، وتحوّل الفرق إلى نقاط أساس.
معنى سبريد الائتمان وكيف تُحوَّل نقاط الأساس
سبريد الائتمان هو العائد الإضافي الذي يطلبه المستثمرون للاحتفاظ بسند مؤسسي أو ائتمان محفوف بالمخاطر بدل مرجع حكومي خالٍ من المخاطر ذي أجل متبقٍّ مشابه. تبلّغ عرف السوق ذلك الإضافي بنقاط الأساس، حيث تساوي مئة نقطة أساس نقطة مئوية واحدة: عائد مؤسسي 5.50 في المئة مقابل خزانة 4.00 في المئة هو سبريد ائتمان قدره 150 نقطة أساس. يضغط الرقم مخاطر الائتمان والسيولة وأي سمات غير حكومية للإصدار في تسعيرة واحدة قابلة للمقارنة تُستخدم في نشرات الشروط وشاشات القيمة النسبية ومسائل الامتحان.
هذه الحاسبة هي هوية الكتاب: عائد ناقص عائد، وليست OAS ولا Z-spread على منحنى فوري ولا I-spread على المقايضات؛ فتلك التراكيب تخصم على طول منحنى كامل أو تنزع خيارات مضمّنة وتحتاج جداول تدفقات لا يأخذها هذا المسار. عندما تصل العوائد كتسعيرات percent (الافتراضي)، طرحُها والضرب في مئة يحوّلان النقاط المئوية إلى نقاط أساس. وعندما تصل كـ decimal فالضارب 10000 لأن 0.01 بالصيغة العشرية هو أصلًا واحد في المئة.
السبريد السالب جائز: اسم يتداول دون المرجع، أو بلدي ذو ميزة ضريبية يُقارَن بخزانة خاضعة للضريبة على أساس pretax، قد يطبع تحت الصفر. لا تجلب الأداة تسعيرات حيّة ولا تصنيفات ولا منحنيات؛ بل تطبق الهوية على العائدين المتناهيين اللذين تقدّمونهما حتى تشترك مفاتيح التمارين وأدوات الهبوط والأتمتة في رقم واحد قابل للمراجعة بنقاط الأساس.
أين تؤتي حاسبة سبريد الائتمان نفعها
تحتاج صفحات التعليم لدى الوسطاء وأدوات المقارنة التي تتنافس على عبارة حاسبة سبريد الائتمان أداةً حيّة تحوّل عائدين مسعَّرين إلى فجوة نقاط الأساس التي يراها المشتري في نشرة الشروط. يستخدم محللو الائتمان ومكاتب القروض الرقم نفسه عندما يسأل عميل كم نقطة أساس يقف صناعي BBB فوق الخزانة المطابقة، أو عندما يسعّر مصرف تسهيلًا عائمًا كسبريد فوق مرجع حكومي بدل عائد شامل.
يحتاج المعلّمون ومنصات CFA أو FRM وسيطًا حتميًا لتمارين الدخل الثابت التي تطلب تحويل عائد مؤسسي وعائد خالٍ من المخاطر إلى نقاط أساس، بما في ذلك فخ percent مقابل decimal وحالة السبريد السالب المشروعة. تستطيع فرق المحتوى مقابلة سبريد العوائد البسيط بـ OAS أو Z-spread على سند قابل للاستدعاء حتى يرى القارئ لماذا يغيّر نزع الخيارية الرقم. يوصل الدامجون المسار إلى دفاتر وتدفقات n8n أو عمّال طرفية لتثبيت goldens كلما تغيّرت ورقة تسعير.
لا يستهلك التحقق الفاشل الرصيد. أبقوا العائدين متناهيين، وثبّتوا حقول السبريد المقرَّبة في الاختبارات، فتحصلون على سبريد ائتمان قابل للتكرار للأدوات والصفوف والإنتاج دون إقامة مكتبة دخل ثابت خاصة بكم.
حالات الاستخدام
شاشات القيمة النسبية للائتمان
حوّلوا عائدًا مؤسسيًا وعائد خزانة مطابقة إلى سبريد ائتمان بنقاط الأساس تقارنه مائدة بين المصدرين والتصنيفات والآجال.
تسعير القروض والتسهيلات
سعّروا تسهيلًا عائمًا أو إصدارًا مؤسسيًا ثابتًا كسبريد فوق مرجع حكومي، لا كعائد شامل وحده.
تمارين الدخل الثابت ومفاتيح CFA
صحّحوا مسائل تحوّل عائدين إلى نقاط أساس، بما في ذلك تسعيرات decimal والسبريد السالب، بوسيط حتمي.
الأسئلة الشائعة
كيف يُحسَب سبريد الائتمان؟
اطرحوا عائد المرجع الخالي من المخاطر من عائد السند المؤسسي. عندما تكون العوائد تسعيرات percent، اضربوا الفرق في 100 للحصول على نقاط أساس (5.5 ناقص 4.0 تساوي 150 bps). وعندما تكون decimal فاضربوا في 10000 (0.055 ناقص 0.040 تساوي 150 bps).
أينبغي إدخال العوائد بصيغة percent أم decimal؟
خلط تسعيرة percent مع decimal دون تغيير الوحدة ينتج سبريدًا بلا معنى.
ماذا يحدث إن لم يكن أحد العائدين عددًا متناهيًا؟
العوائد الناقصة أو الفارغة أو المنطقية أو NaN أو اللامتناهية ليست سبريدًا سليم الوضع، فلا يُختَرع رقم ولا تُفوتر الدعوة.
هل يجوز أن يكون سبريد الائتمان سالبًا؟
نعم. إذا كان العائد المؤسسي دون العائد الخالي من المخاطر فالسبريد سالب. قد يحدث ذلك عندما يتداول اسم دون المرجع أو عندما يُقارَن بلدي ذو ميزة ضريبية بخزانة خاضعة للضريبة على أساس pretax.
هل هو نفسه السبريد المعدل بالخيارات أو سبريد Z؟
لا، إنه الفرق البسيط بين عائدين. أما السبريد المعدل بالخيارات وسبريد Z والسبريد فوق المقايضات فتخصم على امتداد منحنى كامل أو تستبعد الخيارات المدمجة، وهذا يتطلب التدفقات النقدية للسند.
أدوات ذات صلة
للمطوّرين — الوصول عبر API
كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.
الـEndpoint
صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.
استدعِ الخدمة من بيئتك
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"corporate_yield":5.5,"risk_free_yield":4}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"corporate_yield": 5.5,
"risk_free_yield": 4
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"corporate_yield": 5.5,
"risk_free_yield": 4
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"corporate_yield":5.5,"risk_free_yield":4}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"corporate_yield":5.5,"risk_free_yield":4}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/credit-spread", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)مثال على الطلب
{
"corporate_yield": 5.5,
"risk_free_yield": 4
}مثال على الاستجابة
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.credit_spread",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.
الأسعار
السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.
الأخطاء
| HTTP | الرمز | المعنى |
|---|---|---|
401 | unauthorized | مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك. |
402 | insufficient_balance | رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة. |
404 | unknown_type | نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب. |
429 | rate_limited | تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة. |
ملاحظات تقنية
أي عائد ناقص أو فارغ أو غير متناهٍ يفشل بـ invalid_input بدل اختراع سبريد. يختار yield_unit الاختياري تسعيرات percent (5.5 تعني 5.5 في المئة، وهو الافتراضي) أو معدلات decimal (0.055 للعائد نفسه). تغذّي الحسابات النقية نفسها أداة المتصفح المجانية ومسار API، فلا تختلف مراجعة الصفحة وسيناريو محفوظ على السبريد المحسوب.
عقد الإدخال وشكل الاستجابة وسلوك الخطأ
تعني percent تسعيرات سوق مثل 5.5 لخمسة ونصف في المئة؛ وتعني decimal 0.055 للمعدل نفسه. decimals اختياري، عدد صحيح من صفر إلى اثني عشر (ستة افتراضيًا) يضبط تقريب half-up للمخرجات العددية. عقد المنتج نحيل عمدًا: أي عائد ليس عددًا متناهيًا خطأ، ولا يستبدل المعالج معدلًا افتراضيًا ولا صفرًا ولا قيمة مطلقة. اقرنوا الاستجابة بمنحنياتكم إن احتجتم خزانة مطابقة للمدة؛ فهذا المسار يطرح العددين اللذين اخترتموهما أصلًا. أرسلوا بـ POST جسم JSON فيه عددان متناهيان إلزاميان: corporate_yield عائد السند المؤسسي أو ائتمان محفوف بالمخاطر، وrisk_free_yield عائد المرجع الخالي من المخاطر المطابق. تُقبل الأسماء البديلة corporate_bond_yield وy_corp وyield_corporate للحقل الأول؛ وrisk_free_rate وy_rf وtreasury_yield وbenchmark_yield للثاني. yield_unit اختياري، تعداد percent (الافتراضي) أو decimal. عند النجاح يعيد الجسم العوائد المقروءة والوحدة، ثم يعيد spread_percent (الفرق بنقاط مئوية) وspread_bps (ذلك الفرق مضروبًا في مئة)، زائد سلسلة formula تعيد صياغة الهوية المستخدمة. مثال: corporate_yield 5.5 وrisk_free_yield 4.0 وyield_unit percent ينتجان فجوة 1.5 نقطة مئوية وسبريد ائتمان 150 نقطة أساس. الحقول الناقصة والسلاسل الفارغة والقيم المنطقية أو غير المتناهية مثل NaN واللامتناهيات تفشل بـ invalid_input مع تسمية الحقل ولا تُفوتر.
أين تؤتي حاسبة سبريد الائتمان نفعها
ولأن التنفيذ parse من المستوى A خالص، تكلف كل دعوة ناجحة السعر الأساسي المنشور $0.002 بلا رموز نموذج ولا شبكة صادرة.
أسئلة تقنية
كم تكلفة حاسبة سبريد الائتمان؟
أداة المتصفح مجانية. تستخدم طلبات API رصيد KIT المدفوع مسبقًا بسعر $0.002 لكل دعوة ناجحة؛ ولا تُفوتر المدخلات غير الصالحة.