Goodwill-Rechner

Der Geschäfts- oder Firmenwert, oft Goodwill, ist der Restbetrag, der bleibt, wenn ein Erwerber mehr zahlt als den beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Nettovermögenswerte, die er in einem Unternehmenszusammenschluss übernimmt. Dieser Rechner wendet die übliche Identität der Erwerbsbilanzierung an: der Firmenwert ist der Kaufpreis minus identifizierbare Vermögenswerte plus übernommene Schulden, also Kaufpreis minus identifizierbares Nettovermögen. Buchhalter, M&A-Analysten, Bewertungsdesks und Studierende nutzen diese eine Zahl, um den Dealpreis in das zu teilen, was sich in der Schlussbilanz benennen lässt, und in die nicht identifizierbare Prämie für Marke, zusammengeführte Belegschaft und erwartete Synergien. Geben Sie drei endliche Zahlen in einer Währung ein — Kaufpreis, beizulegender Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und übernommene Schulden — und der Endpunkt liefert das identifizierbare Nettovermögen zusammen mit dem Firmenwert, half-up auf zwei Dezimalstellen gerundet. Ein günstiger Erwerb, bei dem das Nettovermögen den Preis übersteigt, kommt als negativer Firmenwert zurück statt auf null geklemmt zu werden.

Wie der Firmenwert einen Kaufpreis in den Restbetrag eines Zusammenschlusses verwandelt

Der Geschäfts- oder Firmenwert ist kein Vermögenswert, den man einzeln kauft. Er ist der Restbetrag, den ein Erwerbsarbeitsblatt erzeugt, nachdem jeder identifizierbare Vermögenswert und jede übernommene Schuld zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurde. Die Identität dieses Rechners lautet Firmenwert gleich Kaufpreis minus identifizierbare Vermögenswerte plus übernommene Schulden.

Das ist dasselbe wie Kaufpreis minus identifizierbares Nettovermögen, weil dieses Nettovermögen dem Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte minus übernommene Schulden entspricht. Der Kaufpreis ist die übertragene Gegenleistung für das erworbene Unternehmen in einer Währung: Zahlungsmittel, ausgegebene Eigenkapitalinstrumente, bereits bewertete bedingte Gegenleistung oder jede Mischung, die der Deal bereits auf eine endliche Zahl verdichtet hat. Identifizierbare Vermögenswerte sind die Zeitwerte dessen, was sich trennen lässt oder aus einem Rechtsanspruch entsteht — Kasse, Forderungen, Vorräte, Immobilien, Patente, Kundenverträge — nicht der Restbetrag selbst.

Übernommene Schulden sind die Zeitwerte der Verpflichtungen, die der Erwerber übernimmt: Verbindlichkeiten, Kredite, passive Rechnungsabgrenzung und Eventualschulden, die die Ansatzkriterien erfüllen. Das Abziehen dieser zwei Zeilen voneinander ergibt das identifizierbare Nettovermögen; das Abziehen dieser Nettozahl vom Kaufpreis ergibt den Firmenwert. Ein Kaufpreis von einer Million, achthunderttausend identifizierbare Vermögenswerte und zweihunderttausend übernommene Schulden drucken ein Nettovermögen von sechshunderttausend und einen Firmenwert von vierhunderttausend.

Nullschulden sind ein reines Vermögensgeschäft und kein Fehler. Ein Preis unter dem Nettovermögen druckt negativen Firmenwert, den Restbetrag des günstigen Erwerbs, statt ihn auf null zu klemmen. Dieser Rechner verteilt den Restbetrag nicht auf benannte immaterielle Werte, prüft den Firmenwert nicht auf Wertminderung, berechnet keine nicht beherrschenden Anteile und rechnet keine Währungen um.

Sie übergeben drei endliche Zahlen, die bereits eine Währung teilen; der Rechner zieht sie ab und rundet Geldbeträge half-up auf zwei Dezimalstellen, damit Tests laufzeitübergreifend bytegenau übereinstimmen. Das ist ein Einstiegsrestbetrag des Erwerbs, kein späterer Wertminderungstest, kein vollständiges IFRS-3-Arbeitsblatt mit zuvor gehaltenem Anteil und keine Kaufpreisallokationsmaschine, die jedes immaterielle Gut benennt.

Wo ein Goodwill-Rechner seinen Nutzen verdient

Dealteams, die eine Absichtserklärung sichten, nutzen einen Goodwill-Rechner, um den Kaufpreis der letzten Nacht, das identifizierbare Vermögenspaket des Ziels und die Schulden, die der Erwerber übernehmen würde, in einen Restbetrag zu verwandeln, bevor sie ein vollständiges Kaufpreisallokationsmodell öffnen. Prüfungssenioren und desks der technischen Rechnungslegung führen dieselben drei Felder erneut aus, wenn ein Abschlussmemo die Einstiegszeile des Firmenwerts verlangt, und heften diese Zahl neben den Test des günstigen Erwerbs, damit jedes Memo von einem Restbetrag startet und nicht von einem Blatt, das Transaktionskosten still addiert.

Bewertungs- und Übungsblätter nehmen die Gegenleistung aus dem SPA, die identifizierbaren Werte aus dem Zeitwert-Roll-forward und die übernommenen Schulden aus den Notes und vergleichen diesen Firmenwert mit einem Wertminderungs-Headroom-Fall, statt eines davon als Ersatz zu behandeln. Das ist eine andere Suche und eine andere Aufgabe als ein Unternehmensbewertungsmultiple, als ein reines Wertminderungswerkzeug, als Earn-out-Mechanik und als eine vollständige IFRS-3-Maschine, die auch nicht beherrschende Anteile und zuvor gehaltene Anteile berechnet: jene Werkzeuge starten von anderen Zeilen und beantworten andere Fragen. Fehlgeschlagene Prüfung wird nicht abgerechnet.