Calculateur de ratio combiné

Le ratio combiné est l'indicateur de souscription de référence d'un assureur dommages : le ratio de sinistralité plus le ratio de frais, exprimé en pourcentage des primes. Analystes, CFO, desks de notation et investisseurs lisent ce seul pourcentage avant d'ouvrir un état statutaire ou un modèle de tarification. Un résultat sous cent signifie que le portefeuille a dégagé un bénéfice de souscription ; au-dessus de cent, que sinistres et frais ont dépassé les primes et que tout bénéfice doit venir du produit financier. Ce calculateur de ratio combiné prend deux pourcentages — ratio de sinistralité et ratio de frais —, les additionne et renvoie le ratio combiné en pourcentage, avec la marge de souscription et une étiquette de bénéfice, de perte ou d'équilibre à côté du résultat.

Comment le ratio combiné transforme sinistralité et frais en une note de souscription

Le ratio combiné d'un assureur est la somme de son ratio de sinistralité et de son ratio de frais, tous deux déjà exprimés en pourcentages de prime. Le ratio de sinistralité, ce sont les sinistres survenus — et, le plus souvent, les frais de gestion des sinistres — divisés par la prime acquise, puis ramenés en pourcentage. Un portefeuille à soixante-cinq pour cent de sinistralité et vingt-huit pour cent de frais imprime un ratio combiné de quatre-vingt-treize, soit un bénéfice de souscription de sept points : cent moins quatre-vingt-treize.

Un portefeuille à soixante-douze virgule cinq et trente et un virgule deux cinq imprime cent trois virgule sept cinq, une perte de souscription de trois virgule sept cinq points. Exactement cent est l'équilibre en souscription ; le produit financier est alors le seul chemin vers un bénéfice net.

Ce calculateur ne reconstruit pas les sinistres survenus à partir de triangles de claims, ne choisit pas prime acquise contre prime émise pour le ratio de frais, et ne convertit pas les devises ni ne mélange les chiffres d'année civile et d'année de survenance. Un ratio de sinistralité nul ou un ratio de frais nul est un résultat légitime — une période sans sinistres ou un portefeuille sans frais de souscription déclarés sur la fenêtre — et renvoie un ratio combiné égal à l'autre composante plutôt qu'une erreur.

Les pourcentages négatifs sont acceptés comme nombres finis, car une reprise de provisions peut imprimer un ratio de sinistralité négatif ; la somme suit alors ce signe au lieu de le masquer derrière une valeur absolue. C'est un ratio combiné d'entrée à partir de deux pourcentages publiés, pas une vue de seule sinistralité, pas une vue de seuls frais, et pas une trajectoire de rentabilité des fonds propres qui incorpore le rendement financier.

Où un calculateur de ratio combiné justifie sa place

Les desks de relations investisseurs utilisent un calculateur de ratio combiné pour transformer le ratio de sinistralité et le ratio de frais publiés du dernier trimestre en une seule note de souscription comparable avant d'animer une conférence de résultats. Les analystes de notation et les CFO extraient les deux ratios de la page statutaire et comparent le ratio combiné à un cas hors catastrophes, plutôt que de traiter l'une ou l'autre composante comme substitut.

C'est une recherche et un métier différents du seul ratio de sinistralité, du seul ratio de frais, de la rentabilité des fonds propres et du loan-to-value combiné : ces outils tarifient les sinistres contre la prime, les frais contre la prime, le rendement du capital ou chaque privilège contre une expertise. Le ratio combiné tarifie la souscription en un seul nombre. Une validation en échec ne consomme pas de solde.

Gardez les deux ratios finis, figez le pourcentage arrondi dans les tests, et vous obtenez un ratio combiné reproductible pour les teasers, les plugins LMS et les workers de bord, sans dresser un moteur de souscription à vous.