Calcolatore rapporto di spesa

Il rapporto di spesa di un fondo — cercato come calcolatore di rapporto di spesa, rapporto di spesa totale o calcolatore di TER — è la quota degli attivi medi di un fondo comune o di un ETF consumata da un anno di costi operativi. Con i costi operativi annuali totali e gli attivi medi in gestione nella stessa valuta, l'identità è i costi divisi per l'AUM medio, restituita come decimale. Consulenti, analisti e risparmiatori di lungo periodo usano questa cifra quando confrontano due classi di quote o stimano il freno delle commissioni su una posizione. Questo calcolatore di rapporto di spesa accetta quei due importi, rifiuta una base di attivi nulla invece di dividere per zero e restituisce il rapporto decimale insieme alla percentuale equivalente.

Che cosa significa il rapporto di spesa di un fondo e come funziona la formula del TER

Un rapporto di spesa di fondo risponde a una sola domanda di confronto: quale quota degli attivi medi questo fondo comune, fondo indicizzato o fondo quotato ha speso per operare il veicolo durante l'anno? Chi cerca calcolatore di rapporto di spesa vuole quel quoziente in decimale, non una commissione di ingresso pagata una sola volta all'acquisto, non una percentuale di rotazione di portafoglio e non una riga 12b-1 presa da sola.

Il numeratore sono i costi operativi annuali totali: la commissione di gestione più amministrazione, custodia, agente di trasferimento, legale, revisione e qualsiasi distribuzione 12b-1 che il rendiconto delle operazioni tratti come onere del fondo stesso. Il denominatore sono gli attivi medi in gestione: il patrimonio netto medio contro cui quei costi vengono scalati, di solito la media giornaliera dell'esercizio o, se manca la serie giornaliera, la media semplice del patrimonio iniziale e finale. L'identità è rapporto di spesa uguale a costi operativi divisi per attivi medi.

Un risultato di 0.0075 significa settantacinque punti base, ovvero settantacinque centesimi di ogni cento unità di AUM medio, destinati a gestire il fondo in quell'anno. Un risultato di zero significa che la riga di costi che Lei ha inviato è vuota. Il calcolatore non ottiene un prospetto, non annualizza un trimestre incompleto e non incorpora commissioni di intermediazione, spread denaro-lettera né carichi di ingresso nel rapporto, a meno che Lei non li abbia già inclusi nel totale dei costi.

Preferisca la stessa valuta e lo stesso esercizio per entrambi gli ingressi; mescolare un totale di costi di anno solare con un AUM di fine trimestre non è un TER di fondo, è uno scatto misto che fuorvierà qualsiasi confronto di classi di quote appeso al risultato.

Dove un calcolatore di rapporto di spesa porta valore reale

Consulenti e broker scontati usano un calcolatore di rapporto di spesa quando due classi di quote della stessa strategia differiscono solo nella riga delle commissioni e il cliente ha bisogno del TER decimale prima di spostare il denaro.

I team finanziari delle società di gestione ricalcolano la cifra dal rendiconto delle operazioni e dalla serie di patrimonio netto medio affinché il pacchetto per il consiglio coincida con la stampa del prospetto, compreso il caso di un fondo appena costituito i cui attivi medi sono ancora zero e devono fallire invece di stampare Infinity. La convalida fallita non è addebitata.

Mantenga gli attivi medi positivi, fissi il decimale arrotondato nei test e otterrà TER riproducibili per fogli, strumenti di flusso e worker di bordo senza montare una propria libreria di analitica dei fondi. Usi questa capacità quando dispone già del totale dei costi e dell'AUM medio; se ha solo una commissione di gestione da titolo e vuole un rendimento rettificato per il carico o una differenza di tracking, quella è un'altra identità e non appartiene a questa definizione di rapporto di spesa.