Calculadora de rentabilidad de bono

La rentabilidad al vencimiento de un bono es la única tasa anualizada que iguala el valor presente de los cupones restantes y del reembolso del nominal al precio que usted pagaría hoy. Estudiantes, asesores y equipos de producto necesitan esa tasa a partir de cuatro cifras — valor nominal, tipo de cupón, precio actual y años hasta el vencimiento — sin abrir una hoja de cálculo ni una biblioteca completa de renta fija. Esta calculadora de rentabilidad de bono resuelve la identidad clásica de cupón anual en y, devuelve la rentabilidad anualizada como porcentaje y como decimal, e informa también el importe del cupón anual y la rentabilidad corriente (cupón sobre precio).

Qué significa la rentabilidad al vencimiento de un bono

La rentabilidad al vencimiento es la única tasa anual constante que hace que el valor presente de los flujos restantes de un bono con cupón coincida con el precio de mercado que usted pagaría hoy. Esos flujos son el cupón anual — el valor nominal multiplicado por el tipo de cupón en porcentaje, dividido entre cien — pagado una vez al año durante la vida residual, más el importe nominal (a la par) reembolsado al vencimiento.

Si usted conserva el bono hasta el vencimiento, reinvierta los cupones a esa misma tasa y reciba el nominal a su debido tiempo, el retorno anualizado realizado iguala la rentabilidad que informa esta calculadora. Cuando el bono cotiza a la par, el precio actual iguala al nominal y la rentabilidad iguala al tipo de cupón. Cuando cotiza con descuento, el precio está por debajo del nominal y la rentabilidad supera al cupón, porque el tenedor también gana el cierre hacia la par.

Cuando cotiza con prima, el precio supera al nominal y la rentabilidad queda por debajo del cupón, porque parte de cada cupón se ve compensada por la amortización hacia la par. Un bono cupón cero es el caso especial de tipo de cupón nulo: el único flujo es el nominal al vencimiento, de modo que la rentabilidad es el descuento anualizado del precio al nominal.

La rentabilidad corriente es un cociente distinto y más simple — el cupón anual dividido por el precio actual — y no contabiliza la ganancia o pérdida hasta la par; este extremo devuelve ambas para que usted vea la brecha. El modelo usa capitalización anual y una anualidad de cupón anual; no aplica convenciones de conteo de días, cotización semestral municipal, precio sucio frente a limpio ni descomposición de spreads de crédito.

Responde a la pregunta central que estudiantes, asesores y páginas de producto buscan como rentabilidad de bono o rentabilidad al vencimiento: dados el nominal, el cupón, el precio y los años, ¿cuál es la rentabilidad anualizada?

Contrato de entrada, fórmula y campos de respuesta

Cuando el cupón es cero, la identidad se reduce a la forma cerrada y igual a (nominal entre precio) elevado a uno entre n, menos uno. Cuando el precio iguala al nominal, y iguala al tipo de cupón como decimal. El solver usa iteración de Newton desde la estimación habitual de cupón medio más amortización y, si hace falta, una bisección acotada sobre y mayor que menos uno, de modo que el resultado es determinista e independiente de relojes o azar.

Ejemplo: nominal mil, cupón cinco, precio mil, diez años produce cinco por ciento al vencimiento y una rentabilidad corriente del cinco por ciento — la identidad a la par.

Dónde una calculadora de rentabilidad de bono aporta valor

Las herramientas de patrimonio, tesorería y bróker suelen cotizar una rentabilidad anualizada simple junto a un precio de pantalla cuando el calendario completo aún no está cargado, o cuando una página de producto solo dispone de nominal, cupón, precio y años restantes. Los generadores de entrevistas y deberes exigen un oráculo determinista que marque una rentabilidad incorrecta y rechace un precio actual no positivo en lugar de devolver NaN o un objeto vacío silencioso.

Esta herramienta no produce duración de Macaulay, duración modificada, convexidad, rentabilidad equivalente semestral ni descuento multicurva: solo la rentabilidad con capitalización anual que iguala el valor presente del bono con cupón al precio que usted introdujo. Úsela cuando la pregunta sea la rentabilidad anualizada simple del bono, y añada analítica más rica en su propio servicio cuando la necesite.