Calculadora de tasa de crecimiento sostenible
Un ROE del 15 % con el 60 % de los beneficios retenidos da una tasa de crecimiento sostenible del 9 %, el ritmo que la empresa puede mantener sin emitir acciones nuevas. Escriba ambos datos en decimales y obtenga la tasa y el porcentaje. Gratis en su navegador.
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Ejemplo resuelto
- Roe
- 0,15
- Razón de retención
- 0,6
- Tasa de crecimiento sostenible
- 0,09
- Crecimiento sostenible (%)
- 9
La tasa de crecimiento sostenible es el ritmo máximo al que una empresa puede hacer crecer ventas y activos sin emitir nuevas acciones, manteniendo inalterados su estructura de capital y su política de distribución. Analistas, prestamistas y estudiantes de finanzas corporativas calculan ese techo a partir de dos cifras ya presentes en el cierre: la rentabilidad sobre fondos propios y el ratio de retención (reinversión). Esta calculadora de tasa de crecimiento sostenible multiplica esos dos números finitos, devuelve la tasa como decimal y como porcentaje, y rechaza un ratio de retención que exceda 1 porque la empresa no puede retener más del cien por ciento del beneficio como fracción de reinversión.
Cómo la tasa de crecimiento sostenible convierte ROE y retención en un techo de crecimiento
La tasa de crecimiento sostenible responde a una pregunta estrecha: si la empresa conserva su rentabilidad sobre fondos propios actual, su mezcla de deuda y patrimonio y su política de dividendos, a qué ritmo pueden crecer las ventas y los activos sin una emisión de acciones. La rentabilidad sobre fondos propios es el resultado neto dividido por el patrimonio contable, enviada aquí como decimal: el quince por ciento es 0.15, no 15.
El ratio de retención, llamado también coeficiente de reinversión, es la fracción de ese resultado neto que la empresa conserva tras los dividendos en efectivo, de modo que 0.6 significa que el sesenta por ciento del beneficio permanece dentro de la compañía. Multiplicar las dos cifras produce la tasa de crecimiento que los beneficios retenidos pueden financiar mientras el apalancamiento se mantiene constante, que es la lectura de Higgins del crecimiento sostenible cuando el ROE se mide sobre el patrimonio de cierre.
Un ROE del quince por ciento y una retención del sesenta imprimen una tasa de crecimiento sostenible de 0.09, es decir el nueve por ciento. La retención nula hace que la tasa sostenible sea cero: la empresa reparte todo el beneficio y no genera patrimonio interno para financiar el crecimiento. El ROE negativo se acepta porque un ejercicio con pérdidas sigue teniendo un producto definido, y la tasa resultante es entonces negativa en lugar de ocultarse.
La retención negativa se acepta porque la empresa puede pagar dividendos mayores que el beneficio corriente con cargo a reservas acumuladas, y el producto sigue ese signo. Esta calculadora no reconstruye el ROE DuPont a partir del margen, la rotación de activos y el apalancamiento, no convierte un valor inicial y un valor final en CAGR, no calcula el crecimiento del GDP y no consulta una cotización en vivo.
Usted aporta dos números finitos que ya comparten un periodo; la calculadora multiplica, redondea la tasa half-up a seis decimales e informa la misma cifra como porcentaje redondeado half-up a cuatro decimales para que las pruebas coincidan byte a byte entre entornos.
Dónde aporta valor una calculadora de tasa de crecimiento sostenible
Los operadores que criban un cierre mensual usan una calculadora de tasa de crecimiento sostenible para convertir la rentabilidad sobre fondos propios y la retención del último periodo en una sola línea comparable de techo de crecimiento antes de abrir un modelo completo de planificación.
Los analistas de renta variable vuelven a ejecutar los mismos dos campos cuando cierra el ejercicio o un pack de consejo pregunta a qué ritmo puede crecer la empresa sin una ampliación, y fijan la tasa junto al crecimiento real de las ventas para que cada memorando arranque desde un solo techo financiado internamente y no desde un ROE sin escalar.
Los oficiales de crédito y los prestamistas toman el ROE del pack de ratios y la retención de la nota de política de dividendos, y comparan esa tasa sostenible con la holgura de covenants y con una serie histórica en vez de tratar cualquiera de ellos como sustituto.
Es una búsqueda y un trabajo distintos de una calculadora de tasa anual compuesta, de una calculadora de crecimiento del GDP, de un ratio de retención aislado y de una tasa de crecimiento interno que parte de la rentabilidad sobre activos: esas herramientas arrancan de otras líneas y responden a otras preguntas. La validación fallida no consume saldo.
Mantenga ambos campos finitos, conserve la retención en 1 o por debajo, fije en las pruebas la tasa redondeada y obtendrá una cifra de crecimiento sostenible reproducible para avances, plugins LMS y workers de borde sin montar un libro mayor propio.
Qué puede hacer con ella
Cierre mensual antes del modelo de planificación
Convierta la rentabilidad sobre fondos propios y el ratio de retención del último periodo en una sola línea de tasa de crecimiento sostenible antes de abrir un pronóstico completo de ventas y estructura de capital.
Packs de consejo y preguntas sobre ampliaciones
Fije el techo de crecimiento financiado internamente junto al crecimiento real de las ventas para que el pack de consejo pueda decir si hace falta una emisión de acciones.
Expedientes de crédito y holgura de covenants
Lleve el ROE y la reinversión de los estados a una sola tasa de Higgins y compárela con las hipótesis de crecimiento de los covenants sin reconstruir el movimiento de patrimonio.
Preguntas frecuentes
¿Qué ocurre si el ratio de retención excede 1?
Un ratio de retención por encima del 100 por ciento del beneficio no es una fracción de reinversión válida, así que la petición se rechaza y no se factura.
¿Debe enviarse el ROE como 15 o como 0.15?
Envíe un decimal: 0.15 para una rentabilidad sobre fondos propios del 15 por ciento. Enviar 15 trataría el ROE como el 1,500 por ciento e inflaría la tasa de crecimiento sostenible por un factor de cien.
¿Es lo mismo que el CAGR o la tasa de crecimiento interno?
No. El CAGR es una tasa compuesta histórica entre dos valores. La tasa de crecimiento interno parte de la rentabilidad sobre activos y supone que no hay deuda nueva. Esta calculadora es el producto de Higgins de ROE y retención, el techo sin una emisión de capital.
¿Qué significa una tasa de crecimiento sostenible negativa?
Que la empresa tuvo pérdidas o repartió en dividendos más de lo que ganó. Un ROE negativo o un ratio de retención negativo se aceptan, y la tasa conserva ese signo en lugar de ocultarlo.
¿Qué pasa si la empresa no reparte dividendos o lo reparte todo?
Si retiene todo el beneficio, con un ratio de 1, la tasa sostenible es igual al ROE. Si lo reparte todo, con un ratio de 0, la tasa es cero, porque no queda capital propio para financiar el crecimiento.
Herramientas relacionadas
Para desarrolladores — acceso por API
Todo lo de esta página está disponible por programación. Esta sección es para equipos que quieren integrarlo en sus sistemas; el resto puede usar la herramienta de arriba sin más.
Endpoint de API
¿Prefiere automatizarlo? Un POST autenticado crea la tarea; el resultado llega por webhook o enlace firmado. La misma capacidad también se ejecuta aquí en la web, por email y desde Telegram — y pronto también desde nuestra app.
Llámela desde su stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", {
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const { task_id } = await res.json();import os, requests
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$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", false, stream_context_create([
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"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}',
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]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Ejemplo de solicitud
{
"roe": 0.15,
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}Ejemplo de respuesta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.sustainable_growth_rate",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}La API es asíncrona: la llamada devuelve un task_id al instante y el resultado llega por webhook. El polling está limitado a 1 req/s por tarea.
Precio
Precio publicado — sin tokens ni créditos inventados. Una tarea fallida no se cobra.
Errores
| HTTP | Código | Significado |
|---|---|---|
401 | unauthorized | API key ausente o inválida. |
402 | insufficient_balance | El saldo no cubre el precio de la tarea. |
404 | unknown_type | El tipo de tarea no existe. |
429 | rate_limited | Demasiadas peticiones. Use el webhook en vez de sondear. |
Notas técnicas
Las entradas ausentes o no finitas fallan con invalid_input y no se facturan.
Cómo la tasa de crecimiento sostenible convierte ROE y retención en un techo de crecimiento
La identidad que usa esta calculadora es sustainable_growth_rate igual a roe por retention_ratio. La retención plena (retention_ratio igual a 1) hace que la tasa sostenible coincida con el ROE: cada unidad de beneficio se reinvierte. Un ratio de retención que exceda 1 no es una fracción de reinversión legítima: la tarea falla con invalid_input en vez de devolver una tasa que finja que el capital nuevo son beneficios retenidos.
Contrato de entrada, forma de la respuesta y comportamiento ante errores
El ROE nulo y el negativo están permitidos: una empresa que no gana nada o declara pérdidas sigue teniendo un producto definido, y la tasa sigue ese signo. La retención nula está permitida y produce una tasa de crecimiento sostenible de cero. La retención negativa está permitida y produce una tasa negativa en vez de un error. Ejemplo: 0.15 de ROE y 0.6 de retención producen una tasa de crecimiento sostenible de 0.09 y un porcentaje de crecimiento sostenible de 9. Envíe por POST un cuerpo JSON con dos números finitos obligatorios. roe es la rentabilidad sobre fondos propios como fracción decimal del patrimonio contable; los alias return_on_equity y return_on_common_equity apuntan al mismo campo para que la hoja conserve el nombre de sus columnas. retention_ratio es la fracción de reinversión del beneficio retenido tras dividendos; se aceptan los alias retention, plowback, plowback_ratio y b. Cada campo numérico puede llegar como número JSON o como cadena numérica. Los campos ausentes, las cadenas vacías y los valores no finitos —NaN, Infinity o texto que no se interpreta como número— fallan con invalid_input nombrando el campo. Esos fallos no se facturan. retention_ratio no debe exceder 1; un valor por encima de uno falla porque un ratio de retención superior al cien por ciento del beneficio no es una fracción de reinversión válida. Si la validación pasa, el cuerpo repite roe y retention_ratio, informa sustainable_growth_rate como su producto (redondeado half-up a seis decimales), sustainable_growth_percent como la misma fracción por cien (redondeado half-up a cuatro decimales) y una cadena de fórmula que reafirma la identidad. Combine el JSON con su propia regla sobre qué ROE envía —el patrimonio de apertura frente al de cierre cambia la identidad del manual—, porque este endpoint multiplica los dos números que usted manda; no reconstruye el movimiento de patrimonio, no elige un criterio de presentación y no consulta un depósito.
Dónde aporta valor una calculadora de tasa de crecimiento sostenible
Los equipos de producto integran el contrato en listas de cierre, avances de asignación de capital y pruebas CI que deben fijar sustainable_growth_rate sin llamar a un motor contable. Como la implementación es parse pura de nivel A, cada llamada correcta cuesta el precio base publicado $0.002 sin tokens de modelo ni red saliente.
Preguntas técnicas
¿Cómo se calcula la tasa de crecimiento sostenible a partir del ROE y la retención?
Envíe números finitos roe (decimal, así 0.15 significa el 15 por ciento) y retention_ratio (como máximo 1). La API devuelve sustainable_growth_rate = roe × retention_ratio, más la misma cifra como porcentaje.
¿Cuánto cuesta la calculadora de tasa de crecimiento sostenible?
La herramienta del navegador es gratuita. Las peticiones API usan saldo prepago del KIT a $0.002 por llamada correcta; la entrada inválida no se factura.