Ratio flux de trésorerie / dette

Ce calculateur du ratio flux de trésorerie sur dette mesure la solvabilité en divisant le flux de trésorerie opérationnel d'une société par sa dette totale. Le quotient indique quelle part du livre de dette un seul exercice de liquidités générées par les opérations pourrait, en théorie, éteindre : un ratio de 0.20 signifie que vingt pour cent de la dette totale est couvert par le flux opérationnel de la période, tandis que 0.50 équivaut à la moitié du livre. Saisissez les deux montants dans la même devise et le moteur renvoie le ratio décimal, le même chiffre en pourcentage et la formule utilisée. Le flux opérationnel peut être nul ou négatif pour modéliser une période qui brûle de la trésorerie ; la dette totale doit être strictement positive, car un dénominateur nul ou négatif n'est pas défini.

Ce que mesure le ratio flux de trésorerie sur dette et comment il se calcule

Le ratio flux de trésorerie sur dette répond à une question de solvabilité que les ratios de couverture fondés sur le résultat ne tranchent pas : vu la trésorerie que la société a réellement générée par les opérations, quelle fraction du livre entier de dette cette trésorerie pourrait-elle éteindre en une seule période.

Le flux de trésorerie opérationnel est la ligne du tableau des flux souvent libellée trésorerie des activités d'exploitation ou CFO — résultat net retraité des éléments non monétaires et des variations du besoin en fonds de roulement —, ni l'EBIT ni le flux libre après capex. La dette totale est le stock d'engagements portant intérêt à la même date : emprunts à court terme, la part courante de la dette à long terme, obligations, billets et principal contractuel analogue, dans la même devise que le chiffre de flux.

Exemple travaillé : un flux opérationnel de 200,000 face à une dette totale de 1,000,000 donne un ratio de 0.2 et un pourcentage de 20, c'est-à-dire qu'une période de CFO couvre un cinquième du livre. Autre exemple : flux de 450,000 et dette de 900,000 donne 0.5, soit cinquante pour cent. Un ratio de 1.0 signifie que le flux opérationnel égale tout le stock de dette ; des valeurs au-dessus de 1.0 signifient qu'une période de CFO dépasse le livre.

Contrairement au ratio de couverture des intérêts, qui divise le résultat d'exploitation par l'intérêt de la période, et contrairement au DSCR, qui divise le résultat opérationnel net par le service principal plus intérêts, cette page divise la trésorerie des opérations par le stock de dette totale. C'est une autre recherche et une autre question de crédit : non pas « pouvons-nous payer le coupon ou l'échéance de cette période », mais « quelle est la taille du tas de dette face à la trésorerie que les opérations produisent réellement ».

Place du flux de trésorerie sur dette dans l'analyse de crédit et l'automatisation

Prêteurs, analystes obligataires et trésoriers d'entreprise utilisent le flux de trésorerie sur dette pour cribler des émetteurs, comparer des pairs et tester si une baisse du flux opérationnel laisserait la société assise sur un livre de dette qu'elle ne peut réduire de façon organique.

Les méthodologies de notation et les notes de crédit citent souvent le ratio en pourcentage et traitent une hausse comme une couverture plus forte du stock de dette, tandis qu'une baisse ou un chiffre négatif signale une combustion de trésorerie face à un livre inchangé ou croissant. Étudiants et candidats CFA retrouvent la même identité lorsqu'un manuel demande combien de fois, ou quelle fraction de, la dette totale le flux opérationnel représente sans construire un échéancier complet de service.

Si vous avez besoin de la couverture du service de la période avec amortissement du principal, utilisez un outil DSCR ; s'il vous faut seulement le résultat sur les intérêts, utilisez la couverture des intérêts. Cette page répond uniquement flux opérationnel sur dette totale, avec une sortie stable et reproductible et sans données de marché.