Flusso di cassa su debito

Questo calcolatore dell'indice flusso di cassa su debito misura la solvibilità dividendo il flusso di cassa operativo di un'azienda per il suo debito totale. Il quoziente indica quale parte del libro di debito un solo periodo di cassa generata dalle operazioni potrebbe, in teoria, estinguere: un indice di 0.20 significa che il venti per cento del debito totale è coperto dal flusso operativo del periodo, mentre 0.50 equivale alla metà del libro. Inserisca entrambi gli importi nella stessa valuta e il motore restituisce l'indice decimale, la stessa cifra in percentuale e la formula usata. Il flusso operativo può essere zero o negativo per modellare un periodo che brucia cassa; il debito totale deve essere strettamente positivo, perché un denominatore nullo o negativo non è definito.

Che cosa misura l'indice flusso di cassa su debito e come si calcola

L'indice flusso di cassa su debito risponde a una domanda di solvibilità che gli indici di copertura basati sul risultato non risolvono: data la cassa che l'azienda ha davvero generato con le operazioni, quale frazione dell'intero libro di debito quella cassa potrebbe estinguere in un solo periodo. Il flusso di cassa operativo è la riga del rendiconto spesso etichettata cassa delle attività operative o CFO — utile netto rettificato per voci non monetarie e per movimenti del capitale circolante —, non l'EBIT né il flusso libero dopo capex.

Il debito totale è lo stock di obbligazioni fruttifere alla stessa data: prestiti a breve, la quota corrente del debito a lungo, obbligazioni, note e principale contrattuale analogo, nella stessa valuta della cifra di flussi. Esempio lavorato: un flusso operativo di 200,000 a fronte di un debito totale di 1,000,000 produce un indice di 0.2 e una percentuale di 20, cioè un periodo di CFO copre un quinto del libro. Altro esempio: flusso di 450,000 e debito di 900,000 dà 0.5, ovvero cinquanta per cento.

Un indice di 1.0 significa che il flusso operativo eguaglia l'intero stock di debito; valori sopra 1.0 significano che un periodo di CFO supera il libro. A differenza dell'indice di copertura degli interessi, che divide il risultato operativo per l'interesse del periodo, e a differenza del DSCR, che divide il reddito operativo netto per il servizio di capitale più interessi, questa pagina divide la cassa delle operazioni per lo stock di debito totale.

È un'altra ricerca e un'altra domanda di credito: non «possiamo pagare la cedola o la rata di questo periodo», ma «quanto è grande il mucchio di debito rispetto alla cassa che le operazioni producono davvero».

Dove il flusso di cassa su debito si inserisce nell'analisi creditizia e nell'automazione

Finanziatori, analisti obbligazionari e tesorieri d'impresa usano il flusso di cassa su debito per vagliare emittenti, confrontare pari e verificare se un calo del flusso operativo lascerebbe l'azienda seduta su un libro di debito che non può ridurre in modo organico. Le metodologie di rating e le note di credito citano spesso l'indice come percentuale e trattano una cifra in rialzo come copertura più forte dello stock di debito, mentre una cifra in calo o negativa segnala combustione di cassa a fronte di un libro invariato o in crescita.

Studenti e candidati CFA incontrano la stessa identità quando un manuale chiede quante volte, o quale frazione del, debito totale il flusso operativo rappresenta senza costruire un piano completo di servizio. Se Le serve la copertura del servizio del periodo con ammortamento del capitale, usi uno strumento DSCR; se Le serve solo il risultato sugli interessi, usi la copertura degli interessi. Questa pagina risponde soltanto flusso operativo sul debito totale, con uscita stabile e riproducibile e senza dati di mercato.