税引後負債コスト計算
利息を課税所得から差し引いたあと、会社が実際に負担する金利が分かります。金利6.5%、税率25%なら実効金利は4.875%で、1.625ポイントを節税効果が吸収します。ブラウザで無料で使えます。
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計算例
- 金利
- 6.5
- 税率
- 25
- 税引後の負債コスト
- 4.875
- 節税額 (%)
- 1.625
企業の債務にかかる利子は通常損金算入できるため、融資の実際のコストは契約書に記載された金利より低くなります。税引後負債コストは、税引前の金利と法人税率から、企業が実際に負担する実効金利を算出します。計算式は金利に「1マイナス税率」を掛けるだけです。これは加重平均資本コスト（WACC）の二つの構成要素の一つであり、正しく計算することで、その上に構築されるすべての評価、ハードルレート、資本構成の意思決定が変わります。
税シールドが借入コストを下げる理由
企業が融資の利子を支払うとき、その利子は通常、課税所得から控除されます。法人税率25パーセントの企業が債務に6.5パーセントを支払っている場合、実際に6.5を支払っているわけではありません。利子1ドルごとに25セントの税金が節約されるため、正味のコストは4.875パーセントです。
これが税引後負債コストであり、財務モデルに使うべき数字です。代わりに税引前の金利を使うと、レバレッジのコストを過大評価し、債務を実際より魅力的でないように見せ、加重平均資本コストを押し上げてしまい、その結果、収益性のあるプロジェクトが採算の取れないものに見えてしまいます。
調整は単純な掛け算ですが、スプレッドシートでの迅速な作業で最も省略されがちなステップの一つです。この機能は決定論的に実行します。税引前の年利をパーセントで、法人税率をパーセントで送信すると、税引後の実効金利、入力値のエコー、パーセントポイントでの節税額が返されるため、結果を使用したモデルと一緒に監査証跡として保存できます。
計算の仕組みと戻り値
計算式は、税引後負債コスト＝税引前金利×（1−税率÷100）です。金利6.5パーセント、税率25パーセントの場合、4.875パーセントになります。税率は0から100パーセントの間である必要があります。
税率0は税シールドがないことを意味し、税引後コストは税引前金利と等しくなります。負の金利も拒否されます。税シールドのロジックが同じようには適用されないためです。
結果は小数点以下6桁に丸められるため、出力はマシン間で安定しており、テストやリグレッションでバイト単位で比較できます。
ワークフローでの位置づけ
最も一般的な利用先はWACCの計算です。税引後負債コストは自己資本コストと加重され、割引キャッシュフローモデルの割引率を算出します。しかし単独でも機能します。
財務チームはクーポンの異なる融資提案を公平に比較するために、財務部門は借入と手持ち資金のどちらを使うかを決めるために、管理部門は予算に組み込まれた実効金利を検証するために使用します。入力は処理後に破棄されます。応答が返された後、お客様の金利や資本構成に関する情報は一切保持されません。
活用例
WACCモデルへの入力
割引率で自己資本コストと加重する前に、各借入トランシェの税引後負債コストを計算します。
融資提案の公平な比較
クーポンの異なる二つの契約は、税率を適用するとそれぞれ一つの実効金利に集約され、どちらが安いかが一目でわかります。
既存モデルの監査
スプレッドシートが誤って税引前金利を使っていないかを確認します。資本コストを過大評価し、良いプロジェクトを潰すよくある誤りです。
よくある質問
必要な入力は何ですか？
税引前の年利（パーセント）と法人税率（パーセント）です。どちらも単純な数値です。
なぜ税引後の金利は融資金利より低いのですか？
利子が損金算入できるためです。利子の1パーセントポイントごとに課税所得が減り、税負担の軽減を通じてコストの一部が戻ってきます。
税率0には対応していますか？
はい。 税率が0の場合、税シールドはなく、税引後コストは税引前金利と等しくなります。
データは保存されますか？
いいえ。 入力はメモリ上で処理され破棄され、計算結果のみが返されます。
税引後の負債コストは何に使いますか？
主に加重平均資本コストの計算に使い、株主資本コストと加重してキャッシュフローの割引率を決めます。金利の異なる融資の提案を公平に比べるときにも役立ちます。
関連ツール
開発者向け — APIアクセス
このページの機能はすべてAPIからも利用できます。自社システムに組み込みたいチーム向けのセクションです。それ以外の方は上のツールをそのままお使いください。
エンドポイント
Bearerトークンで認証し、POST1回でタスクをキューに登録します。結果はWebhookまたは署名付きリンクで受け取れます。
お使いのスタックから呼び出す
curl -X POST https://api.kit.forhosting.com/fin/after-tax-cost-of-debt \
-H "Authorization: Bearer $KIT_KEY" \
-H "Content-Type: application/json" \
-d '{"interest_rate":6.5,"tax_rate":25}'const res = await fetch("https://api.kit.forhosting.com/fin/after-tax-cost-of-debt", {
method: "POST",
headers: {
"Authorization": `Bearer ${process.env.KIT_KEY}`,
"Content-Type": "application/json"
},
body: JSON.stringify({
"interest_rate": 6.5,
"tax_rate": 25
})
});
const { task_id } = await res.json();import os, requests
res = requests.post(
"https://api.kit.forhosting.com/fin/after-tax-cost-of-debt",
headers={"Authorization": f"Bearer {os.environ['KIT_KEY']}"},
json={
"interest_rate": 6.5,
"tax_rate": 25
},
)
task_id = res.json()["task_id"]<?php
$res = file_get_contents("https://api.kit.forhosting.com/fin/after-tax-cost-of-debt", false, stream_context_create([
"http" => [
"method" => "POST",
"header" => "Authorization: Bearer " . getenv("KIT_KEY") . "\r\nContent-Type: application/json",
"content" => '{"interest_rate":6.5,"tax_rate":25}',
],
]));
$task = json_decode($res, true);body := bytes.NewBufferString(`{"interest_rate":6.5,"tax_rate":25}`)
req, _ := http.NewRequest("POST", "https://api.kit.forhosting.com/fin/after-tax-cost-of-debt", body)
req.Header.Set("Authorization", "Bearer "+os.Getenv("KIT_KEY"))
req.Header.Set("Content-Type", "application/json")
res, _ := http.DefaultClient.Do(req)リクエスト例
{
"interest_rate": 6.5,
"tax_rate": 25
}レスポンス例
{
"task_id": "tsk_a1b2c3d4e5f6a1b2c3d4e5f6",
"type": "fin.after_tax_cost_of_debt",
"status": "queued",
"_links": {
"result": "/tasks/tsk_…/result"
}
}非同期APIです。task_idは即時に返ります。ポーリングは1秒あたり1リクエストまでです。
料金
単価はすべて公開しています。トークン換算や独自クレジットはありません。失敗したタスクは課金されません。
エラー
| HTTP | コード | 意味 |
|---|---|---|
401 | unauthorized | APIキーが無効か、指定されていません。Authorizationヘッダーを確認してください。 |
402 | insufficient_balance | 残高が不足しています。チャージ後に再度お試しください。 |
404 | unknown_type | 指定されたタスクタイプは存在しません。タイプ名を確認してください。 |
429 | rate_limited | リクエストが多すぎます。しばらく待ってから再度お試しください。 |
技術的な注記
計算の仕組みと戻り値
一方、100を超える税率はデータエラーであり、原因となったフィールドを明示するinvalid_inputエラーで拒否され、課金はされません。レスポンスにはtax_savings_pctも含まれます。これは控除によって実質的に還付される利子のパーセントポイントであり、税務当局がクーポンのどの部分を負担しているかをステークホルダーに示したい場合に便利です。
ワークフローでの位置づけ
このエンドポイントはネットワークアクセスも保存状態もない純粋な関数であるため、自動化された評価パイプライン、夜間のモデル更新、このページからの一度きりの確認のいずれでも同じ呼び出しが機能します。同じコードがここでブラウザ内で無料で動作するため、手作業で数値を確認し、APIで自動化する場合にのみ1回$0.002をお支払いいただけます。
技術的な質問
料金はいくらですか？
API経由で1リクエストあたり$0.002です。このページではブラウザで無料で実行できます。
税率が100を超えるとどうなりますか？
tax_rateフィールドを明示するinvalid_inputエラーでリクエストが拒否されます。エラーには課金されません。