حاسبة معدل النمو المستدام
عائد على حقوق الملكية قدره 15% مع احتجاز 60% من الأرباح يعطي معدل نمو مستدامًا قدره 9%، وهو الوتيرة التي تحافظ عليها الشركة دون إصدار أسهم جديدة. أدخل القيمتين بصيغة عشرية واحصل على المعدل والنسبة المئوية. مجانية في متصفحك.
- مجاني
- يعمل في متصفحك
- دون تسجيل
- بياناتك لا تغادر جهازك
شغّل الأداة مجانًا
مثال محلول
- Roe
- 0.15
- نسبة الاحتفاظ
- 0.6
- معدل النمو المستدام
- 0.09
- النمو المستدام (%)
- 9
معدل النمو المستدام هو أقصى وتيرة تستطيع بها الشركة تنمية المبيعات والأصول دون إصدار أسهم جديدة، مع إبقاء هيكل رأس المال وسياسة التوزيع بلا تغيير. يحسب المحللون والمقرضون وطلاب مالية الشركات ذلك السقف من رقمين موجودين سلفاً في الإقفال: العائد على حقوق الملكية ونسبة الاحتجاز (إعادة الاستثمار). تضرب حاسبة معدل النمو المستدام هذه الرقمين المنتهيَين وتعيد المعدل كسراً عشرياً ونسبة مئوية، وترفض نسبة احتجاز تتجاوز 1 لأن الشركة لا تستطيع احتجاز أكثر من مئة في المئة من الأرباح ككسر إعادة استثمار.
كيف يحوّل معدل النمو المستدام العائد على حقوق الملكية والاحتجاز إلى سقف للنمو
يجيب معدل النمو المستدام عن سؤال ضيق: إذا أبقت الشركة عائدها الحالي على حقوق الملكية ومزيج الدين وحقوق الملكية وسياسة التوزيع، فبأي سرعة تستطيع المبيعات والأصول أن تنمو دون إصدار أسهم. العائد على حقوق الملكية هو صافي الدخل مقسوماً على حقوق الملكية الدفترية، ويُرسل هنا كسراً عشرياً: خمسة عشر في المئة هي 0.15 لا 15. نسبة الاحتجاز، وتُدعى أيضاً نسبة إعادة الاستثمار، هي كسر ذلك صافي الدخل الذي تبقيه الشركة بعد التوزيعات النقدية، فـ 0.6 تعني أن ستين في المئة من الأرباح تبقى داخل الشركة.
ضرب الرقمين يعطي معدل النمو الذي تستطيع الأرباح المحتجزة تمويله مع ثبات الرافعة، وهي قراءة Higgins للنمو المستدام عندما يُقاس ROE على حقوق الملكية في نهاية الفترة. عائد خمسة عشر في المئة واحتجاز ستون يطبعان معدل نمو مستدام قدره 0.09 أي تسعة في المئة. الاحتجاز الصفري يجعل المعدل المستدام صفراً: الشركة توزّع كل الأرباح ولا تولّد حقوق ملكية داخلية لتمويل النمو.
يُقبل ROE السالب لأن سنة خاسرة ما زال لها حاصل معرّف، فيكون المعدل الناتج سالباً بدل إخفائه. يُقبل الاحتجاز السالب لأن الشركة قد تدفع توزيعات أكبر من أرباح الفترة الجارية من الأرباح المحتجزة المتراكمة، فيتبع الحاصل تلك الإشارة. لا تعيد هذه الحاسبة بناء ROE وفق DuPont من الهامش ودوران الأصول والرافعة، ولا تحوّل قيمة بداية وقيمة نهاية إلى CAGR، ولا تحسب نمو GDP، ولا ترجع إلى سعر حي.
تقدّمون رقمين منتهيَين يشتركان سلفاً في فترة؛ تضرب الحاسبة وتقرّب المعدل half-up إلى ست منازل عشريّة، وتبلّغ الرقم نفسه كنسبة مئوية مقرَّبة half-up إلى أربع منازل حتى تتطابق الاختبارات بايتاً ببايت عبر بيئات التشغيل.
أين تثبت حاسبة معدل النمو المستدام جدواها
يستخدم المشغّلون الذين يفرزون إغلاقاً شهرياً حاسبة معدل النمو المستدام لتحويل العائد على حقوق الملكية والاحتجاز من الفترة الماضية إلى بند واحد قابل للمقارنة لسقف النمو قبل فتح نموذج تخطيط كامل. يعيد محللو الأسهم تشغيل الحقلين نفسيهما عند إقفال السنة أو سؤال حزمة مجلس الإدارة عن سرعة نمو الشركة دون طرح ثانوي، ثم يثبّتون المعدل إلى جانب نمو المبيعات الفعلي حتى تبدأ كل مذكرة من سقف واحد ممول داخلياً لا من ROE لم يُعدَّل بعد.
يأخذ مسؤولو الائتمان والمقرضون ROE من حزمة النسب والاحتجاز من مذكرة سياسة التوزيع، ويقارنون ذلك المعدل المستدام بهامش المواثيق وبسلسلة تاريخية بدل معاملة أي منها بديلاً. هذا بحث وعمل مختلفان عن حاسبة معدل سنوي مركب وعن حاسبة نمو GDP وعن نسبة احتجاز منفردة وعن معدل نمو داخلي ينطلق من العائد على الأصول: تلك الأدوات تنطلق من بنود أخرى وتجيب عن أسئلة أخرى.
تستفيد مواقع المحتوى التي تترتب على حاسبة معدل النمو المستدام أو حاسبة SGR وفق Higgins من ودجة حية يتطابق مسارها المجاني في المتصفح مع الأتمتة المدفوعة على الوحدة النقية نفسها. التحقق الفاشل لا يستهلك الرصيد. أبقوا الحقلين منتهيَين، وأبقوا الاحتجاز عند 1 أو دونه، وثبّتوا المعدل المقرَّب في الاختبارات، فتحصلون على رقم نمو مستدام قابل للتكرار للنشرات وإضافات LMS وعمال الحافة دون إقامة دفتر أستاذ عام خاص بكم.
حالات الاستخدام
الإقفال الشهري قبل نموذج التخطيط
حوّلوا العائد على حقوق الملكية ونسبة الاحتجاز من الفترة الماضية إلى بند واحد لمعدل النمو المستدام قبل فتح توقّع كامل للمبيعات وهيكل رأس المال.
حزم مجلس الإدارة وأسئلة الطرح الثانوي
ثبّتوا سقف النمو الممول داخلياً إلى جانب نمو المبيعات الفعلي حتى تستطيع حزمة المجلس أن تقول هل يلزم إصدار أسهم.
ملفات الائتمان وهامش المواثيق
انقلوا ROE وإعادة الاستثمار من القوائم إلى معدل Higgins واحد وقارنوه بافتراضات نمو المواثيق دون إعادة بناء حركة حقوق الملكية.
الأسئلة الشائعة
ماذا يحدث إذا تجاوزت نسبة الاحتجاز 1؟
نسبة احتجاز فوق 100 في المئة من الأرباح ليست كسر إعادة استثمار صالحاً، فتُرفض الطلب ولا تُحاسب.
هل يُرسل ROE على صورة 15 أم 0.15؟
أرسلوا كسراً عشرياً: 0.15 لعائد على حقوق الملكية قدره 15 في المئة. إرسال 15 يعامل ROE على أنه 1,500 في المئة ويضخّم معدل النمو المستدام بمئة ضعف.
هل هذا هو نفسه CAGR أو معدل النمو الداخلي؟
لا. CAGR معدل مركّب تاريخي بين قيمتين. معدل النمو الداخلي ينطلق من العائد على الأصول ويفترض عدم وجود دين جديد. هذه الحاسبة حاصل Higgins لـ ROE والاحتجاز، السقف دون إصدار رأس مال.
ماذا يعني معدل نمو مستدام سالب؟
يعني أن الشركة خسرت أو وزعت أرباحًا نقدية تفوق ما كسبته. تُقبل القيم السالبة للعائد على حقوق الملكية ولنسبة الاحتجاز، ويحتفظ المعدل بإشارته السالبة بدل إخفائها.
ماذا يحدث إذا لم توزع الشركة أرباحًا أو وزعتها كلها؟
إذا احتجزت الأرباح كلها بنسبة 1 فإن معدل النمو المستدام يساوي العائد على حقوق الملكية. وإذا وزعتها كلها بنسبة 0 يصبح المعدل صفرًا، لأنه لا يبقى رأس مال ذاتي لتمويل النمو.
أدوات ذات صلة
للمطوّرين — الوصول عبر API
كل ما في هذه الصفحة متاح برمجيًا. هذا القسم موجّه للفرق التقنية التي تريد ربط الأداة بأنظمتها الخاصة؛ بقية المستخدمين يمكنهم استخدام الأداة أعلاه مباشرة دون الحاجة لقراءة ما يلي.
الـEndpoint
صادِق على طلبك بترويسة Bearer، وأرسل طلب POST واحدًا لتدخل مهمتك قائمة التنفيذ فورًا؛ ثم تستلم النتيجة عبر webhook أو رابط موقّع.
استدعِ الخدمة من بيئتك
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)مثال على الطلب
{
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
}مثال على الاستجابة
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.sustainable_growth_rate",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}الواجهة غير متزامنة: تستلم task_id فور الإرسال، ويمكنك الاستعلام عن الحالة بمعدل طلب واحد في الثانية.
الأسعار
السعر معلن كما تراه: لا tokens ولا نظام نقاط؛ وإن فشلت المهمة فلن تُحاسَب عليها.
الأخطاء
| HTTP | الرمز | المعنى |
|---|---|---|
401 | unauthorized | مفتاح الوصول مفقود أو غير صالح؛ تحقق من ترويسة Bearer في طلبك. |
402 | insufficient_balance | رصيدك لا يكفي لتنفيذ هذه المهمة؛ أعد شحن الرصيد ثم أعد المحاولة. |
404 | unknown_type | نوع المهمة المطلوب غير موجود في الكتالوج — راجع الاسم المرسل في الطلب. |
429 | rate_limited | تجاوزت الحد المسموح من الطلبات؛ انتظر قليلًا ثم أعد المحاولة. |
ملاحظات تقنية
الإدخالات الناقصة أو غير المنتهية تفشل بـ invalid_input ولا تُحاسب. تشغّل الوحدة النقية نفسها ودجة المتصفح المجانية ومسار الـ API بسعر $0.002 لكل استدعاء ناجح، فلا تختلف ورقة الحساب عن سكربت الأتمتة في التقريب.
كيف يحوّل معدل النمو المستدام العائد على حقوق الملكية والاحتجاز إلى سقف للنمو
المتطابقة التي تستخدمها هذه الحاسبة هي sustainable_growth_rate يساوي roe مضروباً في retention_ratio. الاحتجاز الكامل (retention_ratio يساوي 1) يجعل المعدل المستدام مساوياً لـ ROE: كل وحدة أرباح يُعاد استثمارها. نسبة احتجاز تتجاوز 1 ليست كسر إعادة استثمار مشروعاً: تفشل المهمة بـ invalid_input بدل إعادة معدل يتظاهر بأن رأس المال الجديد أرباح محتجزة.
عقد الإدخال وشكل الاستجابة وسلوك الخطأ
تلك الإخفاقات لا تُحاسب. يُسمح بـ ROE صفري وسالب: شركة لا تربح شيئاً أو تسجّل خسارة ما زال لها حاصل معرّف، ويتبع المعدل تلك الإشارة. الاحتجاز الصفري مسموح وينتج معدل نمو مستدام قدره صفر. الاحتجاز السالب مسموح وينتج معدلاً سالباً لا خطأً. مثال: 0.15 من ROE و0.6 من الاحتجاز يعطيان معدل نمو مستدام قدره 0.09 ونسبة مئوية للنمو المستدام قدرها 9. أرسلوا بجسم JSON عبر POST رقمين منتهيَين إلزاميين. roe هو العائد على حقوق الملكية ككسر عشري من حقوق الملكية الدفترية؛ والأسماء المستعارة return_on_equity وreturn_on_common_equity تشير إلى الحقل نفسه كي تحتفظ الورقة بأسماء أعمدتها. retention_ratio هو كسر إعادة استثمار الأرباح المحتجزة بعد التوزيعات؛ وتُقبل الأسماء المستعارة retention وplowback وplowback_ratio وb. يجوز أن يصل كل حقل عددي رقماً JSON أو سلسلة رقمية. الحقول الناقصة والسلاسل الفارغة والقيم غير المنتهية — NaN وInfinity أو نص لا يُقرأ عدداً — تفشل بـ invalid_input مع تسمية الحقل. يجب ألا يتجاوز retention_ratio القيمة 1؛ تفشل قيمة فوق الواحد لأن نسبة احتجاز فوق مئة في المئة من الأرباح ليست كسر إعادة استثمار صالحاً. عند النجاح يعيد الجسم roe وretention_ratio، ثم يبلّغ sustainable_growth_rate بوصفه حاصل ضربهما (مقرَّباً half-up إلى ست منازل)، وsustainable_growth_percent بوصفه الكسر نفسه مضروباً في مئة (مقرَّباً half-up إلى أربع منازل)، مع سلسلة صيغة تعيد بيان المتطابقة. اقرنوا JSON بقاعدتكم لمعرفة أي ROE ترسلونه — حقوق الملكية في بداية الفترة مقابل نهايتها تغيّر متطابقة الكتاب — لأن هذا المسار يضرب الرقمين اللذين ترسلونهما؛ ولا يعيد بناء حركة حقوق الملكية، ولا يختار عرفاً للعرض، ولا يرجع إلى إيداع.
أين تثبت حاسبة معدل النمو المستدام جدواها
تربط فرق المنتج العقد بقوائم تحقق الإغلاق ونشرات تخصيص رأس المال وتجهيزات CI التي يجب أن تثبّت sustainable_growth_rate دون استدعاء محرك محاسبي. ولأن التنفيذ parse نقي من الطبقة A، يكلف كل استدعاء ناجح السعر الأساسي المنشور $0.002 بلا رموز نموذج ولا شبكة صادرة.
أسئلة تقنية
كيف يُحسب معدل النمو المستدام من ROE والاحتجاز؟
أرسلوا رقمين منتهيَين roe (كسراً عشرياً فـ 0.15 تعني 15 في المئة) وretention_ratio (حدّه الأعلى 1). تعيد API القيمة sustainable_growth_rate = roe × retention_ratio مع الرقم نفسه كنسبة مئوية.
كم تبلغ تكلفة حاسبة معدل النمو المستدام؟
أداة المتصفح مجانية. تستخدم طلبات API رصيد KIT المدفوع مسبقاً بسعر $0.002 لكل استدعاء ناجح؛ والإدخال غير الصالح لا يُحاسب.