Calcolatore di leva finanziaria

Il rapporto di leva finanziaria è il nome da manuale per quanto della struttura del capitale di un'impresa risiede in pretese che non sono patrimonio: il debito totale diviso per il patrimonio totale. Analisti del credito, candidati CFA e direttori finanziari cercano quella frase quando vogliono il multiplo debito/patrimonio da due totali di stato patrimoniale, non un rapporto di copertura né un'identità di moltiplicatore del patrimonio che esige l'attivo. Questo calcolatore di leva finanziaria accetta debito totale e patrimonio totale nella stessa valuta, li divide e restituisce il rapporto con la formula accanto al risultato.

Come la leva finanziaria trasforma debito totale e patrimonio totale in un multiplo

Il rapporto di leva finanziaria di un'impresa è il debito totale diviso per il patrimonio totale. Il debito totale è la somma delle pretese che non sono patrimonio: cambiali a breve, la quota corrente del debito a lungo termine, obbligazioni, leasing, debiti verso fornitori, ratei passivi, imposte differite e il resto del lato destro dello stato della situazione finanziaria tranne il patrimonio contabile.

Il patrimonio totale è l'attivo meno quelle pretese: capitale versato, utili portati a nuovo, azioni proprie e altre componenti di conto economico complessivo accumulate, presi come cifra contabile di quello stato. Duecentomila di debito su centomila di patrimonio è due; centocinquantamila di debito su duecentomila di patrimonio è zero virgola settantacinque; una società senza debito su cinquantamila di patrimonio è zero. Il risultato è un multiplo, non una percentuale: due significa due a uno, non il duecento per cento.

È la convenzione di note di credito, item CFA e tabelle di screening quando citano la leva finanziaria come D/E. Debito nullo è un esito legittimo e restituisce un rapporto pari a zero anziché un errore: il libro non è leveraggiato alla data misurata. Un patrimonio negativo è altrettanto legittimo — le perdite accumulate possono azzerare il capitale versato — e il rapporto torna negativo, il segnale onesto anziché un valore assoluto silenzioso.

Ciò che non è legittimo è un patrimonio zero, perché dividere per un valore contabile nullo non produce un multiplo di leva. Lei fornisce entrambi i numeri in una sola valuta; il calcolatore li divide e arrotonda il rapporto half-up a sei decimali perché i test di riferimento coincidano byte per byte tra runtime. È un rapporto di leva finanziaria da due totali pubblicati di struttura del capitale, non un rapporto di copertura, non un loan-to-value combinato e non un costo medio ponderato del capitale.

Dove un calcolatore di leva finanziaria merita il proprio posto

Gli analisti del credito usano un calcolatore di leva finanziaria per trasformare il debito totale e il patrimonio contabile pubblicati dell'ultimo periodo in un unico multiplo di leva confrontabile prima di presentare una nota di credito o un elenco di covenant. I candidati CFA e i corsi di contabilità cercano la stessa frase quando un item chiede la leva finanziaria da due totali di struttura del capitale piuttosto che il grado di leva finanziaria da EBIT e EPS.

I direttori finanziari e i dossier di consiglio estraggono entrambi i totali dallo stato e confrontano il multiplo contabile con un caso di copertura del servizio del debito anziché trattare uno dei due rapporti come sostituto.

È una ricerca e un lavoro diversi dal grado di leva finanziaria, da un moltiplicatore del patrimonio che esige l'attivo totale, dalla copertura del servizio del debito, dal loan-to-value combinato e dall'utilizzo del credito: quegli strumenti prezzano la sensibilità dell'utile, impilano l'attivo sul patrimonio, prezzano il reddito contro le rate, impilano privilegi contro una perizia o confrontano saldi revolving con linee. La leva finanziaria insegnata da due totali di struttura del capitale prezza la leva contabile in un solo multiplo. La validazione fallita non consuma saldo.