Calculadora de taxa de crescimento sustentável
Um ROE de 15% com 60% do lucro retido dá uma taxa de crescimento sustentável de 9%, o ritmo que a empresa consegue manter sem emitir novas ações. Digite os dois valores em decimais e receba a taxa e a porcentagem. Grátis no seu navegador.
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Exemplo resolvido
- Roe
- 0,15
- Taxa de retenção
- 0,6
- Taxa de crescimento sustentável
- 0,09
- Crescimento sustentável (%)
- 9
A taxa de crescimento sustentável é o ritmo máximo em que uma empresa pode expandir vendas e ativos sem emitir novas ações, mantendo inalterados a estrutura de capital e a política de distribuição. Analistas, credores e estudantes de finanças corporativas calculam esse teto a partir de duas cifras já presentes no fechamento: o retorno sobre o patrimônio e o índice de retenção (reinvestimento). Esta calculadora de taxa de crescimento sustentável multiplica esses dois números finitos, devolve a taxa como decimal e como percentual, e recusa um índice de retenção que exceda 1 porque a empresa não pode reter mais de cem por cento do lucro como fração de reinvestimento.
Como a taxa de crescimento sustentável transforma ROE e retenção em um teto de crescimento
A taxa de crescimento sustentável responde a uma pergunta estreita: se a empresa conserva o retorno sobre o patrimônio atual, a mistura de dívida e patrimônio e a política de dividendos, quão rápido vendas e ativos podem crescer sem uma emissão de ações. O retorno sobre o patrimônio é o lucro líquido dividido pelo patrimônio contábil, enviado aqui como decimal: quinze por cento é 0.15, não 15.
O índice de retenção, também chamado de índice de reinvestimento, é a fração desse lucro líquido que a empresa guarda após os dividendos em caixa, de modo que 0.6 significa que sessenta por cento do lucro permanece dentro da companhia. Multiplicar as duas cifras produz a taxa de crescimento que os lucros retidos podem financiar enquanto a alavancagem permanece constante, que é a leitura de Higgins do crescimento sustentável quando o ROE se mede sobre o patrimônio de encerramento.
Um ROE de quinze por cento e uma retenção de sessenta imprimem uma taxa de crescimento sustentável de 0.09, ou seja, nove por cento. Retenção zero faz a taxa sustentável ser zero: a empresa distribui todo o lucro e não gera patrimônio interno para financiar o crescimento. ROE negativo é aceito porque um ano com prejuízo ainda tem um produto definido, e a taxa resultante fica então negativa em vez de escondida.
Retenção negativa é aceita porque a empresa pode pagar dividendos maiores que o lucro corrente com lucros acumulados, e o produto segue esse sinal. Esta calculadora não reconstrói o ROE DuPont a partir da margem, da rotatividade de ativos e da alavancagem, não converte um valor inicial e um valor final em CAGR, não calcula o crescimento do GDP e não consulta uma cotação ao vivo.
Você fornece dois números finitos que já compartilham um período; a calculadora multiplica, arredonda a taxa half-up a seis casas e informa a mesma cifra como percentual arredondado half-up a quatro casas para que os testes coincidam byte a byte entre runtimes.
Onde uma calculadora de taxa de crescimento sustentável gera valor
Operadores que triam um fechamento mensal usam uma calculadora de taxa de crescimento sustentável para transformar o retorno sobre o patrimônio e a retenção do último período em uma só linha comparável de teto de crescimento antes de abrir um modelo completo de planejamento.
Analistas de renda variável reexecutam os mesmos dois campos quando o ano fecha ou um pack de conselho pergunta quão rápido a empresa pode crescer sem uma secundária, e fixam a taxa ao lado do crescimento real das vendas para que cada memorando comece de um só teto financiado internamente, e não de um ROE ainda sem escala.
Oficiais de crédito e credores pegam o ROE do pack de índices e a retenção da nota de política de dividendos, e comparam essa taxa sustentável com a folga de covenants e com uma série histórica, em vez de tratar qualquer um como substituto.
Esta é uma busca e um trabalho diferentes de uma calculadora de taxa composta anual, de uma calculadora de crescimento do GDP, de um índice de retenção isolado e de uma taxa de crescimento interno que parte do retorno sobre ativos: essas ferramentas partem de outras linhas e respondem a outras perguntas. Validação falha não consome saldo.
Mantenha os dois campos finitos, conserve a retenção em 1 ou abaixo, fixe nos testes a taxa arredondada e você obtém uma figura de crescimento sustentável reproduzível para prévias, plugins LMS e workers de borda sem montar um razão geral próprio.
Casos de uso
Fechamento mensal antes do modelo de planejamento
Transforme o retorno sobre o patrimônio e o índice de retenção do último período em uma só linha de taxa de crescimento sustentável antes de abrir um prognóstico completo de vendas e estrutura de capital.
Packs de conselho e perguntas sobre oferta secundária
Fixe o teto de crescimento financiado internamente ao lado do crescimento real das vendas para que o pack de conselho possa dizer se uma emissão de ações é necessária.
Dossiês de crédito e folga de covenants
Leve o ROE e o reinvestimento das demonstrações a uma só taxa de Higgins e compare-a com as hipóteses de crescimento dos covenants sem reconstruir o movimento do patrimônio.
Perguntas frequentes
O que acontece se o índice de retenção exceder 1?
Um índice de retenção acima de 100 por cento do lucro não é uma fração de reinvestimento válida, então a requisição é recusada e não é cobrada.
Devo enviar o ROE como 15 ou como 0.15?
Envie um decimal: 0.15 para um retorno sobre o patrimônio de 15 por cento. Enviar 15 trataria o ROE como 1,500 por cento e inflaria a taxa de crescimento sustentável por um fator de cem.
Isso é o mesmo que CAGR ou taxa de crescimento interno?
Não. CAGR é uma taxa composta histórica entre dois valores. A taxa de crescimento interno parte do retorno sobre ativos e assume que não há dívida nova. Esta calculadora é o produto de Higgins de ROE e retenção, o teto sem uma emissão de capital.
O que significa uma taxa de crescimento sustentável negativa?
Significa que a empresa teve prejuízo ou distribuiu em dividendos mais do que lucrou. ROE negativo ou índice de retenção negativo são aceitos, e a taxa mantém esse sinal em vez de escondê-lo.
E se a empresa não pagar dividendos ou distribuir todo o lucro?
Se ela retém todo o lucro, com índice 1, a taxa sustentável é igual ao ROE. Se distribui tudo, com índice 0, a taxa é zero, porque não sobra capital próprio para financiar o crescimento.
Ferramentas relacionadas
Para desenvolvedores — acesso via API
Tudo nesta página está disponível via API. Esta seção é para equipes que querem integrar a ferramenta aos próprios sistemas; quem não precisa disso pode simplesmente usar a ferramenta acima.
Endpoint
Autenticação por token Bearer. Um único POST coloca a tarefa na fila; o resultado chega por webhook ou link assinado.
Chame do seu código
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Exemplo de requisição
{
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
}Exemplo de resposta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.sustainable_growth_rate",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}A API é assíncrona: cada chamada devolve um task_id na hora. Se preferir polling, consulte o status a até 1 requisição por segundo.
Preço
Preço publicado, sem tokens nem créditos escondidos. Tarefa que falha não é cobrada.
Erros
| HTTP | Código | O que significa |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Token ausente ou inválido. Confira o header Authorization. |
402 | insufficient_balance | Saldo insuficiente para esta tarefa. Faça uma recarga e tente de novo. |
404 | unknown_type | Esse tipo de tarefa não existe. Confira o campo type no catálogo. |
429 | rate_limited | Muitas requisições em pouco tempo. Espere um instante e tente de novo. |
Notas técnicas
Entradas ausentes ou não finitas falham com invalid_input e não são cobradas.
Como a taxa de crescimento sustentável transforma ROE e retenção em um teto de crescimento
A identidade que esta calculadora usa é sustainable_growth_rate igual a roe vezes retention_ratio. Retenção plena (retention_ratio igual a 1) faz a taxa sustentável coincidir com o ROE: cada unidade de lucro é reinvestida. Um índice de retenção que exceda 1 não é uma fração de reinvestimento legítima: a tarefa falha com invalid_input em vez de devolver uma taxa que finja que capital novo são lucros retidos.
Contrato de entrada, forma da resposta e comportamento de erro
ROE zero e negativo são permitidos: uma empresa que não lucra nada ou registra prejuízo ainda tem um produto definido, e a taxa segue esse sinal. Retenção zero é permitida e produz uma taxa de crescimento sustentável de zero. Retenção negativa é permitida e produz uma taxa negativa em vez de um erro. Exemplo: 0.15 de ROE e 0.6 de retenção geram uma taxa de crescimento sustentável de 0.09 e um percentual de crescimento sustentável de 9. Envie por POST um corpo JSON com dois números finitos obrigatórios. roe é o retorno sobre o patrimônio como fração decimal do patrimônio contábil; os aliases return_on_equity e return_on_common_equity apontam para o mesmo campo para que a planilha conserve o nome das colunas. retention_ratio é a fração de reinvestimento do lucro retido após dividendos; os aliases retention, plowback, plowback_ratio e b são aceitos. Cada campo numérico pode chegar como número JSON ou string numérica. Campos ausentes, strings vazias e valores não finitos — NaN, Infinity ou texto que não se interpreta como número — falham com invalid_input nomeando o campo. Essas falhas não são cobradas. retention_ratio não deve exceder 1; um valor acima de um falha porque um índice de retenção acima de cem por cento do lucro não é uma fração de reinvestimento válida. Se a validação passar, o corpo ecoa roe e retention_ratio, informa sustainable_growth_rate como o produto (arredondado half-up a seis casas), sustainable_growth_percent como a mesma fração vezes cem (arredondado half-up a quatro casas) e uma string de fórmula que reafirma a identidade. Combine o JSON com a sua própria regra sobre qual ROE você envia — patrimônio de abertura versus patrimônio de encerramento muda a identidade do livro — porque este endpoint multiplica os dois números que você manda; ele não reconstrói o movimento do patrimônio, não escolhe uma convenção de reporte e não consulta um filing.
Onde uma calculadora de taxa de crescimento sustentável gera valor
Como a implementação é parse puro de nível A, cada chamada bem-sucedida custa o preço base publicado US$ 0,002 sem tokens de modelo nem rede de saída.
Perguntas técnicas
Como calcular a taxa de crescimento sustentável a partir do ROE e da retenção?
Envie números finitos roe (decimal, assim 0.15 significa 15 por cento) e retention_ratio (no máximo 1). A API devolve sustainable_growth_rate = roe × retention_ratio, mais a mesma cifra como percentual.
Quanto custa a calculadora de taxa de crescimento sustentável?
A ferramenta do navegador é gratuita. Pedidos API usam saldo pré-pago do KIT a US$ 0,002 por chamada bem-sucedida; entrada inválida não é cobrada.