Calcolatore del tasso di crescita sostenibile
Un ROE del 15% con il 60% degli utili trattenuti dà un tasso di crescita sostenibile del 9%, il ritmo che l'azienda può mantenere senza emettere nuove azioni. Inserisca entrambi i valori in decimali e ottenga il tasso e la percentuale. Gratis nel suo browser.
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Esempio risolto
- Roe
- 0,15
- Tasso di ritenzione
- 0,6
- Tasso di crescita sostenibile
- 0,09
- Crescita sostenibile (%)
- 9
Il tasso di crescita sostenibile è il ritmo massimo al quale un'impresa può far crescere vendite e attività senza emettere nuove azioni, mantenendo invariati la struttura del capitale e la politica di distribuzione. Analisti, finanziatori e studenti di finanza aziendale calcolano quel tetto a partire da due cifre già presenti nella chiusura: la redditività del patrimonio netto e il tasso di ritenzione (reinvestimento). Questo calcolatore del tasso di crescita sostenibile moltiplica quei due numeri finiti, restituisce il tasso come decimale e come percentuale, e respinge un tasso di ritenzione che superi 1 perché l'impresa non può trattenere più del cento per cento dell'utile come frazione di reinvestimento.
Come il tasso di crescita sostenibile trasforma ROE e ritenzione in un tetto di crescita
Il tasso di crescita sostenibile risponde a una domanda stretta: se l'impresa conserva la redditività del patrimonio netto attuale, il mix di debito e patrimonio e la politica dei dividendi, a che velocità vendite e attività possono crescere senza un'emissione di azioni. La redditività del patrimonio netto è l'utile netto diviso per il patrimonio contabile, inviata qui come decimale: il quindici per cento è 0.15, non 15.
Il tasso di ritenzione, detto anche tasso di reinvestimento, è la frazione di quell'utile netto che l'impresa conserva dopo i dividendi in contanti, così 0.6 significa che il sessanta per cento dell'utile resta dentro la società. Moltiplicare le due cifre produce il tasso di crescita che gli utili trattenuti possono finanziare mentre la leva resta costante, lettura di Higgins della crescita sostenibile quando il ROE si misura sul patrimonio di chiusura.
Un ROE del quindici per cento e una ritenzione del sessanta stampano un tasso di crescita sostenibile di 0.09, cioè il nove per cento. La ritenzione nulla rende il tasso sostenibile pari a zero: l'impresa distribuisce tutto l'utile e non genera patrimonio interno per finanziare la crescita. Il ROE negativo è accettato perché un esercizio in perdita ha ancora un prodotto definito, e il tasso risultante è allora negativo anziché nascosto.
La ritenzione negativa è accettata perché l'impresa può pagare dividendi maggiori dell'utile corrente attingendo alle riserve accumulate, e il prodotto segue quel segno. Lei fornisce due numeri finiti che già condividono un periodo; il calcolatore moltiplica, arrotonda il tasso half-up a sei decimali e riporta la stessa cifra come percentuale arrotondata half-up a quattro decimali così i test coincidono byte per byte tra ambienti.
Dove un calcolatore del tasso di crescita sostenibile merita il suo posto
Gli operatori che vagliano una chiusura mensile usano un calcolatore del tasso di crescita sostenibile per trasformare la redditività del patrimonio netto e la ritenzione dell'ultimo periodo in una sola riga comparabile di tetto di crescita prima di aprire un modello di pianificazione completo.
Gli analisti azionari rielaborano gli stessi due campi quando l'esercizio si chiude o un fascicolo di consiglio chiede quanto in fretta l'impresa possa crescere senza un'offerta secondaria, poi fissano il tasso accanto alla crescita reale delle vendite così ogni nota parte da un solo tetto finanziato internamente e non da un ROE ancora non scalato.
I funzionari del credito e i finanziatori prendono il ROE dal pacchetto di indici e la ritenzione dalla nota di politica dei dividendi, e confrontano quel tasso sostenibile con il margine dei covenant e con una serie storica invece di trattare uno di essi come sostituto.
È una ricerca e un lavoro diversi da un calcolatore di tasso annuo composto, da un calcolatore di crescita del GDP, da un tasso di ritenzione isolato e da un tasso di crescita interno che parte dalla redditività degli attivi: quei strumenti partono da altre righe e rispondono ad altre domande. La convalida fallita non consuma il saldo.
Conservi entrambi i campi finiti, tenga la ritenzione a 1 o sotto, fissi nei test il tasso arrotondato e otterrà una cifra di crescita sostenibile riproducibile per anteprime, plugin LMS e worker di bordo senza allestire un mastro proprio.
Casi d'uso
Chiusura mensile prima del modello di pianificazione
Trasformi la redditività del patrimonio netto e il tasso di ritenzione dell'ultimo periodo in una sola riga di tasso di crescita sostenibile prima di aprire una previsione completa di vendite e struttura del capitale.
Fascicoli di consiglio e domande su offerte secondarie
Fissi il tetto di crescita finanziato internamente accanto alla crescita reale delle vendite così un fascicolo di consiglio può dire se serve un'emissione di azioni.
Pratiche di credito e margine dei covenant
Porti il ROE e il reinvestimento dei prospetti in un solo tasso di Higgins e lo confronti con le ipotesi di crescita dei covenant senza ricostruire il movimento del patrimonio.
Domande frequenti
Che succede se il tasso di ritenzione supera 1?
Un tasso di ritenzione sopra il 100 per cento dell'utile non è una frazione di reinvestimento valida, quindi la richiesta viene respinta e non viene fatturata.
Si deve inviare il ROE come 15 o come 0.15?
Invii un decimale: 0.15 per una redditività del patrimonio netto del 15 per cento. Inviare 15 tratterebbe il ROE come 1,500 per cento e gonfierebbe il tasso di crescita sostenibile di un fattore cento.
È lo stesso del CAGR o del tasso di crescita interno?
No. Il CAGR è un tasso composto storico tra due valori. Il tasso di crescita interno parte dalla redditività degli attivi e assume che non ci sia debito nuovo. Questo calcolatore è il prodotto di Higgins di ROE e ritenzione, il tetto senza un'emissione di capitale.
Che cosa significa un tasso di crescita sostenibile negativo?
Significa che l'azienda ha chiuso in perdita o ha distribuito dividendi superiori agli utili. Un ROE o un tasso di ritenzione negativo viene accettato, e il risultato mantiene quel segno invece di nasconderlo.
Cosa succede se l'azienda non distribuisce dividendi o distribuisce tutto?
Se trattiene tutto l'utile, con un tasso pari a 1, la crescita sostenibile coincide con il ROE. Se distribuisce tutto, con un tasso pari a 0, è zero, perché non resta capitale proprio per finanziare la crescita.
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Per sviluppatori — accesso via API
Tutto quello che vedi in questa pagina è disponibile anche via API. Questa sezione è per i team che vogliono integrarlo nei propri sistemi; chi non ne ha bisogno può semplicemente usare lo strumento qui sopra.
Endpoint
Autenticazione con Bearer token: un POST mette in coda l'attività e il risultato arriva via webhook o link firmato.
Chiamala dal tuo stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
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const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
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$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
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$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Esempio di richiesta
{
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
}Esempio di risposta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.sustainable_growth_rate",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}L'API è asincrona: ricevi subito un task_id e puoi fare polling fino a 1 richiesta al secondo.
Prezzi
Prezzo pubblicato, senza token né crediti. Se l'attività fallisce, non paghi.
Errori
| HTTP | Codice | Significato |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Chiave API mancante o non valida: controlla l'header Authorization. |
402 | insufficient_balance | Credito esaurito: ricarica per continuare a eseguire attività. |
404 | unknown_type | Tipo di attività sconosciuto: controlla il campo type della richiesta. |
429 | rate_limited | Troppe richieste in poco tempo: rallenta e riprova tra qualche secondo. |
Note tecniche
Ingressi assenti o non finiti falliscono con invalid_input e non vengono fatturati.
Come il tasso di crescita sostenibile trasforma ROE e ritenzione in un tetto di crescita
L'identità che questo calcolatore usa è sustainable_growth_rate uguale a roe per retention_ratio. La ritenzione piena (retention_ratio uguale a 1) rende il tasso sostenibile uguale al ROE: ogni unità di utile viene reinvestita. Un tasso di ritenzione che superi 1 non è una frazione di reinvestimento legittima: il compito fallisce con invalid_input invece di restituire un tasso che finga che il capitale nuovo siano utili trattenuti. Questo calcolatore non ricostruisce il ROE DuPont da margine, rotazione degli attivi e leva, non converte un valore iniziale e un valore finale in CAGR, non calcola la crescita del GDP e non consulta una quotazione dal vivo.
Contratto di ingresso, forma della risposta e comportamento di errore
ROE nullo e negativo sono ammessi: un'impresa che non guadagna nulla o registra una perdita ha ancora un prodotto definito, e il tasso segue quel segno. La ritenzione nulla è ammessa e produce un tasso di crescita sostenibile pari a zero. La ritenzione negativa è ammessa e produce un tasso negativo anziché un errore. Esempio: 0.15 di ROE e 0.6 di ritenzione producono un tasso di crescita sostenibile di 0.09 e una percentuale di crescita sostenibile di 9. Invii con POST un corpo JSON con due numeri finiti obbligatori. roe è la redditività del patrimonio netto come frazione decimale del patrimonio contabile; gli alias return_on_equity e return_on_common_equity puntano allo stesso campo così il foglio conserva i nomi delle colonne. retention_ratio è la frazione di reinvestimento dell'utile trattenuto dopo i dividendi; si accettano gli alias retention, plowback, plowback_ratio e b. Ogni campo numerico può arrivare come numero JSON o come stringa numerica. Campi assenti, stringhe vuote e valori non finiti — NaN, Infinity o testo che non si legge come numero — falliscono con invalid_input nominando il campo. Quei fallimenti non vengono fatturati. retention_ratio non deve superare 1; un valore sopra uno fallisce perché un tasso di ritenzione superiore al cento per cento dell'utile non è una frazione di reinvestimento valida. Se la convalida passa, il corpo ripete roe e retention_ratio, riporta sustainable_growth_rate come loro prodotto (arrotondato half-up a sei decimali), sustainable_growth_percent come la stessa frazione per cento (arrotondato half-up a quattro decimali) e una stringa di formula che riafferma l'identità. Abbini il JSON alla propria regola su quale ROE inviare — patrimonio di apertura contro patrimonio di chiusura cambia l'identità del manuale — perché questo endpoint moltiplica i due numeri che Lei manda; non ricostruisce il movimento del patrimonio, non sceglie una convenzione di presentazione e non consulta un deposito.
Dove un calcolatore del tasso di crescita sostenibile merita il suo posto
Poiché l'implementazione è parse puro di livello A, ogni chiamata riuscita costa il prezzo base pubblicato $0.002 senza gettoni di modello né rete in uscita.
Domande tecniche
Come si calcola il tasso di crescita sostenibile da ROE e ritenzione?
Invii numeri finiti roe (decimale, così 0.15 significa il 15 per cento) e retention_ratio (al massimo 1). L'API restituisce sustainable_growth_rate = roe × retention_ratio, più la stessa cifra come percentuale.
Quanto costa il calcolatore del tasso di crescita sostenibile?
Lo strumento del browser è gratuito. Le richieste API usano il saldo prepagato del KIT a $0.002 per chiamata riuscita; un ingresso non valido non viene fatturato.