حاسبة YTM للسندات
سند قيمته 1,000 وكوبونه 5 بالمئة، اشتريته بسعر 950 ومتبقٍ عليه 10 سنوات، يعطي عائدًا حتى الاستحقاق قدره 5.668718 بالمئة، أعلى من الكوبون لأنك تكسب أيضًا الخصم البالغ 50. أدخل القيمة والكوبون والسعر والسنوات وعدد الدفعات سنويًا. مجاني في متصفحك.
- مجاني
- يعمل في متصفحك
- دون تسجيل
- بياناتك لا تغادر جهازك
شغّل الأداة مجانًا
مثال محلول
- القيمة الاسمية
- 1,000
- معدل القسيمة
- 5
- السعر
- 950
- السنوات
- 10
- التكرار
- 1
- الفترات
- 10
- دفعة القسيمة
- 50
- القسيمة السنوية
- 50
العائد حتى الاستحقاق هو معدّل الخصم السنوي الثابت الوحيد الذي يجعل قسائم السند المتبقية وقيمته الاسمية عند الاسترداد مساوية للسعر الذي تدفعونه اليوم. يطلب المتداولون والمستشارون والطلاب هذا المعدّل كلما ابتعد السعر المعلن عن التكافؤ: سند الخصم يجب أن يعطي أكثر من قسيمته، وسند العلاوة أقل منها، وسند الكوبون الصفري عائده كله هو الجذب نحو الاسمية. تقبل حاسبة العائد حتى الاستحقاق هذه القيمة الاسمية ومعدّل القسيمة السنوي بالنسبة المئوية وسعر السوق الحالي والسنوات المتبقية حتى الاستحقاق، ثم تحلّ هوية القيمة الحالية القياسية لإيجاد العائد السنوي.
معنى العائد حتى الاستحقاق وكيف تُحلّ هوية التدفقات
العائد حتى الاستحقاق هو معدّل العائد الداخلي الثابت الذي تكتسبونه بشراء سند ذي قسيمة ثابتة بسعر اليوم والاحتفاظ به حتى الاسترداد، مع إعادة استثمار كل قسيمة بالمعدّل نفسه. وهو معدّل الخصم السنوي الفريد الذي يساوي القيمة الحالية للقسائم المتبقية زائد الاسمية عند الاستحقاق بسعر السوق الحالي. مع القسائم السنوية تكون الهوية: السعر يساوي دفعة القسيمة السنوية C مضروبة في واحد ناقص واحد زائد y مرفوعًا إلى سالب n، والكل على y، زائد الاسمية مقسومة على واحد زائد y مرفوعًا إلى n.
عندما تصل القسائم m مرّات في السنة تُكتب الهوية نفسها بوحدات الفترة: قسيمة الفترة تساوي القسيمة السنوية مقسومة على m، وعدد الفترات N يساوي السنوات مضروبة في m، ومعدّل الفترة r يحقّق مجموع التدفقات المخصومة. العائد السنوي الذي ترجعه هذه الحاسبة هو r مضروبًا في m، وهو التسعير الاسمي المكافئ للسند المستخدم في معظم الشروط. سند يتداول دون الاسمية له عائد فوق معدّل قسيمته؛ وسند فوق الاسمية له عائد دون القسيمة؛ وسند عند التكافؤ له عائد يساوي معدّل القسيمة.
سند الكوبون الصفري هو الحالة C تساوي صفرًا، فالصيغة المغلقة هي r يساوي الاسمية على السعر مرفوعة إلى واحد على N، ناقص واحد. ولأن السعر يهبط حين يرتفع العائد، يكون التطبيق أحاديًا تمامًا للقسائم غير السالبة العادية ولاسمية موجبة، فيملك الحالّ جذرًا اقتصاديًا واحدًا فقط أكبر من سالب مئة في المئة لكل فترة.
أين تثبت حاسبة العائد حتى الاستحقاق قيمتها
تحتاج صفحات تعليم الوسطاء وأدوات المقارنة التي تنافس على حاسبة العائد حتى الاستحقاق أو حاسبة YTM إلى أداة حية تحوّل سعرًا متسخًا معلنًا إلى المعدّل السنوي للاحتفاظ حتى الاسترداد الذي يقارن به المشترون عبر هياكل القسيمة. يستخدم مستشارو الثروة وفرق الخزينة الرقم نفسه عندما يسأل عميل إن كان سندًا بلديًا بعلاوة أو سندًا شركات بخصم هو الحيازة الأرخص بعد إدراج الجذب إلى التكافؤ، لا مجرّد القسيمة الجارية على السعر.
يحتاج المعلّمون ومنصات LMS إلى أوراكل حتمي لواجبات الدخل الثابت التي تطلب عزل y من P وC وF وn دون طرفية Bloomberg كاملة، بما في ذلك الصيغة المغلقة للكوبون الصفري وهوية التكافؤ بأن العائد يساوي معدّل القسيمة. تستطيع فرق المحتوى مقابلة العائد الجاري مع YTM الحقيقي على سند خصم حتى يرى القارئ لماذا يبخس اختصار القسيمة على السعر العائد عندما يتراكم السند أيضًا إلى الاسمية. التحقق الفاشل لا يستهلك الرصيد.
حالات الاستخدام
فحوص الاحتفاظ حتى الاسترداد بالسعر المعلن
حوّلوا السعر المتسخ لدى الوسيط والاسمية والقسيمة والسنوات المتبقية إلى YTM السنوي الذي يكسبه المشتري فعلًا إن احتفظ بالسند حتى الاسترداد.
مقارنة الخصم بالعلاوة
قارنوا سندًا دون التكافؤ بسند فوقه على العائد الحقيقي حتى الاستحقاق، لا على العائد الجاري وحده، قبل اختيار هيكل القسيمة الذي ستحتفظون به.
واجبات الدخل الثابت ومفاتيح LMS
صحّحوا المسائل التي تطلب عزل y في هوية سعر السند، بما في ذلك حالتي الكوبون الصفري والتكافؤ، بأوراكل حتمي.
الأسئلة الشائعة
كيف يُحسب العائد حتى استحقاق السند؟
YTM هو المعدّل السنوي y الذي يحلّ P = Σ C/(1+r)^k + F/(1+r)^N، حيث C قسيمة الفترة وN السنوات مضروبة في frequency وr عائد الفترة وy = r × frequency. تستخدم الحاسبة Newton–Raphson مع احتياط بالتنصيف.
ما الفرق بين YTM والعائد الجاري؟
العائد الجاري هو القسيمة السنوية مقسومة على سعر اليوم فقط. يشمل YTM أيضًا الربح أو الخسارة حين يتراكم السعر أو يُطفأ إلى الاسمية عند الاستحقاق، لذلك يكون YTM سند الخصم أعلى من عائده الجاري.
ماذا يحدث إذا لم يكن السعر أو السنوات موجبين؟
سعر سوق أو استحقاق متبقٍ صفر أو سالب ليس مسألة خصم مطروحة جيدًا، فلا يُخترع عائد ولا تُفوتر المكالمة.
هل يمكن نمذجة سند كوبون صفري أو سند عند التكافؤ؟
إذا ساوى السعر الاسمية في سند بقسيمة، يساوي YTM معدّل القسيمة.
هل يمكن حساب العائد حتى الاستحقاق لسندات بكوبون نصف سنوي أو شهري؟
نعم. اختر 1 أو 2 أو 4 أو 12 دفعة كوبون في السنة. يُحسب العائد لكل فترة دفع ثم يُضرب في عدد الدفعات، فتحصل على الرقم السنوي المعتاد في نشرات إصدار السندات.
أدوات ذات صلة
للمطوّرين — الوصول عبر API
كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.
الـEndpoint
صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.
استدعِ الخدمة من بيئتك
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/bond-ytm \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"face_value":1000,"coupon_rate":5,"price":950,"years":10}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/bond-ytm", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"face_value": 1000,
"coupon_rate": 5,
"price": 950,
"years": 10
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/bond-ytm",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"face_value": 1000,
"coupon_rate": 5,
"price": 950,
"years": 10
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/bond-ytm", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"face_value":1000,"coupon_rate":5,"price":950,"years":10}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"face_value":1000,"coupon_rate":5,"price":950,"years":10}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/bond-ytm", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)مثال على الطلب
{
"face_value": 1000,
"coupon_rate": 5,
"price": 950,
"years": 10
}مثال على الاستجابة
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.bond_ytm",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.
الأسعار
السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.
الأخطاء
| HTTP | الرمز | المعنى |
|---|---|---|
401 | unauthorized | مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك. |
402 | insufficient_balance | رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة. |
404 | unknown_type | نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب. |
429 | rate_limited | تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة. |
ملاحظات تقنية
السعر أو السنوات غير الموجبة تفشل بـ invalid_input بدل اختراع معدّل. تغذّي الحسابات النقية نفسها أداة المتصفح المجانية ومسار API، فلا تختلف مراجعة الصفحة وسيناريو محفوظ على العائد المحسوب.
معنى العائد حتى الاستحقاق وكيف تُحلّ هوية التدفقات
لا تجلب نقطة النهاية هذه أسعارًا حية ولا تقاويم عدّ الأيام ولا فروقات ائتمان؛ بل تحلّ هوية التدفقات التي تقدّمونها حتى تتشارك مفاتيح الواجبات وأدوات الهبوط والأتمتة رقمًا واحدًا قابلًا للتدقيق.
عقد الإدخال وشكل الاستجابة وسلوك الخطأ
مثال: اسمية ألف، قسيمة خمسة في المئة، سعر تسعمئة وخمسين، عشر سنوات، تكرار سنوي ينتج سند خصم يقع YTM السنوي فيه فوق خمسة في المئة لأن المشتري يكتسب أيضًا الجذب من تسعمئة وخمسين إلى التكافؤ. أرسلوا جسم JSON عبر POST بأربعة أرقام منتهية إلزامية: face_value أكبر من صفر (الأسماء البديلة face وpar وpar_value)؛ وcoupon_rate كنسبة مئوية سنوية مثل خمسة للخمسة في المئة، منتهٍ وعلى الأقل صفرًا حتى يُسمح بسند كوبون صفري حقيقي (الأسماء البديلة coupon_rate_percent وcoupon)؛ وprice وهو السعر السوقي المتسخ بالعملة نفسها ويجب أن يكون أكبر من صفر (الأسماء البديلة current_price وmarket_price)؛ وyears المتبقية حتى الاستحقاق، أكبر من صفر وعلى الأكثر مئتين (الأسماء البديلة years_to_maturity وn). frequency اختياري وافتراضه واحد للقسائم السنوية ويجب أن يكون واحدًا أو اثنين أو أربعة أو اثني عشر. decimals اختياري، عدد صحيح من صفر إلى اثني عشر (الافتراضي ستة) يتحكّم في تقريب half-up للمخرجات الرقمية. عند النجاح يعيد الجسم المدخلات ويضيف periods (السنوات × التكرار) وcoupon_payment لكل فترة وannual_coupon وytm كعدد عشري وytm_percent وcurrent_yield_percent (القسيمة السنوية على السعر) وpremium_discount (السعر ناقص الاسمية) وسلسلة formula تعيد صياغة هوية التدفقات. الحقول الناقصة والقيم غير المنتهية والاسمية أو price أو years غير الموجبة وcoupon_rate السالب أو frequency غير الصالحة تفشل بـ invalid_input مع تسمية الحقل ولا تُفوتر. price وyears هما الحقلان اللذان يبروزهما عقد المنتج: سعر أو استحقاق صفر أو سالب لا يُستبدل صامتًا بقيمة مطلقة ولا بأجل افتراضي.
أين تثبت حاسبة العائد حتى الاستحقاق قيمتها
يوصل المدمجون نقطة النهاية إلى دفاتر أو تدفقات n8n أو عمال الحافة لتثبيت أمثلة ذهبية عندما تتغيّر ورقة تسعير. ولأن التنفيذ parse من المستوى A النقي، تكلّف كل مكالمة ناجحة السعر الأساسي المنشور $0.002 دون رموز نموذج ودون شبكة صادرة. أبقوا price وyears موجبين تمامًا وثبّتوا حقول العائد المقرّبة في الاختبارات لتحصلوا على YTM سنوي قابل لإعادة الإنتاج للأدوات والقاعات والإنتاج دون بناء مكتبة دخل ثابت خاصة بكم.
أسئلة تقنية
كم تكلفة حاسبة YTM للسندات؟
أداة المتصفح مجانية. تستخدم طلبات API رصيد KIT المدفوع مسبقًا بمبلغ $0.002 لكل مكالمة ناجحة؛ والمدخل غير الصالح لا يُفوتر.