Calculateur du nombre de Graham
Avec un bénéfice de 2,5 par action et une valeur comptable de 20 par action, le plafond de Graham est de 33,54, la racine carrée de 22,5 × 2,5 × 20. Comparez-le au cours pour voir si une action dépasse ce que Graham défendrait. Gratuit dans votre navigateur.
- Gratuit
- Fonctionne dans votre navigateur
- Sans inscription
- Vos données restent sur votre appareil
Lancer gratuitement
Exemple résolu
- Bénéfice par action
- 2,5
- Valeur comptable par action
- 20
- Produit
- 1 125
- Nombre de Graham
- 33,54
Le nombre de Graham est le prix maximal défendable d'une action ordinaire selon Benjamin Graham : la racine carrée de 22.5 fois le bénéfice par action fois la valeur comptable par action. Les investisseurs en valeur, les cribleurs et les analystes en formation utilisent ce plafond pour repérer les titres qui se négocient au-dessus d'une combinaison conservatrice d'un multiple de 15 fois les bénéfices et de 1.5 fois la valeur comptable, le produit qui donne la célèbre constante 22.5. Un bénéfice nul ou une valeur comptable nulle est admis et produit un nombre de Graham égal à zéro.
Ce que signifie le nombre de Graham et comment 22.5 devient un plafond de cours
Le nombre de Graham est un plafond de cours conservateur pour une action ordinaire, tiré des règles empiriques d'investissement en valeur de Benjamin Graham : une société sans croissance ne devrait pas se négocier au-dessus d'un multiple cours/bénéfice de quinze, ni au-dessus d'un multiple cours/valeur comptable d'un et demi. Cette racine est le prix le plus élevé auquel les deux multiples restent simultanément dans les bornes de Graham.
Un titre négocié au-dessus du nombre de Graham est, sur ce crible, plus cher que Graham ne le défendrait ; un titre en dessous exige encore un travail qualitatif, car la formule est un plafond, pas une liste d'achat. Le bénéfice par action est le résultat, historique ou prévisionnel, qui revient à chaque action ordinaire, dans une seule devise. La valeur comptable par action est les capitaux propres divisés par le même nombre d'actions, dans cette même devise.
Un bénéfice de 2.5 et une valeur comptable de 20 produisent un produit de 22.5 fois 2.5 fois 20, soit 1125, et un nombre de Graham de 33.54 après arrondi half-up à deux décimales. Un bénéfice nul ou une valeur comptable nulle est un dénouement légitime et renvoie un plafond de cours de zéro plutôt qu'une erreur : le crible de Graham dit qu'il n'existe pas de prix positif défendable lorsqu'il manque l'un des deux facteurs.
Ce calculateur ne consulte pas un cours en direct, n'applique pas une décote de marge de sécurité, n'annualise pas une période résiduelle, ne convertit pas les devises et ne calcule pas une valeur par flux de trésorerie actualisés. Vous fournissez deux nombres finis non négatifs qui partagent déjà une période et une devise ; le calculateur les multiplie par 22.5, extrait la racine et arrondit le plafond half-up à deux décimales pour que les tests coïncident octet par octet entre exécutions.
C'est le crible 22.5 de Graham, pas un ratio PEG, pas un modèle d'actualisation des dividendes et pas un multiple de valeur d'entreprise.
Où un calculateur du nombre de Graham justifie son existence
Les cribles et les clubs d'investissement en valeur utilisent un calculateur du nombre de Graham pour transformer le bénéfice par action et la valeur comptable par action du dernier exercice en un seul plafond de cours comparable avant d'ouvrir un 10-K complet. Les outils de portefeuille prennent l'EPS du compte de résultat et la valeur comptable de la dernière ligne de capitaux propres, et signalent les titres dont la dernière transaction dépasse le plafond sans prétendre que la formule est une cible de flux actualisés.
C'est une recherche et un travail différents d'un ratio PEG, d'un modèle d'actualisation des dividendes, d'un calculateur de bénéfice par action et d'une valorisation d'entreprise par multiples du résultat : ces outils mettent à l'échelle la croissance, actualisent un dividende perpétuel, divisent le résultat par les actions ou appliquent un multiple sectoriel à toute la société. Un nombre de Graham tarife une action contre la borne 15 fois 1.5 de Graham. Une validation échouée ne consomme pas le solde.
Gardez les deux entrées non négatives, épinglez le plafond arrondi dans les tests, et vous obtenez un nombre de Graham reproductible pour des teasers, des greffons LMS et des workers de bord sans dresser un moteur de valorisation à vous.
Cas d’usage
Crible de valeur avant de lire le 10-K
Transformez le bénéfice par action et la valeur comptable par action des douze derniers mois en un seul plafond de Graham avant de consacrer un week-end au rapport annuel.
Salle de classe et devoirs de style CFA
Laissez les élèves envoyer l'EPS et la valeur comptable par action et vérifier le radical ordonné √(22.5 × EPS × BVPS) contre la méthode du manuel.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on le nombre de Graham ?
La constante 22.5 est la limite 15× bénéfices de Graham fois sa limite 1.5× livres. Le plafond s'arrondit half-up à deux décimales ; product (la valeur sous le radical) s'arrondit half-up à six.
Que se passe-t-il si le bénéfice par action ou la valeur comptable par action est négatif ?
Un facteur négatif placerait un nombre négatif sous la racine, ce qui n'est pas un plafond de cours réel, et ces échecs ne sont pas facturés.
Que dois-je saisir comme bénéfice par action ?
Utilisez le basique ou le dilué, les douze derniers mois ou l'année suivante, selon ce qui correspond à la figure comptable appliquée. Le calculateur ne reconstruit pas le compte de résultat et ne consulte pas un cours.
Est-ce la même chose que la valeur intrinsèque ou une cible de flux actualisés ?
Non. Le nombre de Graham est un plafond de cours conservateur issu d'une borne 15× bénéfices fois une borne 1.5× livres. La valeur intrinsèque d'un modèle d'actualisation des dividendes ou d'un parcours de flux de trésorerie actualisés est une autre recherche et un autre travail. Un titre sous le nombre de Graham exige encore un travail qualitatif ; la formule est un crible, pas une liste d'achat.
Que signifie une action cotée au-dessus du nombre de Graham ?
Que, selon ce filtre, elle est plus chère que ce que Graham défendrait : ses multiples de bénéfice et de valeur comptable ne peuvent pas rester ensemble dans ses limites. Coter sous le plafond n'est pas à lui seul un signal d'achat ; l'entreprise doit encore être analysée.
Outils associés
Pour les développeurs — accès API
Tout sur cette page est disponible par programmation. Cette section s'adresse aux équipes qui veulent l'intégrer à leurs systèmes ; les autres peuvent simplement utiliser l'outil ci-dessus.
Endpoint
Authentification par jeton Bearer : un seul POST met la tâche en file d’attente, et le résultat vous parvient par webhook ou lien signé.
Appeler depuis votre stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/graham-number \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"earnings_per_share":2.5,"book_value_per_share":20}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/graham-number", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"earnings_per_share": 2.5,
"book_value_per_share": 20
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/graham-number",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"earnings_per_share": 2.5,
"book_value_per_share": 20
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/graham-number", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"earnings_per_share":2.5,"book_value_per_share":20}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"earnings_per_share":2.5,"book_value_per_share":20}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/graham-number", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Exemple de requête
{
"earnings_per_share": 2.5,
"book_value_per_share": 20
}Exemple de réponse
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.graham_number",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}L’API est asynchrone : chaque appel renvoie un task_id immédiatement, puis vous interrogez l’état à raison d’une requête par seconde.
Tarifs
Le prix est publié, sans tokens ni crédits. Une tâche qui échoue n’est pas facturée.
Erreurs
| HTTP | Code | Signification |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Clé API absente ou invalide : vérifiez l’en-tête Authorization. |
402 | insufficient_balance | Solde insuffisant : rechargez votre compte pour lancer cette tâche. |
404 | unknown_type | Type de tâche inconnu : vérifiez le champ type de votre requête. |
429 | rate_limited | Trop de requêtes : ralentissez la cadence, puis réessayez. |
Notes techniques
Ce calculateur du nombre de Graham prend deux nombres finis dans la même devise — earnings_per_share et book_value_per_share —, les multiplie par 22.5, extrait la racine carrée positive et renvoie le plafond de cours avec le produit sous le radical et la formule à côté du résultat. Toute entrée négative est rejetée avec invalid_input et n'est pas facturée, car la racine d'un produit négatif n'est pas un plafond de cours réel.
Ce que signifie le nombre de Graham et comment 22.5 devient un plafond de cours
Multiplier ces deux limites donne la constante 22.5, et réarranger cours sur bénéfices fois cours sur livres en une seule identité produit graham_number égal à la racine carrée de 22.5 fois earnings_per_share fois book_value_per_share. Les bénéfices négatifs et la valeur comptable négative ne sont pas des entrées légitimes pour ce radical : la racine d'un produit négatif n'est pas un prix réel, donc la tâche échoue avec invalid_input.
Contrat d'entrée, forme de la réponse et comportement d'erreur
Zéro est admis sur l'un ou l'autre champ et produit un nombre de Graham de zéro : une société sans bénéfices ou sans capitaux propres a, sur ce crible, un plafond de cours nul, résultat honnête plutôt qu'un prix fictif raboté. Conservez les deux nombres dans une seule unité afin que le plafond soit un prix dans cette même unité. Envoyez par POST un corps JSON avec deux nombres finis obligatoires. earnings_per_share est le bénéfice, historique ou prévisionnel, qui revient à chaque action ordinaire, dans une seule unité monétaire ; les alias eps et earnings pointent vers le même champ afin que la feuille du crible conserve les noms de colonnes. book_value_per_share est les capitaux propres par action ordinaire dans cette même devise ; les alias bvps, book_value et book sont acceptés. Chaque champ numérique peut arriver comme nombre JSON ou chaîne numérique. Les champs manquants, les chaînes vides et les valeurs non finies échouent avec invalid_input en nommant le champ. Si earnings_per_share est négatif, ou si book_value_per_share est négatif, le gestionnaire rejette la requête avec un message indiquant que le champ ne doit pas être négatif, car le nombre de Graham n'est pas défini lorsque l'un des facteurs rendrait négatif le produit sous le radical. Ces échecs ne sont pas facturés. Si la validation passe, le corps répète earnings_per_share et book_value_per_share, rapporte product comme 22.5 fois ces deux nombres (la valeur sous la racine), graham_number comme le plafond de cours arrondi half-up à deux décimales, et une chaîne de formule qui réaffirme l'identité. Exemple : earnings_per_share de 2.5 et book_value_per_share de 20 donnent un produit de 1125 et un nombre de Graham de 33.54. Associez le JSON à votre propre règle sur quelle définition de BPA correspond à la figure comptable choisie — douze derniers mois, dilué ou prévisionnel — car ce point de terminaison multiplie les deux nombres que vous envoyez ; il ne reconstruit pas le compte de résultat, ne choisit pas un nombre d'actions et ne convertit pas les devises.
Où un calculateur du nombre de Graham justifie son existence
Les analystes en formation relancent les mêmes deux champs lorsqu'un exercice se clôt ou qu'un fractionnement ajuste le nombre d'actions, puis épinglent graham_number à côté du cours pour que chaque discussion parte d'un prix défendable plutôt que d'un multiple improvisé. Parce que l'implémentation est du parse pur de niveau A, chaque appel réussi coûte le prix de base publié $0.002 sans jetons de modèle ni réseau sortant.
Cas d'intégration
Plafond de la liste de suivi face à la dernière transaction
Épinglez graham_number à côté de la dernière transaction pour que la liste signale les titres au-dessus de la borne 15 × 1.5 de Graham sans flux de cours en direct.
Questions techniques
Combien coûte le calculateur du nombre de Graham ?
L'outil du navigateur est gratuit. Les requêtes API utilisent le solde prépayé KIT à $0.002 par appel réussi ; une entrée invalide n'est pas facturée.