Calculateur de taux de croissance soutenable
Un ROE de 15 % avec 60 % des bénéfices conservés donne un taux de croissance soutenable de 9 %, le rythme qu'une entreprise peut tenir sans émettre de nouvelles actions. Saisissez les deux valeurs en décimales pour obtenir le taux et le pourcentage. Gratuit dans votre navigateur.
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Exemple résolu
- Roe
- 0,15
- Taux de rétention
- 0,6
- Taux de croissance durable
- 0,09
- Croissance durable (%)
- 9
Le taux de croissance soutenable est le rythme maximal auquel une entreprise peut faire croître ventes et actifs sans émettre de nouvelles actions, en maintenant inchangés sa structure de capital et sa politique de distribution. Analystes, prêteurs et étudiants en finance d'entreprise calculent ce plafond à partir de deux chiffres déjà présents dans la clôture : la rentabilité des capitaux propres et le taux de rétention (mise en réserve). Ce calculateur de taux de croissance soutenable multiplie ces deux nombres finis, renvoie le taux en décimal et en pourcentage, et rejette un taux de rétention qui dépasse 1 parce qu'une entreprise ne peut pas retenir plus de cent pour cent du bénéfice comme fraction de mise en réserve.
Comment le taux de croissance soutenable transforme ROE et rétention en un plafond de croissance
Le taux de croissance soutenable répond à une question étroite : si l'entreprise conserve sa rentabilité des capitaux propres actuelle, son mélange de dette et de capitaux propres et sa politique de dividendes, à quelle vitesse ventes et actifs peuvent croître sans une émission d'actions. La rentabilité des capitaux propres est le résultat net divisé par les capitaux propres comptables, envoyée ici en décimal : quinze pour cent vaut 0.15, pas 15.
Le taux de rétention, aussi appelé taux de mise en réserve, est la fraction de ce résultat net que l'entreprise conserve après les dividendes en numéraire, de sorte que 0.6 signifie que soixante pour cent du bénéfice reste dans la société. Multiplier les deux chiffres produit le taux de croissance que les bénéfices mis en réserve peuvent financer tant que le levier reste constant, lecture de Higgins de la croissance soutenable lorsque le ROE se mesure sur les capitaux propres de clôture.
Un ROE de quinze pour cent et une rétention de soixante impriment un taux de croissance soutenable de 0.09, soit neuf pour cent. Une rétention nulle rend le taux soutenable égal à zéro : l'entreprise distribue tout le bénéfice et ne génère pas de capitaux propres internes pour financer la croissance. Un ROE négatif est accepté parce qu'un exercice déficitaire a encore un produit défini, et le taux qui en résulte est alors négatif plutôt que dissimulé.
Une rétention négative est acceptée parce qu'une entreprise peut verser des dividendes supérieurs au bénéfice courant sur les réserves accumulées, et le produit suit ce signe. Ce calculateur ne reconstruit pas le ROE DuPont à partir de la marge, de la rotation des actifs et du levier, ne convertit pas une valeur de départ et une valeur d'arrivée en CAGR, ne calcule pas la croissance du GDP et ne consulte pas un cours en direct.
Vous fournissez deux nombres finis qui partagent déjà une période ; le calculateur multiplie, arrondit le taux half-up à six décimales et rapporte le même chiffre en pourcentage arrondi half-up à quatre décimales afin que les tests coïncident octet par octet d'un environnement à l'autre.
Où un calculateur de taux de croissance soutenable gagne sa place
Les opérateurs qui trient une clôture mensuelle utilisent un calculateur de taux de croissance soutenable pour transformer la rentabilité des capitaux propres et la rétention de la dernière période en une seule ligne comparable de plafond de croissance avant d'ouvrir un modèle de planification complet.
Les analystes actions relancent les mêmes deux champs lorsqu'un exercice se clôt ou qu'un dossier de conseil demande à quelle vitesse l'entreprise peut croître sans une secondaire, puis épinglent le taux à côté de la croissance réelle des ventes afin que chaque note parte d'un seul plafond financé en interne plutôt que d'un ROE non mis à l'échelle.
Les chargés de crédit et les prêteurs prennent le ROE du pack de ratios et la rétention de la note de politique de dividendes, et comparent ce taux soutenable à la marge des covenants et à une série historique plutôt que de traiter l'un d'eux comme substitut.
C'est une recherche et un travail différents d'un calculateur de taux annuel composé, d'un calculateur de croissance du GDP, d'un taux de rétention isolé et d'un taux de croissance interne qui part de la rentabilité des actifs : ces outils partent d'autres lignes et répondent à d'autres questions. Une validation en échec ne consomme pas le solde.
Gardez les deux champs finis, gardez la rétention à 1 ou en dessous, épinglez le taux arrondi dans les tests, et vous obtenez un chiffre de croissance soutenable reproductible pour les avant-goûts, les greffons LMS et les workers de bord, sans dresser un grand livre à vous.
Cas d’usage
Clôture mensuelle avant le modèle de planification
Transformez la rentabilité des capitaux propres et le taux de rétention de la dernière période en une seule ligne de taux de croissance soutenable avant d'ouvrir une prévision complète des ventes et de la structure de capital.
Dossiers de conseil et questions d'émission secondaire
Épinglez le plafond de croissance financé en interne à côté de la croissance réelle des ventes afin qu'un dossier de conseil puisse dire si une émission d'actions est nécessaire.
Dossiers de crédit et marge des covenants
Portez le ROE et la mise en réserve des états en un seul taux de Higgins et comparez-le aux hypothèses de croissance des covenants sans reconstruire le mouvement des capitaux propres.
Questions fréquentes
Que se passe-t-il si le taux de rétention dépasse 1 ?
Un taux de rétention au-dessus de 100 pour cent du bénéfice n'est pas une fraction de mise en réserve valable, donc la requête est rejetée et n'est pas facturée.
Faut-il envoyer le ROE comme 15 ou comme 0.15 ?
Envoyez un décimal : 0.15 pour une rentabilité des capitaux propres de 15 pour cent. Envoyer 15 traiterait le ROE comme 1,500 pour cent et gonflerait le taux de croissance soutenable d'un facteur cent.
Est-ce la même chose que le CAGR ou le taux de croissance interne ?
Non. Le CAGR est un taux composé historique entre deux valeurs. Le taux de croissance interne part de la rentabilité des actifs et suppose qu'il n'y a pas de dette nouvelle. Ce calculateur est le produit de Higgins du ROE et de la rétention, le plafond sans émission de capital.
Que signifie un taux de croissance soutenable négatif ?
Que l'entreprise a subi une perte ou a versé plus de dividendes qu'elle n'a gagné. Un ROE ou un taux de rétention négatif est accepté, et le résultat garde ce signe au lieu de le masquer.
Que se passe-t-il si l'entreprise ne verse aucun dividende ou distribue tout ?
Si elle conserve tout le bénéfice, avec un taux de 1, la croissance soutenable est égale au ROE. Si elle distribue tout, avec un taux de 0, elle est nulle, car aucun capital propre ne reste pour financer la croissance.
Outils associés
Pour les développeurs — accès API
Tout sur cette page est disponible par programmation. Cette section s'adresse aux équipes qui veulent l'intégrer à leurs systèmes ; les autres peuvent simplement utiliser l'outil ci-dessus.
Endpoint
Authentification par jeton Bearer : un seul POST met la tâche en file d’attente, et le résultat vous parvient par webhook ou lien signé.
Appeler depuis votre stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"roe":0.15,"retention_ratio":0.6}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/sustainable-growth-rate", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Exemple de requête
{
"roe": 0.15,
"retention_ratio": 0.6
}Exemple de réponse
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.sustainable_growth_rate",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}L’API est asynchrone : chaque appel renvoie un task_id immédiatement, puis vous interrogez l’état à raison d’une requête par seconde.
Tarifs
Le prix est publié, sans tokens ni crédits. Une tâche qui échoue n’est pas facturée.
Erreurs
| HTTP | Code | Signification |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Clé API absente ou invalide : vérifiez l’en-tête Authorization. |
402 | insufficient_balance | Solde insuffisant : rechargez votre compte pour lancer cette tâche. |
404 | unknown_type | Type de tâche inconnu : vérifiez le champ type de votre requête. |
429 | rate_limited | Trop de requêtes : ralentissez la cadence, puis réessayez. |
Notes techniques
Les entrées manquantes ou non finies échouent avec invalid_input et ne sont pas facturées.
Comment le taux de croissance soutenable transforme ROE et rétention en un plafond de croissance
L'identité que ce calculateur utilise est sustainable_growth_rate égal à roe fois retention_ratio. La rétention intégrale (retention_ratio égal à 1) rend le taux soutenable égal au ROE : chaque unité de bénéfice est réinvestie. Un taux de rétention qui dépasse 1 n'est pas une fraction de mise en réserve légitime : la tâche échoue avec invalid_input au lieu de renvoyer un taux qui ferait passer du capital nouveau pour des bénéfices mis en réserve.
Contrat d'entrée, forme de la réponse et comportement d'erreur
Un ROE nul et un ROE négatif sont permis : une entreprise qui ne gagne rien ou affiche une perte a encore un produit défini, et le taux suit ce signe. Une rétention nulle est permise et produit un taux de croissance soutenable de zéro. Une rétention négative est permise et produit un taux négatif plutôt qu'une erreur. Exemple : 0.15 de ROE et 0.6 de rétention donnent un taux de croissance soutenable de 0.09 et un pourcentage de croissance soutenable de 9. Envoyez par POST un corps JSON avec deux nombres finis obligatoires. roe est la rentabilité des capitaux propres comme fraction décimale des capitaux propres comptables ; les alias return_on_equity et return_on_common_equity pointent vers le même champ afin que la feuille conserve le nom de ses colonnes. retention_ratio est la fraction de mise en réserve du bénéfice conservé après dividendes ; les alias retention, plowback, plowback_ratio et b sont acceptés. Chaque champ numérique peut arriver comme nombre JSON ou comme chaîne numérique. Les champs manquants, les chaînes vides et les valeurs non finies — NaN, Infinity ou un texte qui ne se lit pas comme un nombre — échouent avec invalid_input en nommant le champ. Ces échecs ne sont pas facturés. retention_ratio ne doit pas dépasser 1 ; une valeur au-dessus de un échoue parce qu'un taux de rétention supérieur à cent pour cent du bénéfice n'est pas une fraction de mise en réserve valable. Si la validation passe, le corps répète roe et retention_ratio, rapporte sustainable_growth_rate comme leur produit (arrondi half-up à six décimales), sustainable_growth_percent comme la même fraction fois cent (arrondi half-up à quatre décimales) et une chaîne de formule qui réaffirme l'identité. Couplez le JSON à votre propre règle sur quel ROE vous envoyez — capitaux propres d'ouverture contre capitaux propres de clôture changent l'identité du manuel —, car ce point d'accès multiplie les deux nombres que vous envoyez ; il ne reconstruit pas le mouvement des capitaux propres, ne choisit pas une convention de présentation et ne consulte pas un dépôt.
Où un calculateur de taux de croissance soutenable gagne sa place
Parce que l'implémentation est du parse pur de niveau A, chaque appel réussi coûte le prix de base publié $0.002 sans jetons de modèle ni réseau sortant.
Questions techniques
Comment calcule-t-on le taux de croissance soutenable à partir du ROE et de la rétention ?
Envoyez des nombres finis roe (décimal, ainsi 0.15 signifie 15 pour cent) et retention_ratio (au plus 1). L'API renvoie sustainable_growth_rate = roe × retention_ratio, plus le même chiffre en pourcentage.
Combien coûte le calculateur de taux de croissance soutenable ?
L'outil du navigateur est gratuit. Les requêtes API utilisent le solde prépayé du KIT à $0.002 par appel réussi ; une entrée invalide n'est pas facturée.