Analisi DuPont
Un utile netto di 100.000 su vendite di 1.000.000, con 500.000 di attività e 250.000 di patrimonio, dà un margine del 10%, una rotazione di 2 e una leva di 2: un ROE del 40%. Scopra quale motore muove la redditività. Gratis nel suo browser.
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Esempio risolto
- Reddito netto
- 100.000
- Vendite
- 1.000.000
- Attività
- 500.000
- Patrimonio netto
- 250.000
- Margine di profitto
- 0,1
- Margine di profitto (%)
- 10
- Rotazione delle attività
- 2
- Leva finanziaria
- 2
L'analisi DuPont scompone la redditività del patrimonio netto in tre motori moltiplicativi: margine di profitto, rotazione delle attività e leva finanziaria. Dati l'utile netto, le vendite, le attività e il patrimonio dello stesso periodo di rendicontazione, le identità sono utile netto su vendite, vendite su attività e attività su patrimonio; il loro prodotto uguaglia l'utile netto sul patrimonio, cioè il ROE. Analisti, ufficiali di credito, operatori e studenti usano questa scomposizione quando un ROE da titolo nasconde se l'impresa ha guadagnato di più su ogni vendita, ha venduto di più per ogni unità di attività, oppure ha semplicemente indebitato una base patrimoniale più sottile. Questo calcolatore di analisi DuPont accetta quelle quattro cifre, rifiuta una base nulla di vendite, di attività o di patrimonio invece di dividere per zero, e restituisce le tre componenti insieme al ROE.
Che cosa significa l'analisi DuPont e come funziona l'identità a tre passi
L'analisi DuPont, così chiamata dall'identità a tre passi resa nota da DuPont Corporation all'inizio del Novecento, scompone la redditività del patrimonio netto in redditività operativa, efficienza delle attività e struttura del capitale. Il margine di profitto è l'utile netto diviso per le vendite: quanti centesimi di risultato finale restano da ogni unità di ricavo dopo costi, interessi e imposte. La rotazione delle attività è le vendite divise per le attività: quante volte la base di attività riconosciuta si converte in vendite nel periodo.
La leva finanziaria, detta anche moltiplicatore del patrimonio, è le attività divise per il patrimonio: quanto è ampia la base di attività rispetto alla pretesa residuale dei proprietari. Moltiplicando i tre rapporti, vendite e attività si elidono e resta l'utile netto sul patrimonio, cioè il ROE. Un'impresa può quindi alzare il ROE guadagnando un margine più grasso, ruotando le attività più in fretta, oppure sostenendo più attività su un patrimonio più sottile; due imprese con lo stesso ROE possono avere mix opposti di quei tre motori.
L'utile netto è il risultato di chiusura del periodo e può essere negativo quando il periodo chiude in perdita, nel qual caso margine e ROE sono negativi mentre rotazione e leva restano definite finché i denominatori non sono nulli. Vendite, attività e patrimonio non devono essere zero perché ciascuno compare come denominatore in almeno una delle quattro identità.
Preferisca la stessa valuta e la stessa finestra di rendicontazione per i quattro input; mescolare un anno di flussi di conto economico con uno stock di stato patrimoniale a metà anno non è un'identità DuPont, è uno scatto misto.
Dove un calcolatore di analisi DuPont guadagna davvero il proprio posto
Analisti azionari e ufficiali di credito usano un calcolatore di analisi DuPont quando gli screening tra pari devono spezzare un ROE da titolo in margine, rotazione e leva, così un rivenditore con margini sottili e alta rotazione non viene valutato come una banca con margini grassi e moltiplicatori patrimoniali pesanti. I team operativi e di FP&A seguono le tre gambe per anno e per segmento affinché l'allocazione di capitale favorisca il motore che ha davvero mosso il ROE, non solo il prodotto.
I finanziatori inseriscono un ROE minimo o prove di redditività collegate nei covenant e necessitano di un controllo deterministico che coincida con il foglio che il mutuatario ha già firmato, compreso il caso di una riga nulla di vendite, di attività o di patrimonio che deve fallire invece di stampare Infinity.
Docenti e piattaforme LMS necessitano di un oracolo per i compiti di bilancio che chiedono di calcolare l'identità DuPont a tre passi da utile netto, vendite, attività e patrimonio — compreso il caso di perdita che gli studenti spesso trattano male prendendo il valore assoluto, e il caso di patrimonio nullo che a volte scambiano al numeratore. Una convalida fallita non viene addebitata.
Tenga vendite, attività e patrimonio diversi da zero, fissi i campi arrotondati nei test, e ottiene cifre DuPont riproducibili per fogli di calcolo, strumenti di flusso e worker di bordo senza erigere una propria libreria di indici finanziari. Usi questa capacità quando ha già le quattro cifre dei rendiconti; se ha solo utile netto e attività e vuole il ROA, quella è un'altra identità e non appartiene a questa definizione DuPont a tre passi.
Casi d'uso
Scomposizione del ROE tra pari e 10-K
Converta utile netto, vendite, attività e patrimonio del periodo nelle tre gambe DuPont per ordinare le imprese in base a come hanno guadagnato il ROE — margine, rotazione o leva — e non solo in base al prodotto da titolo.
Pacchetti di covenant e credito
Riproduca il controllo di redditività del patrimonio del mutuatario con la stessa identità a tre passi del modello di prestito, compreso il rifiuto quando vendite, attività o patrimonio sono zero.
Esercizi di analisi di bilancio in aula
Valuti i compiti che chiedono un'analisi DuPont da utile netto, vendite, attività e patrimonio con un oracolo deterministico a tre componenti.
Domande frequenti
Perché vendite, attività e patrimonio non devono essere zero?
Ciascuno è un denominatore dell'identità a tre passi.
L'utile netto o il patrimonio possono essere negativi?
Sì. Una perdita di periodo produce margine e ROE negativi. Un patrimonio contabile negativo produce un moltiplicatore e un segno di ROE negativi, coerenti con la pretesa residuale. Il patrimonio nullo è rifiutato.
Come scompone il ROE l'analisi DuPont?
Moltiplica tre indici: utile netto su vendite, vendite su attività e attività su patrimonio. Vendite e attività si annullano e resta l'utile netto sul patrimonio, cioè la redditività del patrimonio netto.
Che cosa indica ciascuno dei tre indici?
Il margine mostra quanto utile resta da ogni unità venduta. La rotazione indica quante volte le attività si sono trasformate in vendite nel periodo. La leva, o moltiplicatore del patrimonio, misura le attività rispetto al capitale dei soci.
Posso usare le attività medie invece di quelle di fine periodo?
Sì. Calcoli lei la media, attività iniziali più finali diviso due, e la inserisca come attività. Tenga le quattro cifre nella stessa valuta e nello stesso periodo.
Strumenti correlati
Per sviluppatori — accesso via API
Tutto quello che vedi in questa pagina è disponibile anche via API. Questa sezione è per i team che vogliono integrarlo nei propri sistemi; chi non ne ha bisogno può semplicemente usare lo strumento qui sopra.
Endpoint
Autenticazione con Bearer token: un POST mette in coda l'attività e il risultato arriva via webhook o link firmato.
Chiamala dal tuo stack
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/dupont-analysis \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"net_income":100000,"sales":1000000,"assets":500000,"equity":250000}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/dupont-analysis", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"net_income": 100000,
"sales": 1000000,
"assets": 500000,
"equity": 250000
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/dupont-analysis",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"net_income": 100000,
"sales": 1000000,
"assets": 500000,
"equity": 250000
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)
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$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/dupont-analysis", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"net_income":100000,"sales":1000000,"assets":500000,"equity":250000}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"net_income":100000,"sales":1000000,"assets":500000,"equity":250000}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/dupont-analysis", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)Esempio di richiesta
{
"net_income": 100000,
"sales": 1000000,
"assets": 500000,
"equity": 250000
}Esempio di risposta
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.dupont_analysis",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}L'API è asincrona: ricevi subito un task_id e puoi fare polling fino a 1 richiesta al secondo.
Prezzi
Prezzo pubblicato, senza token né crediti. Se l'attività fallisce, non paghi.
Errori
| HTTP | Codice | Significato |
|---|---|---|
401 | unauthorized | Chiave API mancante o non valida: controlla l'header Authorization. |
402 | insufficient_balance | Credito esaurito: ricarica per continuare a eseguire attività. |
404 | unknown_type | Tipo di attività sconosciuto: controlla il campo type della richiesta. |
429 | rate_limited | Troppe richieste in poco tempo: rallenta e riprova tra qualche secondo. |
Note tecniche
Che cosa significa l'analisi DuPont e come funziona l'identità a tre passi
Questo endpoint non preleva bilanci né dati del libro mastro; applica soltanto l'identità a tre passi una volta che Lei fornisce i quattro numeri.
Contratto di input, arrotondamento, convalida ed esempi risolti
Se preferisce attività medie, calcoli quella media Lei stesso — iniziale più finale su due — e la passi come assets. Invii con POST un corpo JSON con quattro numeri finiti obbligatori: net_income, sales, assets ed equity, nella stessa valuta e coprendo lo stesso periodo. net_income (alias net_profit, profit, earnings e ni) può essere zero o negativo quando l'impresa pareggia o perde; il margine e il ROE risultanti sono allora nulli o negativi e restano utili come avviso. sales (alias revenue, net_sales, turnover e total_sales) non deve essere zero perché il margine divide per le vendite e la rotazione moltiplica per le vendite. assets (alias total_assets, average_assets e average_total_assets) non deve essere zero perché la rotazione divide per la base di attività e la leva moltiplica per essa. equity (alias shareholders_equity, stockholders_equity, book_equity e total_equity) non deve essere zero perché sia il moltiplicatore sia il ROE dividono per il patrimonio; uno stock di patrimonio contabile negativo è accettato e produce un segno negativo di leva e di ROE coerente con la pretesa residuale. Un intero opzionale decimals da zero a dodici (predefinito sei) governa l'arrotondamento half-up applicato una sola volta a profit_margin, profit_margin_percent, asset_turnover, financial_leverage, roe e roe_percent dai quozienti IEEE grezzi; non reimmetta una componente già arrotondata in un altro passo di formula se concatena strumenti per conto proprio. Campi assenti, stringhe vuote, valori non finiti e una base nulla di vendite, di attività o di patrimonio falliscono con invalid_input nominando il problema, e quei fallimenti non vengono addebitati. Esempio: utile netto di centomila, vendite di un milione, attività di cinquecentomila e patrimonio di duecentocinquantamila produce profit_margin zero virgola uno, asset_turnover due, financial_leverage due e roe zero virgola quattro (quaranta per cento). Abbini la risposta alle Sue note di settore; questo endpoint misura soltanto l'identità e non annualizza, non converte valute né toglie voci non ricorrenti, a meno che Lei non incorpori prima tali rettifiche nei quattro input.
Dove un calcolatore di analisi DuPont guadagna davvero il proprio posto
Poiché l'implementazione è parse pura di livello A, ogni chiamata riuscita costa la tariffa base pubblicata $0.002 senza token di modello e senza rete in uscita.
Domande tecniche
Come si calcola l'analisi DuPont?
profit_margin = net_income ÷ sales, asset_turnover = sales ÷ assets, financial_leverage = assets ÷ equity. Il ROE è il loro prodotto, uguale a net_income ÷ equity. L'API restituisce quelle componenti più profit_margin_percent e roe_percent.
Che cosa significa un ROE del 40% in termini DuPont?
Con utile netto 100000, vendite 1000000, attività 500000 e patrimonio 250000, profit_margin è 0.1, asset_turnover è 2, financial_leverage è 2 e roe è 0.4 (roe_percent 40).
Quanto costa il calcolatore di analisi DuPont?
Lo strumento del browser è gratuito. Le richieste API usano il saldo KIT prepagato a $0.002 per chiamata riuscita; un input non valido non viene addebitato.